Максимальная прибыль

Джеймс Герцик является зарегистрированным Советником по фьючерсной торговле в Национальной фьючерсной ассоциации. Он активно торгует на фьючерсных рынках с 1982 года и работал в различном качестве - от технического аналитика до советника по торговле товарными фьючерсами. Используя Теорию Ганна в качестве своей основной методологии, Джеймс Герцик включает комбинации моделей цены и времени для своего дневного, недельного и месячного анализа.Его статьи регулярно публикуются в таких журналах, как «Futures Magazine», «Trader's World», «SFO Magazine», «Forex Journal» и «Commodity Perspectives».

Активные трейдеры подчас выживают благодаря тому, что используют начальные защитные стоп-ордера, а также перемещают стоп-ордера на уровень безубыточности или фиксации части прибыли. Большинство трейдеров тратят многие часы в поиске идеальной точки входа, но лишь немногие тратят достаточно времени, рассчитывая нормальную точку выхода. Это создает ситуации, когда трейдеры оказываются правы относительно направления рынка, но не участвуют в большом движении, потому что их скользящие стоп-ордера сработали перед тем, как рынок совершил ралли в их направлении. Эти стоп-ордера обычно срабатывают раньше времени, потому что трейдеры часто размещают их на основе долларовой величины или статичной графической модели.

В данной статье мы рассмотрим концепцию размещения стоп-ордеров в соответствии с изменчивостью рынка. Мы уже рассматривали использование стоп-ордеров, основываясь на Среднем истинном диапазоне (ATR) (см. в прошлых выпусках журнала). В этой же статье мы сравним стоп-ордер на основе ATR с другими стоп-ордерами на основе изменчивости, а именно наиболее высокого максимума, рыночного колебания и угла Ганна.

Это - три ключевых подхода к формированию разумной методологии выхода, чтобы определить, какой индикатор изменчивости использовать для надлежащего размещения стоп-ордера, почему стоп-ордер должен быть размещен именно таким образом и как конкретно работает этот стоп-ордер на основе изменчивости. Ниже мы рассмотрим пример, где стоп-ордер на основе изменчивости позволяет максимизировать прибыль. Кроме того, мы обсудим преимущества и недостатки различных типов стоп-ордеров.

По существу, есть два типа стоп-ордеров: начальный стоп-ордер и скользящий стоп-ордер. Начальный стоп-ордер размещается сразу же после входа в рынок. Обычно этот стоп-ордер размещается под или на ценовом уровне, нарушение которого полностью отменяет исходную торговую установку. Например, если сделка на покупку была исполнена, потому что цена закрытия поднялась выше Скользящей средней, то начальный стоп-ордер обычно размещается, ориентируясь на Скользящую среднюю - например, на несколько пунктов ниже Скользящей средней. Или, например, вход в рынок осуществляется, когда цена пересекает вершину колебания, а начальной стоп-ордер размещается под основанием последнего колебания, либо же покупка на восходящей трендовой линии с начальным стоп-ордером под линией. В каждом случае начальный стоп-ордер связан с сигналом входа.

Скользящий стоп-ордер обычно размещается после движения рынка в направлении вашей сделки. Если, например, использовать Скользящую среднюю в качестве ориентира, то скользящий стоп-ордер будет перемещаться вслед за линией Скользящей средней. Для длинной позиции, основанной на колебаниях цены, скользящий стоп-ордер перемещался бы под каждый последующий более высокий минимум. Наконец, если бы сигнал покупки был получен на восходящей трендовой линии, то скользящий стоп-ордер следовало бы перемещать вслед за смещением трендовой линии.

В каждом случае стоп-ордер был бы размещен, основываясь на предопределенном количестве пунктов под/над контрольной точкой (т.е. Скользящей средней, экстремума колебания и трендовой линии). Логика, лежащая в основе стоп-ордера, заключается в том, что, если контрольная точка нарушена на предопределенную величину, то первоначальная причина для заключения сделки была удалена. Предопределенное количество пунктов обычно вычисляется на основе тестирования.

Стоп-ордера, размещенные подобным образом, обычно приводят к лучшим результатам, потому что, как минимум, установлены логическим образом. Некоторые трейдеры при входе в рынок размещают стоп-ордера, основываясь на определенном долларовом значении. Например, при открытии длинной позиции они размещают стоп-ордер ниже цены входа на заданную долларовую величину. В этом случае стоп-ордер срабатывает гораздо чаще, потому что технически-необоснован. Некоторые трейдеры полагают, что это - лучший способ удержать потери на заданном уровне, но в итоге это приводит к более частому получению потерь.

Если вы внимательнее изучите рынки, то заметите, что каждый рынок имеет свою уникальную изменчивость. Другими словами, он имеет нормально-измеряемое движение. Это движение может быть по тренду или против тренда. Наиболее часто оно соотносится с движением против тренда. Это движение упоминается как рыночный шум. Лучшие торговые системы учитывают рыночный шум, и стоп-ордера размещаются вне пределов шума. Один из наиболее эффективных методов определить рыночный шум заключается в том, чтобы измерить изменчивость рынка.

Изменчивость это в основном величина ожидаемого от рынка движения за некоторый период времени. Одним из лучших показателей изменчивости для использования в торговле является Средний истинный диапазон (ATR). При расчете уровня стоп-ордера на основе изменчивости берется значение ATR увеличенное на заданный коэффициент и добавляется или вычитается из цены закрытия. Стоп-ордер может перемещаться только вверх во время восходящего тренда и только вниз во время нисходящего тренда. Как только скользящий стоп-ордер был установлен, он никогда не должен перемещаться в сторону увеличения потерь. Логика такого стоп-ордера заключается в том, что трейдер принимает тот факт, что будет рыночный шум против тренда, но за счет увеличения, например, вдвое или втрое величины этого шума, измеренного ATR, стоп-ордер будет защищен от случайного срабатывания. Таким образом, трейдер может поддержать свою позицию дольше, обеспечивая сделке больше шансов на успех.

Другие типы стоп-ордеров, основанных на изменчивости рынка это те, которые рассчитаны по самому высокому максимуму или самому низкому минимуму за определенный период времени, графику колебаний, отражающего движения рынка вверх и вниз внутри тренда и углам Ганна, которые изменяются с однородной скоростью в направлении тренда.

При работе со стоп-ордерами на основе изменчивости, каждый должен ясно определить цели торговой стратегии. Каждый индикатор изменчивости имеет свои собственные характеристики, в том числе и относительно величины прибыли, которая будет отдаваться в попытке остаться в тренде.

Приведенная выше диаграмма 1 демонстрирует, как могли быть применены различные стоп-ордера к короткой позиции. В этом примере используется четыре типа скользящих стоп-ордера. Наиболее высокий максимум за последние 20 дней, 20-дневное значение Среднего истинного диапазона, увеличенное вдвое и отложенное от максимума, вершина графика колебаний и нисходящий угол Ганна.

На диаграмме 2 стрелками указано, где каждый из скользящих стоп-ордеров на основе изменчивости был бы исполнен в течение нисходящего тренда.

Глядя на диаграмму видно, что стоп-ордер на основе наиболее высокого максимума за 20 дней является самым медленно-перемещаемым стоп-ордером, и может привести к потере наибольшего количества текущей прибыли, но также и дает трейдеру лучшую возможность захватить нисходящий тренд.

Стоп-ордер на основе значения 20-дневного ATR увеличенного вдвое и отложенного от максимума движения перемещается вниз до тех пор, пока рынок делает более низкие максимумы. Этот стоп-ордер никогда не перемещается вверх, даже если рынок формирует более высокую вершину. Он остается на самом низком уровне, достигнутом во время снижения. Поскольку он никогда не перемещается вверх, то отдает меньше прибыли, чем другие скользящие стоп-ордера. Недостаток этого стоп-ордера в том, что он может быть исполнен раньше во время тренда, таким образом, исключая участие трейдера в большем нисходящем движении.

График колебаний следует за рыночным трендом, как определено серией более низких вершин и более низких оснований. Пока текущая вершина ниже предыдущей, торговая позиция остается открытой. Как только вершина тренда пересечена, сделка закрывается. Этот тип скользящего стоп-ордера на основе изменчивости может отдать большую часть текущей прибыли в зависимости от размера колебаний. Взамен этот тип стоп-ордера может позволить трейдера поучаствовать в большем трендовом движении.

Последний скользящий стоп-ордер определен на основе угла Ганна. Углы Ганна строятся с самого высокого максимума сразу перед входом в рынок. Углы Ганна в данном примере двигаются вниз с однородной скоростью четыре и восемь центов в день. По мере движения рынка вниз расстояние между углами расширяется. Это означает, что трейдер может потерять большое количество текущей прибыли, в зависимости от выбранного угла Ганна в качестве контрольной точки для скользящего стоп-ордера. Кроме того, сделка может быть закрыта преждевременно, если выбран неправильный угол.

Наибольшую выгоду от применения стоп-ордера на основе изменчивости извлекает трендовая система. Трейдер просто использует индикатор тренда, вроде Скользящей средней, трендовой линии или графика колебаний, чтобы определить тренд, и затем перемещает стоп-ордер по открытой позиции, используя показатель изменчивости. Данный тип стоп-ордера позволяет предотвратить закрытие позиции в результате резких разворотов, удерживая стоп-ордер вне пределов рыночного шума. Высоко-изменчивые или ненаправленные рынки представляют собой худшие условия для торговли с использованием стоп-ордера на основе изменчивости. В таких условиях стоп-ордера будут, вероятно, срабатывать более часто.

По своей природе, система торговли по тренду будет всегда отдавать часть текущей прибыли, если используется скользящий стоп-ордер. Единственный способ предотвратить это заключается в том, чтобы установить цели по прибыли. Однако, установка цели по прибыли может ограничить возможную прибыль по сделке. Некоторые скользящие стоп-ордера, основанные на изменчивости, могут не позволить захватить большие тренды, если стоп-ордера перемещаются слишком часто. Другие стоп-ордера на основе изменчивости могут отдать слишком большую часть текущей прибыли. Изучение и тестирование различных видов скользящих стоп-ордеров помогут выбрать именно тот вариант, который лучше всего подходит для целей трейдера.

Максимальная прибыль

Отправить сообщение об опечатке или ошибке!