Связанные рынки

Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на кратко- и среднесрочных технических стратегиях. Он – основатель сайта www.vantagepointtrading.com, посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков. После получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка

Корреляции между крупнейшими товарными рынками и валютными парами вполне обычны. Например, канадский доллар имеет высокую корреляцию с нефтяными ценами из-за экспорта, в то время как японская валюта восприимчива к ценам на нефть, потому что эта страна является импортером нефти. Точно так же австралийский и новозеландский доллар имеют высокую взаимосвязь с ценой золота. В то время как корреляции (положительные или отрицательные) могут быть весьма существенными, если валютные трейдеры хотят получить на них прибыль, важен правильный выбор времени «торговли на корреляции». Будут периоды, когда взаимосвязь окажется нарушенной, и они могут обойтись трейдеру очень дорого, если он не понимает, что происходит. Знать о корреляции, отслеживать и рассчитывать ее время является критически важным для успешной торговли, основанной на межрыночном анализе, что обеспечивается исследованием взаимосвязей валютного и товарного рынков.

Не на всех корреляциях валютного и товарного рынков стоит торговать. Трейдеры должны принять во внимание комиссии и спрэды, величину маржинального обеспечения, ликвидность и доступ к информации. По наиболее активно-торгуемым валютным и товарным рынкам будет легче найти информацию, они будут иметь меньшие спрэды и более адекватную ликвидность.

Канада является главным экспортером нефти и, таким образом, на ее экономику влияет цена нефти и объем, который она может экспортировать. Япония, наоборот - главный импортер нефти и, соответственно, цена нефти и необходимый объем сказываются на японской экономике. Из-за сильного влияния нефти на канадскую и японскую экономику, курс CAD/JPY имеет положительную корреляцию с ценами на нефть. Эту пару можно отслеживать наравне с валютной парой USD/CAD. К недостаткам можно отнести то, что пара CAD/JPY обычно имеет более высокий спрэд и меньшую ликвидность, чем пара USD/CAD. Так как нефть оценивается в долларах США по всему миру, то колебание доллара влияет на нефтяные цены (и наоборот). Поэтому валютная пара USD/CAD также может отслеживаться, принимая во внимание, что эти две страны являются главными нефтяными импортером и экспортером.

На диаграмме 1 видно, что есть периоды, когда динамика валютной пары и нефти расходились между собой. При этом, цена на нефть была сглажена. На диаграмме 2 приведены нескорректированные цены на нефть в течение 2010 года, где можно наблюдать сильную корреляцию, что показывает важность отслеживания корреляции в реальном времени с фактическими торговыми данными.

Как известно, Австралия - один из главных производителей золота в мире. В результате этого, ее экономика зависит от цены золота и возможности его экспорта. Новая Зеландия, в свою очередь, является основным торговым партнером Австралии и, таким образом, очень восприимчива к колебаниям в экономике Австралии. Это означает, что Новая Зеландия также сильно подвержена зависимости австралийской экономики от золота. В 2008 году Австралия была четвертым по величине производителем золота в мире. А Соединенные Штаты в 2009 году были третьим по величине покупателем золота. Поэтому, валютные пары AUD/USD и NZD/USD подходят для торговли, исходя из динамики цены золота.

В то время как Австралия была меньшим по объему экспортером нефти в период 2009-2010гг., курс AUD/USD также имел положительную корреляцию с ценами на нефть, которая в сентябре 2010 года нарушилась.

Взаимосвязь валютного и товарного рынков могут со временем измениться. При этом, могут быть обнаружены корреляции других валют и товаров, анализируя основных производителей любого экспортного товара, а также основных импортеров того же самого товара. Кросс-курс валют экспортера и импортера необходимо оценивать для выявления корреляции с товарным рынком.

После определения, какие валюты и товары имеют сильную взаимосвязь, трейдеры должны решить, какой валютной парой они будут торговать, и возьмут ли они для торговли валютный или товарный рынок. Это будет зависеть от нескольких факторов, включая комиссию и доступность к данному рынку. Диаграммы показывают, что товарные рынки часто более волатильны, чем валютные.

Часто трейдеры имеют возможность торговать на товарном и валютном рынках с одного счета из-за широко-распространенного использования контрактов на курсовую разницу (CFD).

Также следует подчеркнуть, что только по той причине, что взаимосвязь существует «в среднем» за какой-то период времени, не означает, что сильные корреляции сохраняются всегда. В то время как такие валютные пары стоит наблюдать из-за их высокой тенденции к корреляции с товарными рынками, будут периоды, когда она может даже развернуться.

Валютный и товарный рынки, которые имеют высокую положительную корреляцию в течение одного года, могут разойтись и показать отрицательную корреляцию в следующем году. Трейдеры, пытающиеся торговать на корреляциях, должны знать, когда корреляция является сильной и когда она изменяется.

Отслеживание корреляций может быть сделано весьма просто с использованием большинства современных торговых платформ. Можно использовать Индикатор корреляции, чтобы отобразить корреляцию в реальном времени между той или иной валютной парой и товаром за определенный период времени. Трейдер может предпочесть захватить маленькие расхождения, в то время как два инструмента сохраняют очень высокую корреляцию в целом. Когда расхождение продолжается, и корреляция ослабевает, трейдер должен принять, что данная корреляция, возможно, теряет свою актуальность, и пришло время взять паузу или выбрать другой торговый подход, чтобы приспособиться к изменяющемуся рынку.

На диаграмме 5 показан недельный график CAD/JPY, а также Индикатор корреляции (15-периодный), сравнивающий динамику валютной пары и нефтяного фьючерса. Большую часть времени индикатор показывает сильную корреляцию на уровне 0.80, но все же есть периоды, когда корреляция уменьшается. Когда Индикатор падает ниже некоторого порогового значения (например, 0.50), взаимосвязь является не столь сильной, и трейдер может дождаться, когда валютный и товарный рынки восстановят сильную корреляцию. Расхождения могут использоваться и в качестве торговых сигналов, но стоит отметить, что расхождения могут длиться в течение продолжительных периодов времени.

Индикатор корреляции может быть приспособлен к тому временному формату, на котором осуществляется торговля. Более длительный период вычисления сгладит результаты и лучше подходит для долгосрочных трейдеров. Сокращение периода расчета приведет к большей изменчивости индикатора, но может также обеспечить краткосрочные сигналы и позволит использовать корреляцию для торговли на меньших временных масштабах.

После рассмотрения предыдущих диаграмм становится очевидным, что правильный выбор времени и стратегия необходимы для успешной торговли на меняющейся корреляции между валютными и товарными рынками. В то время как точный вход и выход будут определены самим трейдером и будут зависеть от того, торгует ли он на товарном, валютном или на обоих рынках, трейдер должен знать о некоторых вещах при входе и выходе из сделок на основе корреляции:

· действительно ли валютный и товарный рынки имеют в настоящее время корреляцию?

· действительно ли один рынок ведет за собой другой?

· имеют ли цены расхождение? Например, один актив делает более высокие максимумы, в то время как другой актив оказывается не в состоянии сделать более высокие максимумы? Если дело обстоит именно так, то стоит дождаться, когда они вновь начнут двигаться вместе.

Используйте инструмент подтверждения тренда. Если происходят расхождения, то дождитесь, когда возникнет тренд (или разворот), при котором валютный и товарный рынки будут двигаться с соответствующей корреляцией.

Отслеживая корреляции на диаграмме, можно выделить несколько сделок на основе корреляции между валютной парой USD/CAD и нефтью на выбранном временном формате. В то время как можно было успешно торговать данными инструментами в течение периодов высокой корреляции, на этом конкретном временном масштабе можно было видеть несколько расхождений. По мере того, как валютный и товарный рынок подстраивались, развивались большие тренды. Наблюдая за прорывом трендовых линий как на товарном, так и на валютном рынке, или ожидая, когда один рынок присоединится к тренду на другом (отмечено синими стрелками), можно было захватить несколько больших трендов. Это подобно наблюдению за дивергенциями в Индикаторе корреляции, с последующим заключением сделок в направлении тренда по мере того, как товарный и валютный рынки будут подстраиваться друг под друга. При этом, торговать можно было как на товарном, так и на валютном рынке (или обоих).

Поиск корреляций между валютными и товарными рынками не является точной наукой. Часто корреляции нарушаются и могут даже полностью измениться в течение продолжительных периодов времени. Трейдеры должны оставаться бдительными в отслеживании корреляций для поиска торговых возможностей. Индикаторы корреляции или наблюдение за графиками вот два способа для решения этой задачи. После возникновения расхождений, стоит дождаться, когда товарный и валютный рынки подстроятся в соответствующих трендах, что может быть мощным сигналом. Однако, трейдеры должны понимать, что дивергенции могут сохраняться долгое время. Взаимосвязи рынков могут со временем измениться, поскольку страны изменяют объемы экспорта или импорта, и это влияет на корреляции. Также важно, чтобы трейдеры определили, как они будут заключать сделки, будь то на валютном, товарном или обоих рынках.

Связанные рынки

Отправить сообщение об опечатке или ошибке!