Привлекательный рынок

Прошлый год был одним из наиболее сложных для фондовых рынков за несколько десятилетий. Опасения относительно жилищного рынка США, банковского кризиса и начавшегося спада в большинстве экономик стали доминирующей темой, и волновали умы большинства инвесторов. Этот фон обеспечил великолепную возможность исследовать выгоды от инвестирования на международном валютном рынке (форекс), который становится все более и более популярным классом активов для розничных инвесторов.

АВТОР: БЕТСИ ВОТЕРС
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.TRADINGMARKETS.COM
ОПУБЛИКОВАНО: FOREX MAGAZINE №260

Бетси Вотерс имеет более чем 20-летний опыт продаж и торговли на рынке форекс. В настоящее время она является глобальным директором департамента «Deutsche Bank» по разработке торговой платформы для розничных трейдеров. До перехода в «Deutsche Bank» Бетси работала в «Goldman Sachs», курируя покрытие продаж на рынке форекс банкам и международным корпорациям.

Этот фон обеспечил великолепную возможность исследовать выгоды от инвестирования на международном валютном рынке (форекс), который становится все более и более популярным классом активов для розничных инвесторов. Это связано прежде всего с тем, что подобно товарным рынкам, рынок форекс имеет низкую корреляцию с динамикой рынка акций и облигаций. За период 1980-2006 годов рынок форекс имел корреляцию с акциями в 5% и -21% с облигациями. Между тем, акции и облигации имели 26%-ю корреляцию между собой за этот же период, что демонстрирует, насколько рынок форекс может быть полезным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля - особенно, когда ситуация на рынке акций или облигаций становится крайне неблагоприятной.

Итак, почему же торговля на рынке форекс не завоевала до сих пор широкой популярности у большинства инвесторов? Это объясняется простой причиной доступа на рынок. Еще 10 лет назад торговля на рынке форекс была исключительной прерогативой небольшой группы хеджевых фондов, инвестиционных банков и транснациональных корпораций. Эти институты ревностно охраняли свою сферу влияния, что вполне понятно. С 1990 по 2006 годы инвестиции на форекс обеспечили доходность в 9% годовых, что превышает доходность по акциям и облигациям за тот же самый период.

Для частных инвесторов доступ на рынок форекс был затруднен. Учитывая, что объем минимальной сделки здесь составлял 1 млн.$, требовалось оформление бесчисленного количества юридических документов и обширные кредитные проверки, прежде чем банк стал бы даже рассматривать торговлю с вами на рынке форекс, это был реалистичный выбор только для очень богатого и очень терпеливого инвестора.

За последние десять лет все изменилось. По большей части, это произошло благодаря взрывному росту интернет-технологий, который привел к развитию изощренных on-line систем торговли, вроде dbFX у Deutsche Bank, которые позволяют частным инвесторам почти мгновенно открыть торговый счет и начать торговать. При этом, у вас нет необходимости в большом количестве первоначального капитала, поскольку можно начать торговать с первоначальной суммой в 5.000$, а розничные брокеры предлагают возможность торговать мини-лотами, где требуемая сумма торгового капитала на порядок меньше.

Наличие доступа к текущим данным является жизненно-необходимым в стремительной, круглосуточной торговле на рынке форекс, и частные инвесторы могут получить все необходимые им данные за небольшую плату или вообще бесплатно у своего on-line брокера. Это гарантирует, что клиенты имеют верную и своевременную информацию, которая им необходима для принятия взвешенных торговых решений.

Итак, учитывая все инструменты и процессы, как валютная торговля может добавить ценность инвестиционному портфелю? Одна из наиболее веских причин для рассмотрения инвестиций на рынке форекс заключается в том, что они часто приносят положительную доходность. Например, Индекс доходности валют банка «Deutsche Bank», который отслеживает доходность диверсифицированного инвестиционного валютного портфеля, показывает общую доходность в 11% годовых за период 1980-2006гг. Однако, как и в случае с другими классами активов, прошлые результаты инвестиций на рынке форекс не обязательно будут показательны в отношении будущих результатов.

С точки зрения распределения активов, следует понимать, что решение относительно того, какая доля портфеля должна быть размещена в данном классе активов не является точной наукой. Однако, если смотреть в общем, то выглядит так, что добавление валют в портфель акций и облигаций может увеличить среднюю годовую доходность. При этом, самая большая выгода заключается в сокращении колебаний доходности и периодов спада.

Рынок форекс также имеет одну исключительную особенность, которой не располагают другие классы активов, а именно то, что существенная доля его сделок осуществляется для хеджирования риска, а не получения прибыли. В результате, эти характеристики создают постоянные торговые возможности для инвесторов для тех, кто имеет соответствующую технологию, чтобы отслеживать изменяющиеся рыночные события и реагировать на них.

Прежде чем начать инвестирование на валютных рынках, трейдерам стоит рассмотреть некоторые «золотые правила» валютной торговли:

1. Знать, что двигает валютные рынки. Подобно любому классу активов, есть множество факторов, влияющих на динамику валютных рынков. Макроэкономическая ситуация страны обычно оказывает наибольшее влияние публикация экономических данных, решения по монетарной политике и внутриполитические события могут изменить экономические перспективы страны, и соответственно ее валюты. Есть также технические факторы, вроде процентных ставок, фондовых рынков и внешнеторгового баланса, которые также могут оказать свое влияние. Поэтому, следует потратить определенное время, чтобы подробно изучить их.

2. Понимать стратегию. Существует три распространенных торговых стратегии, которые наиболее часто используются валютными трейдерами: стратегия «carry trade», импульсная торговля и стоимостной подход. При импульсной торговле, трейдеры отслеживают направление валютных рынков; стратегия «carry trade» подразумевает, что трейдеры продают валюты с низкими процентными ставками и покупают валюты с высокими ставками; а при стоимостном подходе торговые позиции открываются, основываясь на взгляде инвесторов на стоимость валюты. Безусловно, есть и другие стратегии, и вы должны определиться, какую именно стратегию будете использовать.

3. Быть сфокусированным. Потенциально существует сотни валютных пар, торгуемых на рынке форекс, каждая из которых имеет свои собственные характеристики, которые необходимо понимать и анализировать. Частично-занятые трейдеры обычно сужают свой интерес лишь к нескольким валютным парам и полностью концентрируются на этих парах, а не исследуют поверхностно весь спектр валютных пар. Трейдеры должны рассмотреть несколько ключевых моментов при выборе валютной пары - ее ликвидность, операционные затраты (спрэд) и ее изменчивость. Как правило, основные валюты обычно имеют лучшую ликвидность, более узкие спрэды и более низкую изменчивость, против валют развивающихся рынков.

4. Придерживаться торгового плана. Одно дело - иметь торговый план, и совсем другое - его выполнить. В валютной торговле очень важно не гоняться за движением валютные рынки быстро двигаются и в краткосрочной перспективе могут быть непредсказуемы. Хорошие валютные трейдеры могут делать деньги в долгосрочной перспективе, если будут дисциплинированными, и не обязательно, делая краткосрочные ставки.

5. Быть готовым к потерям. Это может показаться несколько разочаровывающим, но даже наиболее успешные трейдеры не получают прибыль по каждой сделке. Все, что они имеют это продуманный торговый план и долгосрочная стратегия, в которой тщательно учтены риски. Поэтому, не следует впадать в уныние, если сделка сразу не идет в вашу сторону. Рассмотрите, почему она пошла не так, как надо, и можно ли из этого вынести какой-нибудь полезный опыт. Но не думайте, что валютная торговля это выбор для тех, кто ищет быстрые деньги, потому что подобно любым другим инвестициям, она должна вестись с точки зрения долгосрочной перспективы. В конечном счете, если у вас есть нормальная с точки зрения соотношения риска/прибыли стратегия, то вы сможете выдержать потерю на более чем 50% ваших сделок.

В конечном счете, рынок форекс это всего лишь один из классов активов, который может быть рассмотрен трейдерами и инвесторами. Но при правильной подготовке, соответствующем исследовании и стратегии, торговля на валютных рынках может внести реальную ценность в диверсификацию инвестиционного портфеля. Особенно при сегодняшнем состоянии фондовых рынков.

Нашли ошибку или опечатку в тексте? Выделите её, нажмите