Эффект рычага

На рынке форекс достаточно распространены кредитные рычаги 1:100 или даже больше. Однако, только лишь то, что маркет-мейкер или брокер может предложить вам кредитный рычаг 1:100, не подразумевает, что вы должны использовать все доступные рычаги в своей торговле. На самом деле, здравомыслящие трейдеры используют высокие рычаги только в том случае, если они могут рассчитать и управлять рисками, связанными с высокими рычагами, в своих интересах.

АВТОР: СЭЛВИН ГИШЕН
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.INVESTOPEDIA.COM/
ОПУБЛИКОВАНО: FOREX MAGAZINE №239

Сэлвин Гишен является трейдером с более чем пятнадцатилетним опытом торговли на фондовом и валютном рынках для частного фонда. Изучая метафизику в течение более чем тридцати пяти лет, он написал книгу «Как изменение мышления может изменить вашу жизнь!» Кроме того, Сэлвин является основателем компании «FXNewsandViews.Com» и автором on-line курса по торговле на рынке форекс. Курс предназначен, чтобы обучить трейдера всем аспектам торговли по методу Сэлвина.

Смысл кредитных рычагов

Использование денег, заимствованных у брокера/дилера, чтобы купить какие-либо рыночные активы, известно как «покупка с маржинальным покрытием». Трейдер обычно размещает некоторую сумму денег на своем торговом счете, и брокер использует эти деньги как депозит, чтобы позволить трейдеру покупать ценные бумаги или валюты, оцененные в многократно большие суммы по сравнению с депонированным количеством денег.

По сути, рычаг это использование чужих денег для покупки или продажи тех или иных рыночных активов. Если брокер предлагает рычаг 1:20, то это означает, что он готов позволить трейдеру заимствовать 20-кратную сумму денег на торговом счете, чтобы заключить сделку. Таким образом, если контракт стоит 10.000$ и брокер предлагает рычаг 1:20, то трейдеру понадобится только 500$ на его счете, чтобы купить этот контракт. Если стоимость контракта повысится до 11.000$, то трейдер получит прибыль в 1.000$. Это составит прирост в 10% от покупной цены контракта, но обеспечит доходность в 200% на собственные активы трейдера.

Слишком высокие рычаги, которые обычно практикуются на рынке форекс, связаны с тем, что рынок форекс является самым большим и наиболее ликвидным рынком в мире, позволяя очень легко открывать и закрывать позиции. Это позволяет трейдеру с некоторой уверенностью контролировать, сколько он готов потерять на одной сделке. Поскольку можно быстро и эффективно выйти из открытой позиции, валютные брокеры позволяют своим клиентам извлекать выгоду из применения высоких рычагов.

Валюты против акций и фьючерсов

Рычаги на рынке форекс намного выше, чем на большинстве других рынков. Например, если вы торгуете акциями, то сможете заимствовать вдвое большую сумму денег, чем есть на вашем торговом счете. В случае с фьючерсами, вы сможете заимствовать 20-кратную сумму от активов, находящихся на вашем счете. На рынке форекс, ввиду настолько высоких рычагов, брокер или маркет-мейкер требуют подписания договора, определяющего порядок действий в отношении проигрышных позиций. Поскольку высокие рычаги налагают больший риск и на брокера и на трейдера, обычно в договоре предусмотрен механизм, позволяющий маркет-мейкеру автоматически ликвидировать позицию трейдера, если он теряет примерно 75% своего маржинального обеспечения или депозита. Чтобы оградить брокера от потерь и гарантировать, что трейдеру не понадобится добавлять дополнительные деньги на свой счет, проигрышная позиция будет закрыта автоматически в некоторый момент времени, если потери по этой позиции угрожают превысить сумму денег, доступную на торговом счете.

Трейдеры должны внимательно прочитать договор, который они подписывают с брокером, чтобы четко понимать, что будет с усиленными рычагом проигрышными позициями.

Контроль уровня риска

Вообще, трейдер не должен использовать всю доступную маржу. По большому счету, трейдер может использовать рычаги только в тех случаях, когда шансы явно склоняются в его пользу. Например, он должен планировать свою торговлю и точно знать, где выйти из сделки, если рынок продвинется в противоположном направлении. Как только будет известна величина риска в пунктах, можно определить, сколько денег будет потеряно, если сработает стоп-ордер. В качестве базового правила можно установить, чтобы эта потеря никогда не превышала 3% от торгового капитала. Если позиция увеличена за счет рычага настолько, что потенциальная потеря составляет, скажем, 30% от торгового капитала, то рычаг должен быть уменьшен, пока потенциальная потеря не вернется к уровню в 3%. Каждый трейдер имеет свои собственные параметры риска и может отклониться от базового уровня в 3%.

Другая вещь, на которую трейдер должен обратить внимание - чем больше сумма денег на счету, тем легче безопасно использовать рычаги. Поскольку при использовании рычагов можно потерять деньги также быстро, как и заработать, трейдер должен иметь достаточно капитала, обеспечивающего ему «подушку безопасности» против любого спада или неблагоприятных рыночных движений, без риска, что позиции будут автоматически ликвидированы, приведя к потере большей части его торгового капитала.

Конкретный риск использования рычагов заключается в том, что трейдеры используют заимствованные деньги для торговли на финансовых рынках. Если рынок двигается в противоположном открытой позиции направлении, то потери будут увеличены на величину используемого рычага.

Вычисление используемой маржи

Предположим, что вы имеете 10.000$ на своем торговом счете, и вы решаете торговать 10 мини-лотами по валютной паре USD/JPY. Каждое движение в один пункт при мини-лотах стоит приблизительно 1$. Соответственно, при торговле 10 мини-лотами, каждое движение в один пункт будет стоить приблизительно 10$. Если вы торгуете 100 мини-лотами, то каждое такое движение будет стоить уже 100$. Таким образом, размещение стоп-ордера в 30 пунктов предполагает потенциальную потерю в 30$ на один мини-лот, 300$ на 10 мини-лотов и 3.000$ на 100 мини-лотов. Поэтому, со счетом в 10.000$ и 3%-м максимальным риском на одну сделку, вы можете усилить позицию рычагом только до 30 мини-лотов, даже при том, что ваша маржа позволяет вам торговать более крупными объемами.

Заключение

Торговля на рынке форекс предоставляет множество потенциально выгодных возможностей. Использование кредитных рычагов может многократно увеличить эти возможности. Однако, использование рычагов требует полного понимания контроля за риском и использования должным образом рассчитанных стоп-ордеров. Это также требует, чтобы трейдеры были достаточно дисциплинированы и следовали правилам, необходимым для использования в своих интересах кредитных рычагов. Рычаги могут стать лучшим другом, либо же худшим врагом трейдера - это все зависит от торговых привычек и психологического настроя трейдера. Успешные трейдеры дисциплинированы и придерживаются своих правил управления риском.

Нашли ошибку или опечатку в тексте? Выделите её, нажмите