Биткоин наращивает корреляцию с золотом: что это значит для криптовалюты?

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Последние четыре месяца котировки Биткоина движутся в рамках широкого диапазона колебаний $17,6k-$25k. В течение последнего месяца криптовалюта освоила область $18,2k-$20,4k. Последовательное движение BTC в рамках определенных областей стало возможным благодаря снижению торговой активности.

Биткоин порывался выйти за пределы диапазонов, но каждая такая попытка была неудачной. При этом падение торговой активности позитивно сказалось на стабильности криптовалюты. Благодаря минимальному вниманию инвесторов, уровень волатильности Биткоина обновил семилетний минимум.

Биткоин коррелирует с золотом?

Вследствие этого некоторые фондовые индексы стали более волатильными, чем главная криптовалюта. По мнению экспертов Bloomberg, значительное снижение волатильности стало катализатором повышенного внимания к отрасли институциональных инвесторов.

Arcane Research также заявили, что снижение уровня волатильности Биткоина повлиял на "отношения" актива с золотом. Корреляция BTC и драгоценного металла за последний месяц достигла зоны исторического максимума. Именно по этой причине криптовалюта держится за уровень $19k, а не движется вслед за фондовыми индексами.

Корреляция Bitcoin с фондовыми индексами сохраняется, несмотря на пассивное поведение цены криптовалюты. Технически Биткоин повторяет движение цены S&P 500 и других индексов, однако все происходит в рамках узкого ценового диапазона, что не дает расти волатильности BTC.

Что означает растущая корреляция BTC и золота?

Макроэкономическая ситуация и семилетний минимум волатильности возвращают Биткоину статус цифрового золота. Инвесторы обращают внимание на актив как на дефляционное сберегательное средство. Учитывая, что корреляция Bitcoin и фондовых индексов сохраняется, переориентация только начинается.

В среднесрочной перспективе это способно значительно повысить привлекательность Bitcoin и позволить активу выходить за рамки ценовых диапазонов. Однако вместе с растущим интересом к криптовалюте несомненно возрастет и уровень волатильности.

Учитывая это возможны два варианта для Биткоина в среднесрочной перспективе. При сохранении границ широкого диапазона $17,6k-$25k, корреляция с золотом может укрепляться. Однако в случае многочисленных попыток выйти за пределы области, волатильность BTC начнет расти.

Растущая корреляция Bitcoin с золотом ситуативная, но полезна для криптовалюты. Это говорит о том, что инвесторы готовы рассматривать цифровой актив в разных проявлениях, в том числе сберегательном. Учитывая сохранение ястребиной политики ФРС, корреляция с золотом – позитивный сигнал.

Однако при этом важно понимать, что фундаментально для Биткоина ничего не изменилось. Золото является таким же аутсайдером в текущем медвежьем рынке, как и высокорисковые активы. Драгметаллы растут при коррекции DXY, а потому рассчитывать на значительные дивиденды от корреляции с золотом не стоит.

Выводы

Растущая корреляция Биткоина с золотом подтверждает готовность инвесторов использовать ситуативные сильные стороны криптовалюты. В среднесрочной перспективе интерес к BTC способен спровоцировать рост объемов торгов и достижение локальных максимумов.

Однако фундаментально ситуация вокруг криптовалюты не меняется. В текущем макроэкономическом кризисе высокорисковые активы и драгоценные металлы находятся в лодке аутсайдеров. Учитывая это можно с уверенностью сказать, что у Биткоина нет значимых шансов на полноценный рост до завершения агрессивной политики ФРС.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com