Выгодная пропорция

Одно из беспокойств, которое испытывают некоторые трейдеры при применении стратегии «память цены» (см. в прошлых выпусках журнала), связано с ее асимметричным характером прибыли и риска. В лучшем случае, торговая установка имеет одну единицы прибыли на каждые 1.5 единицы риска. Стратегия «память цены» работает, потому что это типичная высоко-вероятностная торговая установка. Действительно, она должна быть точной в 70% времени, чтобы иметь положительное ожидание в долгосрочной перспективе.

АВТОР: КЭТИ ЛИНН
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.INVESTOPEDIA.COM/
ОПУБЛИКОВАНО: FOREX MAGAZINE №237

Кэти Линн является главным стратегом компании «FXCM» в Нью-Йорке. Ее книга «Внутри-дневная торговля на валютном рынке: технические и фундаментальные стратегии получения прибыли на колебаниях рынка» (2005г.), написанная как для новичков, так и для специалистов, получила широкое признание. Кэти ведет семинары по торговле на валютном рынке по всем Соединенным Штатам и также написала немало статей для «CBS MarketWatch», «Active Trader», «Futures magazine» и «SFO magazine».

Обзор стратегии «память цены»

Во-первых, давайте обсудим основы стратегии «память цены» прежде, чем мы перейдем к ее разновидности. Классическая торговая установка «память цены» предназначена, чтобы зарабатывать на ценовых всплесках валютных курсов, наращивая объем торговли в ожидании разворота.

Эта стратегия основана на предположении, что уровни поддержки и сопротивления моделей «двойная вершина» и «двойное основание» проявляют свое влияние на ценовую динамику даже после того, как они были нарушены. В действительности, они действуют словно магнит, притягивая цену обратно к этим уровням после того, как большинство стоп-ордеров было активировано. Логика этой торговой установки заключается в том, что требуется большая покупательная способность, чтобы превысить значения предыдущего диапазона «двойной вершины», и наоборот для прорыва «двойного основания». Например, в случае «двойной вершины», прорыв выше предыдущей вершины требует, чтобы покупатели не только увеличили покупки для преодоления сопротивления, но также и сохраняли достаточный дополнительный импульс, чтобы обеспечить дальнейшее ралли. К тому времени, большая часть импульса была израсходована на прорыв «двойной вершины», и маловероятно, что мы увидим движение точно такой же амплитуды, как и при формировании первой вершины.

Правила для торговли в длинную сторону

на дневном или часовом графике следует обратить внимание на восстанавливающее нисходящее движение после нового максимума.измеряется амплитуда восстановления, которое должно составлять, по крайней мере, 38.2% от первоначального движения. величина амплитуды отнимается от минимума колебания и формирует уровень первоначального стоп-ордера. вход в длинную позиция осуществляется, когда цена снижается еще на одну треть восстановления ниже минимума колебания. первая цель находится на уровне в 50% от восстановления (т.е. если восстановление составляет 100 пунктов, то первая цель по прибыли равна 50 пунктов). стоп-ордер перемещается на уровень безубыточности.

7. Вторая цель по прибыли равна 100% от восстановления (т.е. если восстановление составило 100 пунктов, то вторая цель по прибыли также равна 100 пунктов).

Правила для торговли в короткую сторону

на дневном или часовом графике следует обратить внимание на восстанавливающее восходящее движение после нового минимума.измеряется амплитуда восстановления, которое должно составлять, по крайней мере, 38.2% от первоначального движения. величина амплитуды добавляется к максимуму колебания и формирует уровень первоначального стоп-ордера.вход в короткую сделку осуществляется, когда цена продвигается еще на одну треть восстановления выше максимума колебания. первая цель находится на уровне в 50% от восстановления (т.е. если восстановление составляет 100 пунктов, то первая цель по прибыли равна 50 пунктов). стоп-ордер перемещается на уровень безубыточности.

Преимущество этой стратегии заключается в том, что она имеет небольшой положительный уклон соотношения прибыли и риска - приблизительно 1.15:1. Для иллюстрации этого, давайте используем величину восстановления, скажем, в 100 пунктов. Трейдер с первоначальным стоп-ордером на 100 пунктов выше максимума колебания вошел бы в сделку приблизительно на 33 пункта выше этого максимума - одна треть от восстановления. Трейдеры, использующие уровни Фибоначчи, могут предпочесть входить в рынок на 38.2% выше максимума колебания, но для простоты мы выбрали одну треть в качестве точки входа. Это означает, что общий риск по сделке составляет приблизительно 134 пункта ((100-33)*2). Прибыль же по этой стратегии составляет приблизительно 150 пунктов: первая цель равна 50 пунктов и вторая цель - 100 пунктов. Соотношение прибыли и риска равно 150/134 ~ 1.15:1, означая, что даже при 50%-й вероятности положительного исхода сделки, эта торговая установка имеет положительное ожидание в долгосрочной перспективе.

Примеры работы стратегии

Теперь давайте посмотрим, как эта торговая установка работает в реальных рыночных условиях.

Часовой график EURUSD. Применение стратегии в короткую сторону.

На показанном выше 60-минутном графике EUR/USD 29 марта 2006 году мы отмечаем восстановление, которое простирается от 1.2105 до 1.1979, что составляет 126 пунктов. Поскольку цена прорывается вверх, мы 30 марта в 10.00 открываем короткую позицию на одну треть от восстановления выше предыдущего максимума - по цене 1.2148. Рынок еще немного двигается вверх, но затем начинает разворачиваться, и 3 апреля в 1.00 цена достигает нашей первой цели на уровне 1.2084. Как только первая цель достигнута, мы закрываем половину позиции и перемещаем стоп-ордер по оставшейся части на уровень безубыточности.

В данном случае, цена достигает нашей первой цели, но возвращается и вызывает срабатывание стоп-ордера по второй половине позиции, что вполне соответствует нашей стратегии никогда не позволять выигрышной сделке превращаться в проигрышную.

Часовой график GBPUSD. Применение стратегии в длинную сторону.

Следующий пример демонстрирует применения данной стратегии в длинную сторону. На 60-минутном графике GBP/USD мы видим, что 30 марта 2006 года происходит сильное восстановление на 169 пунктов от 1.7314 до 1.7482. Мы открываем длинную позицию по цене 1.7258 на одной трети расстояния до нашего стоп-ордера, расположенного на уровне 1.7145 (1.7314 минус 169 пунктов). Цена еще немного перемещается против нашей позиции и затем начинает повышаться, позволяя нам 3 апреля взять прибыль от первой половины позиции на уровне 1.7342 и позже зафиксировать прибыль по остальной части позиции на отметке 1.7426, с полной прибылью в 252 пунктов.

Заключение

Стратегия «память цены» хорошо подходит трейдерам, которые не любят брать частые стоп-ордера и предпочитают аккумулировать небольшую прибыль по мере развития ценового движения. Поскольку потери при традиционной стратегии «память цены» могут быть существенными, предложенная здесь разновидность стратегии имеет соотношение прибыли и риска, которое покажется большинству трейдеров более приемлемым. В то же время, этот вариант может быть менее точным, чем классическая стратегия «память цены».

Нашли ошибку или опечатку в тексте? Выделите её, нажмите