Правила легендарного трейдера

Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на кратко- и среднесрочных технических стратегиях. Он – основатель сайта www.vantagepointtrading.com, посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков. После получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка

Родившийся в 1877 году Джесси Ливермор остается одним из самых великих трейдеров, хотя и не столь популярен у современных трейдеров. Тем не менее, написанная в 1923 году Эдвином Лефевром книга о его жизни «Воспоминания биржевого оператора» до сих пор считается обязательной для прочтения всеми трейдерами. Джесси Ливермор, написавший в 1940 году книгу «Как торговать акциями», был одним из самых выдающихся трейдеров всех времен. На пике своей карьеры в 1929 году Джесси Ливермор стоил 100 миллионов долларов, что с учетом индексации на сегодняшний день составило бы примерно 13 миллиардов долларов.

Его успех выглядит еще более впечатляющим, если учесть, что он сам торговал на свои собственные деньги, по собственной системе, не привлекая чьего-либо еще капитала. Безусловно, прошло много времени с тех пор, как Джесси Ливермор торговал на фондовых и товарных рынках. Тогда рынки были более тонкими и изменчивыми. Джесси Ливермор говорил о движении основных акций на множество пунктов при покупке или продаже пакета в 1.000 акций. И все же, несмотря на то, что рынки сильно изменились, так как свое влияние оказывают такие факторы, как автоматизация, современные технологии и регулирование, его принципы все еще могут быть актуальными на сегодняшних рынках.

Давайте рассмотрим ценовые модели, по которым торговал Джесси Ливермор, а так же его индикаторы времени и торговые правила.

У Джесси Ливермора не было современных инструментов для графического отображения своих ценовых моделей. Вместо этого, в качестве моделей выступали просто ценовые значения, которые он записывал в своем журнале. Он предпочитал торговать акциями, которые двигались в трендах, и избегал диапазонных рынков. Когда цена приближалась к расчетной точке, он ждал, чтобы видеть дальнейшую реакцию.

Например, если цена сформировала минимум на отметке 50$, отскочила до 60$ и теперь направляется обратно к 50$, то согласно правилам Джесси Ливермора, чтобы войти в рынок, необходимо дождаться, пока основная разворотная точка не окажется в игре. Если бы цена продвинулась до уровня 48$, то Джесси открыл бы позицию в короткую сторону. Если бы цена вновь отскочила от уровня 50$, то он вошел бы в длинную сторону на уровне 52$, внимательно наблюдая за динамикой на уровне 60$, который также является «основной разворотной точкой». Рост цены выше 60$ вызвал бы добавление к длинной позиции (пирамидальное наращивание) например, на уровне 63$. Неспособность рынка преодолеть или удержаться выше 60$ означала бы ликвидацию длинной позиции. Буферная зона в 2$ при прорыве ценового уровня в данном примере является не жесткой - она будет отличаться в зависимости от рыночной цены и изменчивости. Главное, чтобы буфер между фактическим прорывом и входом в рынок позволял нам входить в движение достаточно рано, но по возможности исключал ложные прорывы.

В то время как Джесси Ливермор не торговал внутри диапазонов, он с удовольствием торговал на прорывах диапазонов. Он использовал стратегию подобную описанной выше, входя в рынок на новом максимуме или минимуме, но, используя буфер, чтобы снизить вероятность ложных прорывов.

Ценовые модели, объединенные с анализом объема, также использовались при принятии решения об удержании открытой позиции. Некоторыми из критериев, которые Джесси Ливермор оценивал, чтобы определить, находится ли он на правильной стороне рынка, были следующие:

· движение цены в направлении прорыва, спустя первые несколько дней после прорыва;

· нормальной реакцией будет некоторое восстановление цены против тренда, но объем на восстановлениях будет ниже, чем был в направлении тренда.

Отклонения от этих моделей являются предупреждающим сигналом и, если подтверждается движениями цены обратно через основные разворотные точки, то указывает на то, что необходимо выйти из рынка и зафиксировать прибыль.

Любой трейдер знает, что быть правым относительно направления рынка, но выбрать неправильный момент времени (войти слишком рано или слишком поздно) может оказаться столь же вредным, как и при неправильном определении направления. Выбор времени является на финансовых рынках весьма критичным, и ничто не обеспечивает лучшего выбора времени, нежели непосредственно сама цена. Основные разворотные точки, упомянутые выше, возникают как на отдельных рыночных инструментах, так и на рыночных индексах. Дайте цене подтвердить торговую установку перед открытием крупных позиций.

Джесси Ливермор считал, что независимо от того, насколько мы уверены в том, что должно произойти, мы должны дождаться, пока рынок не подтвердит наше предположение. И только когда он это действительно сделает, мы можем заключать свои сделки - и делать это, как можно быстрее.

Представленные ниже торговые правила Джесси Ливермора достаточно просты, и были с тех пор включены в свои торговые планы многими трейдерами, хоть и были сформированы почти столетие назад. Они действуют и по сей день, так как соответствуют ключевому постулату Джесси Ливермора: «на Уолл-стрит нет ничего нового, потому что спекуляции стары как мир. Независимо оттого, что происходит на рынке сегодня, это уже случалось ранее и произойдет вновь». Эти правила звучат следующим образом:

· Торгуйте по тренду - покупайте на бычьем рынке и продавайте на медвежьем рынке.

· Не входите в рынок, когда нет ясных торговых возможностей.

· Торгуйте с использованием основных разворотных точек.

· Дождитесь подтверждения своего предположения, прежде чем войти в рынок. Терпение ведет к «большим деньгам».

· Дайте прибыли расти. Закрывайте сделки, которые показывают потери (обычно, хорошие сделки сразу же показывают прибыль).

· Торгуйте со стоп-ордерами, определенными прежде, чем вы входите в рынок.

· Выходите из сделок, когда перспектива дальнейшей прибыли становится неопределенной (тренд завершился или ослабел).

· Торгуйте лидирующими инструментами на каждом рынке - торгуйте самыми сильными акциями на бычьем рынке, или самыми слабыми акциями на медвежьем рынке.

· Не дожидайтесь принудительного закрытия позиций брокером (маржин-колл), а своевременно закрывайте убыточные позиции.

· Не торгуйте слишком многими рыночными инструментами одновременно.

Джесси Ливермор был очень успешным трейдером, но при этом несколько раз нес огромные потери. Он всегда первым признавал, когда совершил ошибку. И если он терял деньги, то это являлось результатом двух нарушений:

1. торговые правила не были полностью сформулированы.

Это актуально и по сей день. Чтобы быть успешным трейдером, фактически необходимо создать прибыльную торговую систему, и затем придерживаться ее в реальной торговле.

Джесси Ливермор выделил простую торговую систему дождаться основных разворотных точек перед входом в рынок. Когда в игру входят разворотные точки, входите в рынок с использованием определенной буферной зоны, торгуя в направлении общего движения рынка. Дайте цене определять ваши действия и придерживайтесь прибыльных сделок, пока не будет серьезных оснований для выхода из рынка. Потери должны быть маленькими, и сделок следует избегать, если нет каких-либо ясных торговых возможностей. Когда есть торговые возможности, торговать следует теми рыночными инструментами, которые вероятно будут двигаться в наибольшей степени.

Правила легендарного трейдера

Отправить сообщение об опечатке или ошибке!