Факторы тренда

Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на кратко- и среднесрочных технических стратегиях. Он – основатель сайта www.vantagepointtrading.com, посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков. После получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка

Не секрет, что именно тренды позволяет трейдерам захватывать наибольшую прибыль. Будь то на краткосрочном или долгосрочном временном масштабе, в общей среде трендового или диапазонного рынка, только изменение цены создает прибыль и потерю. Есть четыре основных фактора, которые вызывают как долгосрочные тренды, так и краткосрочные колебания. Эти факторы действия правительств, международные транзакции, слухи и ожидания, и спрос и предложение.

Изучение, как эти основные факторы формируют тренды в долгосрочной перспективе, может обеспечить понимание, почему развиваются определенные тренды, почему тренды сохраняются и где могут произойти будущие тренды:

Правительства оказывают большое влияние на свободные рынки. Фискальная и монетарная политика оказывает особенно сильный эффект на финансовый рынок. Например, повышая и снижая процентные ставки, Правительство США и Федеральная резервная система могут фактически попытаться замедлить или ускорить экономический рост в пределах страны. Это напрямую относится к вопросам монетарной политики.

Если правительство повышает или сокращает расходы, то речь идет о фискальной политике, и может использоваться, чтобы помочь ослабить безработицу и/или стабилизировать цены. Изменяя процентные ставки и количество долларов, доступных на открытом рынке, правительства могут влиять на изменения притока и оттока инвестиций в/из страны.

Поток капитала между странами влияет на силу экономики той или иной страны и ее валюты. Чем больше денег покидает страну, тем более слабой является ее экономика и валюта. Страны, у которых преобладает экспорт, не важно товаров или услуг, имеют постоянный приток денег в свою страну. Эти деньги могут быть реинвестированы и могут стимулировать финансовые рынки в этих странах.

Слухи и ожидания являются неотъемлемой частью финансовой системы, когда потребители, инвесторы и политики полагают, что экономика получит будущие результаты, исходя из сегодняшних действий. Ожидания будущего развития ситуации зависят от текущих действий и формируют как текущие, так и будущие тренды. Обычно используются индикаторы настроений, чтобы оценить, как определенные группы субъектов экономики воспринимают текущие экономические условия. Анализ этих индикаторов так же как других форм фундаментального и технического анализа может создать уклон или ожидание будущих котировок и направления тренда.

Спрос и предложение на товары, валюты и инвестиции создает динамику «всплеск-откат» в ценах. Цены и котировки изменяются вследствие изменения спроса и предложения. Если на что-то имеется устойчивый спрос, а предложение начинает сокращаться, то цены повысятся. Если происходит увеличения предложения вне текущего спроса, то цены будут падать. Если предложение остается относительно устойчивым, то цены могут колебаться вверх и вниз по мере увеличения или уменьшения спроса.

Влияние на краткосрочные и долгосрочные тренды

Учитывая, что эти факторы приводят к кратко- и долгосрочным колебаниям на рынке, важно понимать, как все эти элементы сочетаются, чтобы формировать тренды. В то время, как эти главные факторы сильно отличаются между собой, они тесно связаны друг с другом. Правительственные решения влияют на международные транзакции, что играет определенную роль в спекуляциях, а спрос и предложение играют роль в каждом из этих факторов.

Публикация правительственных новостей, вроде предложенных изменений в расходах или налоговой политике, так же как решения Федеральной резервной системы изменить или поддержать процентные ставки, может оказать определяющее влияние на долгосрочные тренды. Более низкие процентные ставки и налоги стимулируют расходы и, соответственно, экономический рост. Это имеет тенденцию подталкивать рыночные цены выше, но рынок не всегда реагирует подобным образом, потому что другие факторы также играют свою роль. Например, более высокие процентные ставки и налоги удерживают расходы и в результате приводят к сокращению или долгосрочному падению рыночных цен.

В краткосрочной перспективе, эти выпуски новостей могут привести к большим ценовым колебаниям, поскольку трейдеры и инвесторы покупают и продают в ответ на полученную информацию. Повышенная активность вокруг этих новостей может создать краткосрочные тренды, в то время как долгосрочные тренды развиваются по мере того, как трейдеры и инвесторы полностью оценивают и принимают то, какое влияние полученная информация окажет на рынки.

Международные транзакции, платёжный баланс между странами и силу экономики сложно измерять на ежедневном основании, но они играют ведущую роль в долгосрочных трендах на многих рынках. Валютные рынки напрямую отражают, насколько выгодно выглядит валюта и экономика одной страны относительно других. Высокий спрос на валюту означает, что курс валюты повысится относительно других валют.

Стоимость валюты той или иной страны также играет существенную роль в том, как себя ведут другие рынки в этой стране. Если валюта страны является слабой, то это будет сдерживать инвестиции в эту страну, поскольку потенциальная прибыль будет разрушена слабой валютой.

Анализ и последующие торговые операции, предпринятые трейдерами и инвесторами, основываются на информации, которую они получают о правительственной политике и международных сделках, создают ожидания того, куда цены будут двигаться. Когда достаточно много рыночных участников имеют совпадающее мнение о будущем направлении цены, рынок входит в тренд, который может держаться много лет.

Тренды также усиливаются рыночными участниками, которые были неправы в своих оценках, так как они будут выходить из своих проигрышных сделок, подталкивая цены дальше в текущем направлении. Как только большинство рыночных участников входят в рынок, чтобы получить прибыль от текущего тренда, рынок становится перенасыщенным и тренд разворачивается, по крайней мере, временно.

Это именно тот случай, когда спрос и предложение непосредственно влияют на рынок. Спрос и предложение отражается в действиях частных инвесторов, компаний и финансовых рынков в целом. На некоторых рынках, вроде товарных рынков, предложение определено физическим товаром. Спрос и предложение на нефть постоянно изменяется, отражаясь в цене, которую рыночный участник готов платить за нефть сегодня и в будущем.

По мере того, как предложение истощается или возрастает спрос, может произойти долгосрочное повышение цен на нефть, поскольку рыночные участники предлагают все более высокую цену, соперничая друг с другом, чтобы добиться, по-видимому, контроля над конечной поставкой товара. Поставщики хотят получить более высокую цену за свой товар, а более высокий спрос подталкивает цену, которую покупатели готовы платить, все выше.

На всех рынках происходит подобная динамика. Цены акций колеблются в краткосрочном и долгосрочном масштабе, создавая тренды. Угроза истощения предложения по текущим ценам вынуждает покупателей покупать по все более высоким ценам, создавая большой рост цен. Если бы на рынок вышла большая группа продавцов, то это увеличило бы предложение акций, что, скорее всего, подтолкнуло бы цены вниз. Это происходит на всех временных масштабах.

Тренды вообще создаются четырьмя основными факторами: правительства, международные транзакции, слухи и ожидания, и спрос и предложение. Все эти области взаимосвязаны между собой, поскольку ожидаемые будущие условия формируют текущие решения, и эти текущие решения формируют текущие тренды. Правительства влияют на тренды главным образом через фискальную и монетарную политику. Эта политика влияет на международные транзакции, которые в свою очередь влияют на силу экономики. Слухи и ожидания ведут цены, основываясь на предположении, какими могут быть будущие цены. Наконец, изменения спроса и предложения формируют тренды, поскольку рыночные участники борются за лучшую цену.

Факторы тренда

Отправить сообщение об опечатке или ошибке!