Перед началом торговли важно разработать стратегию или план игры, который соответствует вашим целям и стилю торговли. Окончательная цель заключается в том, чтобы делать деньги (выигрывать), но существует много различных методов достижения этой цели.

Учитывая многие аспекты торговли, в качестве хорошей аналогии можно рассмотреть различные виды спорта. Например, футбольная команда с целями, направленными на контроль за мячом и низко результативную игру могла бы приспособить консервативный стиль, который сосредотачивается на ведении мяча. Команды, которые хотят выигрывать часто и с большим счетом, более вероятно, будут следовать агрессивному стилю, направленному на атаку ворот противника. Команды обычно знают о своих целях и стиле до того, как они разрабатывают план игры. Инвесторы и трейдеры могут также получить преимущество, имея в виду свои цели и стиль при разработке стратегии.

Прежде всего – это цели. Первый набор вопросов относительно целей должен сосредоточиться на риске и доходности. Нельзя рассматривать доходность, не взвешивая риск. Это вроде подсчета цыплят прежде, чем они вылупятся. Риск и доходность очень взаимосвязаны между собой. Чем выше потенциальная доходность, тем выше потенциальный риск. С одной стороны спектра - американские Казначейские обязательства, которые предлагают самый низкий риск (так называемая безрисковая ставка) и гарантируемую доходность. Для других рыночных инструментов с более высокой потенциальной доходностью (и риском) показательными являются высокая волатильность и спекулятивная составляющая (например, цена/ожидания). Соответственно, чем ниже эти факторы (волатильность и спекулятивная составляющая), тем ниже риск и соответственно доходность.

После того, как ваши цели были установлены, пришло время развивать или выбирать свой стиль, который соответствует достижению ваших целей. Средний ожидаемый доход по всем операциям и желательный риск будут воздействовать на ваш торговый или инвестиционный стиль. Если ваша цель - доход и безопасность, то покупка или продажа на экстремальных уровнях (перекупленности/перепроданности) – мало подходящий стиль. Если ваша центральная цель - быстрая прибыль, высокая доходность и высокий риск, то стратегия покупки от основания и продажи на пиках, а также торговля, основанная на ГЭПе может быть вашим стилем.

Стили различаются от агрессивной внутри-дневной торговли, основанной на скальпировании нескольких пунктов до долгосрочных инвестиций, нацеленных на капитализацию многомесячных макроэкономических трендов. Между ними существует целый спектр возможных комбинаций, включая торговлю на колебаниях, позиционную торговлю, агрессивные инвестиции роста, инвестиции в недооцененные активы и наоборот. При торговле на колебаниях можно было бы искать сделки продолжительностью 1-5 дней, позиционная торговля рассчитана на сделки 1-8 недель, а инвестиции в недооцененные активы рассчитаны на 1-2 года.

Не только ваш стиль будет зависеть от ваших целей, но также от них будет зависеть и ваш уровень активности. Внутри-дневные трейдеры, вероятно, преследуют агрессивный стиль с высоким уровнем активности. Цели будут сосредоточены на быстрых сделках, маленькой прибыли и очень близких уровнях стоп-ордеров. Для обеспечения своевременного входа и выхода будут использоваться внутри-дневные графики. Будут требоваться высокий уровень активности, концентрации и энергии.

С другой стороны, позиционные трейдеры, вероятно, будут использовать ежедневные графики, основанные на ценах закрытия и преследовать ценовые движения продолжительностью 1-8 недель. Цель будет сосредоточена на среднесрочных ценовых движениях и уровне активности, достаточно существенном, но значительно меньшем, чем у внутри-дневных трейдеров. Убедитесь, что ваш уровень активности соответствует вашему стилю торговли. Чем больше количество совершаемых сделок, тем выше уровень активности.

Как только цели были установлены и подобран предпочтительный стиль торговли, пришло время развивать стратегию. Эта стратегия будет основываться на вашем желаемом соотношении доходность/риск, торговом стиле и уровне активности. Поскольку существуют много потенциальных торговых и инвестиционных стратегий, остановимся на одной стратегии в качестве примера.

ЦЕЛЬ: Сначала, целью будет – ежегодная доходность в 20-30 %. Это достаточно высокая доходность и влечет соответственно высокий уровень риска. Из-за соответствующего риска, многие крупные инвесторы выделяют небольшую часть (5-10 %) своего портфеля для этой стратегии. Оставшаяся часть предназначена для более консервативного подхода к торговой стратегии.

СТИЛЬ: Хотя и возможно следовать за рынком в течение дня, но в данном случае внутри-дневная торговля не совсем подходит. Более соответствующей будет позиционная торговля с рассмотрением ценовых движений продолжительностью 1-8 недель, основанная на дневных графиках, построенных по ценам закрытия. Набор индикаторов будет ограничен тремя индикаторами с отображением ценовой активности посредством японских свечей, и большое значение будут иметь графические модели.

Частью этого стиля будет жесткая схема управления капиталом, которая ограничит потери, посредством установления стоп-ордеров сразу же после того, как открывается позиция. Стратегия выхода должна быть определена прежде, чем заключается сделка. Если сделка становится прибыльной, стратегия выхода должна быть пересмотрена, чтобы зафиксировать часть прибыли. Максимум капитала, позволенный для использования в одной сделке будет не более 5% от общей суммы торгового капитала. Если весь инвестиционный портфель составляет 300.000, то можно было бы выделить 21.000 (7%) для рискованной торговли. Из этих 21.000, максимум, допустимый для одной сделки будет 1.050 (21.000 * 5 %).

СТРАТЕГИЯ: Стратегия торговли состоит в том, чтобы входить в длинные позиции от уровней близких к уровням поддержки и в короткие позиции от уровней близких к уровням сопротивления. Для повышения надежности было бы разумно искать длинные позиции для рыночных инструментов, находящихся в долгосрочном (на недельном масштабе) бычьем тренде и короткие позиции для рыночных инструментов, находящихся в долгосрочном медвежьем тренде. Кроме того, следовало бы искать рыночные инструменты, которые начинают показывать положительную (или отрицательную) дивергенцию в ключевых динамических индикаторах так же, как и признаки накопления (или распределение). Стандартный арсенал индикаторов состоял бы из двух динамических индикаторов (PPO и медленного Стохастика) и одного индикатора объема (Линия накопления/распределения). Даже при том, что PPO и Медленный Стохастик являются динамическими осцилляторами, один направлен на определение направления импульса (PPO), а другой предназначен для определения уровней перекупленности/перепроданности (медленный Стохастик). В качестве сигналов для входа в торговлю можно было бы использовать ключевые свечные модели, ценовые развороты и ГЭПы.

Это только одна из гипотетических стратегий, которая объединяет цели со стилем и активностью. Разные люди имеют различные портфели, которые представляют различные цели, стили и стратегии. В то время как это может быть сложным и весьма трудоёмким, разделение портфелей гарантирует, что агрессивная активность связанная с высоким риском преследует стратегию отличную от консервативной торговли. Например, вы можете выбрать агрессивную (с высоким риском) стратегия для того, чтобы торговать небольшой частью вашего портфеля и относительно консервативную (сохранение капитала) стратегию для большей части вашего портфеля. Если небольшая часть (~5-10 %) предназначена для агрессивной торговли и большая часть (~90-95 %) для консервативной, то колебание общей стоимости портфеля будет ниже, а соответственно и эмоциональное напряжение меньше. Напротив, если слишком большая часть портфеля (~50-60 %) подвергается опасности через агрессивную торговлю, колебание активов и эмоциональное напряжение может быть гораздо больше.