Основной элемент  Валютные трейдеры постоянно сталкиваются со сложной задачей интерпретации ценового действия, не имея информации относительно потока ордеров. Хотя существует множество методов, которые позволяют расшифровать ценовое действие (японские свечи, Волны Эллиота, графические модели), ни один из них полностью не входит в основу нашего рассмотрения - в фактические компоненты ценового действия.  АВТОР: КРИС КАПРЕ ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.TRADINGMARKETS.COM ОПУБЛИКОВАНО: FOREX MAGAZINE №241

Валютные трейдеры постоянно сталкиваются со сложной задачей интерпретации ценового действия, не имея информации относительно потока ордеров. Хотя существует множество методов, которые позволяют расшифровать ценовое действие (японские свечи, Волны Эллиота, графические модели), ни один из них полностью не входит в основу нашего рассмотрения - в фактические компоненты ценового действия.

Понятие ценового действия

Ценовое действие по существу наиболее тесно связано с потоком ордеров как на рынке форекс, так и на остальных финансовых рынках, поскольку является прямым результатом потока ордеров. Таким образом, оно показывает уклон, скорость покупок/продаж, уровни возникновения покупок и продаж (поддержка/сопротивление), ситуации, когда прорывы являются истинными и где вероятно происходит разворот. Все индикаторы происходят и, соответственно, зависят от непрерывного потока ценового действия, которое разворачивается на наших графиках. Следовательно, понимание и способность интерпретировать ценовое действие становится существенным компонентом нашей торговли. Это своего рода способ вникнуть в сущность того, что формируют индикаторы и большинство технических сигналов на рынках.

Основные элементы

Поскольку есть огромное число книг, статей и т.д. о том, как находить и использовать уровни поддержки и сопротивления, давайте рассмотрим четыре уникальных метода или основных элемента для понимания ценового действия.

Теория Волн Эллиота дает ключи и понимание, чтобы определить разницу между движениями. Два существенных движения, которые видит каждый, являются Импульсным или Коррекционным движением.

Импульсные движения

Импульсивное движение характеризуется убедительным или сильным движением в одном направлении. Оно является быстрым и мощным, формируя, таким образом, несколько более значительных свечей на любом временном масштабе. Оно также обычно сопровождается несколькими свечами, двигающимися в одном направлении, или представляют наибольшую часть движения. Свечи часто показывают сильные закрытия у своей вершины или основания, в зависимости от направления импульсного движения.

Импульсные движения, в конечном счете, сформированы большим количеством капитала, учитывая, что покупатели/продавцы входят на конкретном уровне с предопределенным направлением торговли. Другой вариант возникает, когда они созданы благодаря цепной реакции срабатывания стоп-ордеров и, таким образом, устранения защиты сверху или снизу уровня поддержки или сопротивления, создавая дисбаланс в потоке ордеров. Импульсные движения могут происходить на любом временном масштабе.

Представленный ниже график иллюстрирует недавнее импульсное снижение в валютной паре EUR/USD. На данном часовом графике обратите внимание, как движение начинается с наибольшей свечи в общем нисходящем движении, закрытие которой находится близко к основанию свечи, что указывает на постоянный наплыв продаж в течение всего часа.

Часовой график EURUSD. Импульсное движение вниз.

Обратите внимание, если до движения было чередование красных и синих свечей, то как только началось импульсное движение, мы получили шесть красных свечей подряд.

Такое ценовое действие приводит к стремительному падению пары от уровня 1.5928 до 1.5756 (172 пункта) за 6 часов. Индикатор ATR этой пары отметил дневной диапазон в 133 пункта от вершины до основания, но через 6 часов он превысил средний дневной диапазон почти на 22%. Это является ярким примером импульсного движения.

Это те типы движений, в которых мы хотим участвовать. Именно в таких движениях поток ордеров является наиболее последовательным и сильно смещенным в одном направлении. Ни для кого не секрет, что крупные игроки перемещают рынок. Таким образом, способность идентифицировать импульсные движения и эффективно их использовать дает нам серьезное торговое преимущество.

Коррекционные движения

Коррекционные движения это те движения, которые наиболее часто следуют за импульсным движением. Они, фактически, представляют собой инверсию импульсных движений. Свечи, в этом случае, обычно бывают меньшими по своему характеру с закрытиями, не слишком близкими к вершине или основанию. Коррекционные движения обычно включают и синие и красные свечи, и в целом имеют небольшой или отсутствующий уклон. Их важно идентифицировать, потому что они являются прелюдией к следующему импульсному движению.

С точки зрения потока ордеров, они обычно формируются одним из двух сценариев:

1). фиксацией прибыли после импульсного движения с немногими существенными покупателями/продавцами, входящими в рынок, чтобы бросить вызов предыдущему движению;

2). явное сочетание покупателей и продавцов, входящих в одном и том же месте и потенциальная точка разворота. Очень часто коррекционное движение, следующее за импульсным движением, является движением продолжения.

На графике ниже мы видим то же самое движение валютной пары EUR/USD, которое показывает коррекционное движение перед большим тройным падением этой пары, сопровождаемой другим коррекционным движением и затем дальнейшими продажами.

Часовой график EURUSD. Коррекционное движение после импульсного движения вниз.

Помните, мы хотим, чтобы уклон потока ордеров сильно склонялся в нашу пользу. Коррекционные движения не предполагают какого-либо существенного уклона, с примерным балансом между покупателями и продавцами. Даже при сценарии соотношения 60/40, все еще имеется высокий процент игроков на другой стороне рынка, перемещающих цену в противоположном вашей сделке направлении. В идеале, мы хотим иметь наивысший уклон в нашу пользу, а коррекционные движения, сами по себе, этого не обеспечивают.

Следующие два метода возникли в результате сделки, которую я заключил, работая в хеджевом фонде.

Летом 2006 года я начал работать с хеджевым фондом в Калифорнии, и мы с президентом и исполнительным директором фонда обсуждали наши торговые идеи в течение недели, и я поднял вопрос о спорной валютной паре - NZD/JPY. Я ощущал надвигающийся разворот в нижнюю сторону и оставался медведем по этой паре. Однако, президент и исполнительный директор смотрели оптимистично на эту пару, считая, что время для разворота прошло.

Глядя на график ниже, мы можем видеть, что пара продемонстрировала резкое снижение от уровней выше 85.00 до уровня 68.00. Цена отскочила от минимумов на 400 пунктов, чтобы протестировать 72-ю фигуру. После небольшой коррекции валютная пара повторно атаковала уровень 72.00 в попытке его прорыва. Также присутствовала небольшая перевернутая модель «голова и плечи», которая является явной моделью разворота.

Дневной график NZDJPY. Восстановление после нисходящего движения.

Имея все это перед собой, я все еще не соглашался. Даже не принимая во внимание вершину этого нисходящего движения (87.05), валютная пара начала год на отметке 80.48 при текущей цене 72.15 на тот момент. Валютная пара, в конечном счете, потеряла 833 пунктов за год. Ценовое действие предполагало, что в большей части года трейдеры были более склонными продавать, нежели покупать. Кроме того, используя наш анализ импульсного и коррекционного движения видно, что большинство импульсных движений за шесть месяцев ценового действия были явно в нижнюю сторону, учитывая, что серии движений были более последовательными в сторону продаж против покупок.

Я открыл короткую позицию по данной паре, в то время как Президент и исполняющий директор были против этого. Цена снизилась на 340 пунктов за следующие две недели. Покупка в тот момент была явно не лучшей идеей.

Таким образом, мы можем видеть, как измерение полученных пунктов против потерянных дает понимание, где произошли предыдущие покупки и продажи и куда будет следующее вероятное движение.

Другой великолепный пример этого подхода мы можем встретить в валютной паре USD/CAD.

В конце лета 2007 года курс USD/CAD начал показывать некоторые признаки стабилизации после широкомасштабного падения. После небольшой консолидации, цена снизилась от уровня 1.1800 до 1.0400 за 4-месячный период. Это снижение было настолько стремительным, что нашлось мало желающих встать против такого движения. Валютная пара, наконец, нащупала более-менее приличную поддержку после отскока от уровня 1.0400 и обосновалась в диапазоне 1.0500 - 1.0700. В это время, многие технические аналитики ссылались на чересчур сильный нисходящий тренд и его импульс, прогнозируя разворот, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Теперь давайте рассмотрим некоторые очень важные вопросы, используя метод полученных против потерянных пунктов.

Дневной график USDCAD. Консолидация после сильного нисходящего тренда.

Валютная пара снизилась примерно на 1400 пунктов за 4 месяца и приблизительно на 1100 пунктов в течение года. Вдобавок к этому, всего 4.5 года назад цена находилась на уровне 1.6000 (на 5500 пунктов выше) и должна была сформировать нечто большее, чем 50%-е восстановление любой основной ветки, учитывая, что каждое восстановление стремится к своему соответствующему расширению. В свете всего этого, почему некоторые продолжали обращать внимание на индикаторы и их экстремальные значения, если валютная пара не имела к ним никакого отношения? Кроме того, кто за прошлые 4 года сделал существенные деньги на покупках USD/CAD? Поскольку в ценовом действии полностью доминировали потерянные пункты против полученных пунктов, как можно было даже подумать о покупке или развороте, пока мы не увидели явного основания - хотя бы сформированной разворотной модели или прорыва 61.8%-го уровня Фибоначчи любой основной ветки? Ответ был очевиден - продолжать продавать пока не доказано обратное, поскольку именно ценовое действие является основным показателем настроения рынка.

Измерение полученных против потерянных пунктов дает нам ясное представление, куда более последовательно был направлен поток ордеров до настоящего времени. Этот метод является очень эффективным на более долгосрочных временных масштабах, но также может оказаться полезным и на внутри-дневных графиках. Старайтесь избегать торговли против серьезных движений, где соотношение полученных и потерянных пунктов складывается не в вашу пользу.

Подсчет свечей в ветке движения может оказаться полезным с многих точек зрения. Во-первых, это может показать вам, сколько недель/дней/часов/минут валютная пара покупалась или продавалась. Если вы рассматриваете полный год, то это может быть очень полезно для идентификации, где вероятно продолжится покупка/продажа. Это может быть также полезно и на внутри-дневных движениях. Этот подход дает вам примерное представление относительно того, с какой вероятностью вы будете делать деньги на данной свече или терять.

Для лучшего понимания этого, давайте взглянем на представленный ниже дневной график NZD/JPY. В течение года валютная пара имела 59 красных свечей и 52 синих свечей. Это означало, что в любой день до данного момента в 2006 году, была приблизительно 50%-я вероятность делать деньги, если вы входили и выходили из позиции в начале и окончании каждого дня. Однако, применяя еще метод полученных и потерянных пунктов, 50% превратились бы в более высокую вероятность в нижнюю сторону, предлагая, что если бы вы продавали в любой день и были правы, то делали бы больше денег. Подсчет свечей дал нам первоначальное значение вероятности успешности нашей торговли, но комбинация с другим методом значительно повысила вероятность успеха наших коротких позиций.

Дневной график NZDJPY. Подсчет свечей дает общее представление об уклоне рынка.

Методы распознания моделей и Волн Эллиота позволяют вводить переменные времени в торговлю, но они оставляют много деталей под вопросом. Ниже приведены два метода работы с переменными времени:

a). Время истечения для модели

При взгляде на модель, будь то «голова и плечи» или «клин»/«треугольник», или даже консолидация, важно исследовать время истечения модели и как она должна реализоваться.

На представленном ниже графике GBP/JPY с конца 2006 по начало 2008 года сформировалась большая модель «голова и плечи». Технические аналитики очень внимательно за ней наблюдали, поскольку прорыв предполагал широкомасштабное снижение, учитывая расстояние между вершиной и линией шеи примерно в 2900 пунктов. Однако, интереснее то, что было время истечения для формирования модели.

На представленном ниже графике обратите внимание на вертикальные линии, которые идентифицируют, где были сформированы начало и окончание каждого плеча. Формирование левого плеча, включая повышение от 221.41 и снижение к тому же самому уровню, заняло приблизительно 4 месяца и 3 недели. Трейдерам было важно выяснить, когда сформировалось правое плечо, особенно если второе касание уровня 221.41 в конце ноября должно было стать последней хорошей возможностью «попасть в ритм». Обратите внимание, как пара лишь немного отскочила, и затем повторно направилась к тому же самому уровню, чтобы легко преодолеть его со второй попытки. Когда формировалось правое плечо, время между 1-м и 2-м касанием составило всего приблизительно 3 месяца, при том, что формирование левого плеча заняло 4 месяца и 3 недели, предполагая аналогичный период времени для формирования правого плеча.

Дневной график GBPJPY. Расчет времени формирования модели.

Если вы посмотрите, когда валютная пара, наконец, активизировала прорыв линии шеи, промежуток времени составил 4 месяца и 2.3 недели. Это очень распространено среди графических моделей придерживаться времени истечения в рамках самой модели. Некоторые другие модели «клин» и «треугольник», обычно выходят из своих моделей в промежутке между 2/3 и 3/4 от полного движения. Редко когда они идут до конечного завершения.

b). Длина консолидации

Другая важная переменная времени это продолжительность формирования консолидации. Чем больше консолидация, тем выше вероятность, что последующий прорыв будет истинным и сильным. До сих пор прорывы представляют для многих трейдеров «тайну за семью печатями». Измерение длины консолидации может обеспечить нам ключи для понимания этой рыночной загадки.

Взгляните на представленный ниже график EUR/USD. 10 июля 2008 года европейская сессия открылась на отметке 1.5724, затем цена опустилась к уровню 1.5700 и в начале нью-йоркской сессии в результате сильных покупок устремилась к уровню 1.5800. Это движение в 100 пунктов произошло за 3 часа. После этого валютная пара консолидировалась в рамках 36-пунктового диапазона в течение следующих 18 часов.

Часовой график EURUSD. Консолидация после резкого повышения.

В то время как нет ничего странного, что не произошло никакого прорыва в течение азиатской сессии, вызывает удивление тот факт, что с 12.00 16.00 EST, когда еще достаточно ликвидности, валютная пара не смогла найти новых покупателей или продавцов. В течение следующих 13 часов цена все еще оставалась на месте - не только во время азиатской сессии, но также и в течение первых четырех часов европейской сессии. Это означает, что, пройдя через три рыночных сессии, пара оставалась в 36-пунктовом диапазоне, и никто не мог изменить его в течение 18 часов. Когда вы видите консолидацию в столь длинный период времени, ожидается, что произойдет существенный прорыв.

Последующий прорыв дал нам хорошее обратное тестирование предыдущего уровня сопротивления и затем привел к движению в 160 пунктов примерно за 4 часа. Это было наибольшим разовым подъемом за неделю, который последовал за самой длинной консолидацией этой недели.

В качестве еще одного примера этого метода можно рассмотреть график EUR/CAD ниже. Осенью 2006 года, данная валютная пара находилась в очень узком диапазоне 290 пунктов (1.4060-1.4350), где консолидировалась с конца августа до начала ноября. Это был самый узкий 60-дневный диапазон за последние 4 года. Полосы Боллинджера сжались до предела, и большинство трейдеров ожидали большого прорыва. Когда цена, наконец, совершила прорыв, она показала превосходное обратное тестирование предыдущего 70-дневного уровня сопротивления, и затем продемонстрировала почти вертикальный рост на 1000 пунктов всего за один месяц. Идентификация длинных консолидаций может указать нам последующие истинные и мощные прорывы.

Дневной график EURCAD. Резкий рост после выхода из длительной консолидации.

Заключение

Хотя существует множество замечательных методов получения полезной информации из ценового действия (японские свечи, Волны Эллиота, графические модели), в данной статье мы углубились в одну из наименее исследованных областей технического анализа - понимание и интерпретация ценового действия. Так как это наиболее тесно связано с потоком ордеров и является первоисточником всех технических индикаторов, непрерывное и интенсивное изучение ценового действия может обеспечить нам самую важную информацию, чтобы поддержать наши торговые решения.

Приведенные в статье 4 основных элемента или метода предназначены, чтобы дать трейдерам уникальный набор инструментов для исследования своих графиков, и формирования основы для успешной торговли. Через призму этих методов можно перейти на совершенно другой уровень торговли на рынке форекс.

Нашли ошибку или опечатку в тексте? Выделите её, нажмите

Основной элемент   Написать комментарий: Чтобы оставить комментарий необходимо войти или зарегистрироваться. Вход для зарегистрированных пользователей: E-mail: Пароль: