Рынок США устойчив после повышения ставки ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 год назад

S&P500

Обзор 04.05

Рынок США cнизился после ФРС.

Главные индексы США умеренно снизились в среду: Доу -0.4%, NASDAQ -0.2%, S&P500 +0.2%, S&P500 4092 диапазон 4050 - 4140.

Фондовый рынок продемонстрировал умеренные потери, при этом все основные индексы закрылись вблизи своих дневных минимумов. На рынке не было особой уверенности перед решением ФРС и пресс-конференцией председателя ФРС Пауэлла.

На рынке наблюдалась некоторая нервозность после того, как участники узнали, что FOMC единогласно проголосовал за повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов, до 5,00-5,25%, что в значительной степени ожидалось. Тем не менее основные индексы снизились после того, как председатель ФРС Пауэлл провел свою пресс-конференцию.

В целом решение FOMC и пресс-конференция не были такими благоприятными для рынка, как рынок надеялся.

Некоторые из замечаний, на которые, по-видимому, реагировали участники, включали признание г-на Пауэлла того, что процесс снижения инфляции до 2,0% имеет долгий путь. Он добавил, что, если прогноз инфляции ФРС в целом верен, снижать ставки было бы нецелесообразно.

Эта точка зрения противоречит тому, на что указывает движение цены на фьючерсном рынке федеральных фондов. По данным CME FedWatch Tool, рынок фьючерсов на федеральные фонды рассчитывает на три снижения ставок до конца года.

Примечательно, что Russell 2000 (+0,4%) сегодня смог показать небольшой рост, несмотря на падение других основных индексов. Предыдущий рост акций региональных банков позволил Russell 2000 заметно вырасти, но акции банков затем снизились. SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) потерял 1,8%.

Все 11 секторов S&P 500 закрылись с потерями от 0,1% (здравоохранение) до 1,9% (энергетика). Сектор здравоохранения был поддержан большим ростом акций Eli Lilly ( LLY 431,19, +26,99, +6,7%) после того, как компания поделилась положительными новостями об исследовании фазы 3 своего препарата для лечения болезни Альцгеймера.

Тем временем падение цен на нефть, которые сегодня упали более чем на 3,00 доллара, до 68,53 доллара, за баррель из-за опасений по экономике, продолжало оказывать давление на энергетический сектор.

Доходность 2-летних облигаций упала на два базисных пункта, до 3,95%, а доходность 10-летних облигаций упала на четыре базисных пункта, до 3,40%. Индекс доллара США упал на 0,6%, до 101,35.

Nasdaq Composite: +14,9% с начала года
S&P 500: +6,5% с начала года
Промышленный индекс Доу-Джонса: +0,8% с начала года
S&P Midcap 400: +0,9% с начала года
Рассел 2000: -1,3% с начала года

Обзор экономических данных:

Отчет по занятости от ADP показал увеличение занятости на 296 000 в апреле (консенсус 142 000) после пересмотренного увеличения на 142 000 в марте (со 145 000).
Окончательное значение PMI IHS Markit Services за апрель упало до 53,6 с 53,7.
Непроизводственный индекс ISM за апрель вырос до 51,9% (консенсус 51,9%) с 51,2% в марте. Граница между ростом и сокращением составляет 50,0%, поэтому апрельский показатель отражает продолжающийся рост в секторе услуг несколько более быстрыми темпами, чем в предыдущем месяце.
- Ключевым выводом из отчета является то, что большинство респондентов в основном положительно оценивают условия ведения бизнеса, однако некоторые видят препятствия, связанные с инфляцией и замедлением экономического роста. В целом, в этот момент взгляды больше совпадают с перспективой мягкой посадки, чем с жесткой посадкой экономики.
Еженедельные данные EIA по запасам сырой нефти показали снижение на 1,28 млн баррелей после снижения на прошлой неделе на 5,05 млн баррелей.
Cardinal Health (CAH), ConocoPhillips (COP), Anheuser-Busch InBev (BUD), Paramount Global (PARA), Constellation Energy (CEG), Kellogg (K), Aptiv (APTV), Stanley Black & Decker (SWK), Wayfair (W), Peloton (PTON), Moderna (MRNA), Shopify (SHOP) являются одними из наиболее заметных компаний, сообщающих о доходах перед завтрашним открытием.
Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:
- 8:30 по восточному времени: Предварительные данные о производительности за первый квартал (консенсус -0,1%; предыдущие 1,7%), предварительные удельные затраты на оплату труда в первом квартале (консенсус: 3,9%; предыдущие 3,2%), торговый баланс за март (консенсус - $68,7 млрд долл.; ранее -70,50 млрд долл. США), еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице (консенсус 245 000; предыдущие 230 000) и длительные заявки (предыдущие 1,858 млн)
- 10:30 по восточному времени: еженедельные запасы природного газа (ранее +79 млрд куб. футов)

В четверг выйдет решение ЕЦБ по ставке и пресс-конференция главы ЕЦБ.

Энергетика: нефть в США упала до 68 долл. Нефть Брент 73.10 долл. в четверг.

Вопрос лимита госдолга занимает всё больше места в информационном пространстве. ФРС оценивает последствия возможного дефолта США до 8 млн потерь рабочих мест и рецессию. Вопрос о лимите госдолга должен быть решен до начала июня.

Вывод. Рынок США выглядит устойчиво. Инвесторы надеются на длительную паузу в повышении ставки ФРС. Рынок США, вероятно, начнет новую волну роста в ближайшее время.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex _analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com