Page 37 - ForexMagazine #589
P. 37
Торговые принципы БаффеттаБорисШлоссберг
Борис Шлоссберг является валютным стратегом крупнейшего в мире розничного маркет-мейкера рынка фо-
рекс «Forex Capital Markets» в Нью-Йорке. Его статьи по надлежащему управлению риском, психологии трейдера
и рыночной динамике ежемесячно публикуются в журнале «SFO». Борис Шлоссберг является независимым трей-
дером с 1999г. на рынке акций, опционов, фьючерсов и валюты.
Вы, конечно, можете сказать, что Уоррен Баффетт рынка. Другим словами, они буквально «выцарапы-
никогда в своей жизни не занимался внутри-днев- вают» сделки - они выигрывают приблизительно все-
ной торговлей. Его период торговли составляет скорее го в 51-53% своих сделок, но в отличие от любителей,
годы, а не минуты. Однако, это не означает, что мы не они не теряют на остальных, они просто большинство
можем извлечь ценные уроки из его торговли. Есть не- из них сводят к безубыточности. Это – главный секрет
сколько базовых принципов, которых придерживает- успеха при внутри-дневной торговле.
ся Баффетт и которые мы, как внутри-дневные трейде-
ры, могли бы перенять для наших собственных целей. Уоррен Баффетт, со своей стороны, также знает
ценность сведения потерь к минимуму. Во время цик-
1. Не терять деньги. ла 2000-2002гг., когда индекс S&P снижался соответ-
Насколько важно это правило? Уоррен Баффетт ственно на 11% и на 21%, активы Баффетта снизились
однажды язвительно заметил, что это является его всего на несколько процентных пунктов, делая восста-
первым правилом. Когда же его спросили о втором новление в 2003 году для него намного более легким.
правиле, то он сказал: «смотреть правило №1». Все го-
ворят о том, как важно не проигрывать деньги, но я ду- 2. Позволить рынку прийти к вам.
маю, что еще важнее понять, почему это – единствен- Уоррен Баффетт известен своим стремлением не
ный наиболее весомый фактор для успеха в торговле. переплачивать за активы. Фактически, его любимое
Потеря денег неприятна не только в психологическом изречение: «быть напуганным, когда другие жадны и
отношении, но что еще более важно, это бросает се- быть жадным, когда другие напуганы». Суть этого под-
рьезный вызов с точки зрения простой математики. хода в том, что риски всегда наиболее низки, когда
Это связано с проблемой «два шага назад один шаг рынки падают и более высоки, когда они ползут вверх.
вперед». Другими словами, если вы делаете два шага Безусловно, есть множество примеров, когда эта стра-
назад, то один шаг вперед не позволит сократить раз- тегия терпит неудачу. В результате импульсных движе-
рыв. Даже два шага вперед не сильно вам помогут ний даже очень скромные позиции могут обернуться
двигаться дальше. Вы должны сделать три последова- большими убытками. Но здесь как в ситуации со стра-
тельных шага вперед, чтобы выйти из потерь двух от- ховыми выплатами. Только, потому что некоторые ку-
рицательных сделок. рильщики доживают до 100 лет, а марафонцы умира-
Именно поэтому наиболее недооцениваемый ют от сердечного приступа в 45, страховые компании
торговый принцип – это сокращение или избегание не должны менять свои премии, чтобы приспособить-
потерь. ся к таким исключениям. Как известно, любое исклю-
Несколько дней назад я слушал большое интер- чение подтверждает правило, поэтому не следует пре-
вью с президентом компании «Virtu» Дугом XX. «Virtu» следовать рынок! Вы можете преуспеть один раз, но
является одной из ведущих фирм в сфере высокоча- понесете потери в десятке других и в итоге закончите
стотной торговли, и многие думают, что они делают разорением своего счета.
свои деньги преимущественно за счет опережающего 3. Придерживаться того, что знаешь.
выставления ордеров. Все же, если бы это было так, то Хороши ли вы в нахождении сделок на 10 пун-
они давно бы ушли с рынка, поскольку другие более ктов? Вы превосходны скорее в реакции на рынок, не-
быстрые конкуренты переиграли бы их. Фактическое жели в его прогнозировании? Вам более комфортно
же преимущество «Virtu» связано с «маркировкой» торговать по тренду, чем против него? Каждый трей-
Торговые принципы Баффетта
www.forexmagazine.ru / №589 / 2017 / 7 стр. 36