Ключевой вопрос

Я начал заниматься графическим анализом чуть более 20 лет назад и использовал графический пакет «eSignal» ежедневно в течение более 16 лет. Я, как наверное и многие, глядя на рыночные графики, больше всего хочу знать, в какой момент заканчивается старый тренд и начинается новый – сейчас это столь же серьезный вызов для трейдеров, как и в начале 1990-х. В 1990-х трейдеры входили в колебание, которое воспринималось, как продолжающийся традиционный бычий рынок.

АВТОР: ЗАК МИР
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.ESIGNALLEARNING.COM
ОПУБЛИКОВАНО: FOREX MAGAZINE №327

Я начал заниматься графическим анализом чуть более 20 лет назад и использовал графический пакет «eSignal» ежедневно в течение более 16 лет. Я, как наверное и многие, глядя на рыночные графики, больше всего хочу знать, в какой момент заканчивается старый тренд и начинается новый сейчас это столь же серьезный вызов для трейдеров, как и в начале 1990-х.

В 1990-х трейдеры входили в колебание, которое воспринималось, как продолжающийся традиционный бычий рынок. С тех пор, кажется, мы можем исходить только из того, что рынки могут быть только медвежьими или только бычьими, или, если говорить о реальной экономике, находиться в состоянии депрессии или пузырей.

Действительно, мы видели пузырь в Китае, смешанный с рецессией/депрессией в США и Европе. Это, возможно, объясняет трудности в оценке рынков на основе фундаментальных факторов, но как быть с точки зрения технического анализа? В 2009 году возник ключевой вопрос, было ли восстановление фондовых рынков после марта 2009 года коррекцией на медвежьем рынке или началом нового бычьего движения.

Для ответа на этот вопрос я должен рассмотреть недельные графики. Безусловно, дневные графики хорошо подходят для временного периода в несколько недель или месяцев, но они не дают достаточной глубины информации, чтобы позволить ответить на наш вопрос. Очень интересно, насколько два недельных графика Dow, показанные ниже, похожи между собой.

Динамика фондового рынка за 1997-2004гг.

Первый график отражает динамику первой половины 2000-х, когда в январе 2004 года встал тот же самый вопрос, что и сейчас. Мы наблюдали временный рост на медвежьем рынке после достижения минимума в марте 2003 года, или это было начало нового бычьего тренда? Конечно, мы теперь знаем ответ, но, в то время, нашлось огромное число технический трейдеров, кто продавал при росте рынка до линии сопротивления, которая тогда находилась на уровне 10.500.

Только недельное закрытие выше этого уровня было бы достаточным аргументом в пользу того, что движение 2003-2004 годов было не просто локальным ралли в рамках медвежьего тренда. Несмотря ни на что, был прорыв уровня 10.500, и остальное, как говорится, уже является историей.

Как уже было сказано, довольно интересно, что 6 лет спустя график Dow выглядит почти точно так же. Уровни являются теми же самыми, как бы давая нам торговый совет - продавать на усилении к верхней границе нисходящего ценового канала с линией сопротивления на уровне 10.500. Только устойчивое движение цены выше этого уровня укажет, что мы не увидим возобновления нисходящего тренда 2007г.

На тот момент (конец января 2010 года), как показывал автоматический индикатор Волн Эллиотта, мы теоретически ждали 5-ю волну вниз к новым минимумам, что могло быть отменено только при прорыве 3-летней линии сопротивления.

Таким образом, мы опять возвращаемся к нашему ключевому вопросу - как мы можем узнать, когда закончился тренд? Как можно видеть на приведенных выше примерах, лучший способ решить эту задачу в том, чтобы позволить рынку самому ответить на него, нарушив поддержку или сопротивление.

Чтобы подробнее рассмотреть тему трендов, давайте возьмем для примера текущее положение золота, которое выглядит хрестоматийным примером для любого следующего за трендом трейдера. В то время, как с конца января 2010 года наблюдалось существенное снижение от максимумов начала декабря выше 1.200$/oz, что ясно видно на недельном графике, поэтому для быков по золоту не было никаких причин паниковать, пока основная линия поддержки с конца 2008 года на уровне 1.080$ не была нарушена.

Тренд на рынке золота.

Фактически, в тот момент цена находилась в предпочтительной области, чтобы открыть длинную позицию в ожидании продолжения тренда (5-й волны согласно автоматическому анализу Волн Эллиотта) в надежде, что произойдет тестирование декабрьского исторического максимума (прим. что и наблюдалось в мае-июне).

Нашли ошибку или опечатку в тексте? Выделите её, нажмите