EUR/USD: доллар идет вперед без сомнений, а евро – с оглядкой на его движения

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Американская валюта продемонстрировала мощный рывок после выхода впечатляющих данных по инфляции в США. Однако позже гринбек немного «замедлил ход», оценивая полученные результаты. Этим воспользовался евро, который слегка подрос. Однако в дальнейшем шансы EUR сошли на нет, поскольку USD вновь собрался с силами.

Новый виток повышательной спирали гринбека был зафиксирован после публикации сильных отчетов по американской инфляции. В четверг, 13 октября, Министерство труда США обнародовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь. Отметим, что данный показатель увеличился на 0,4%м/м, хотя ожидался его прирост только на 0,2% м/м. При этом потребительские цены в Америке в сентябре взлетели на 8,2%, превысив прогноз на 8,1%. Увеличение потребительских цен отражает растущую стоимость жилья, продуктов питания и медицинского обслуживания, подчеркивают эксперты. При этом повышение данного показателя частично компенсируется падением цен на бензин.

Согласно отчету, в сентябре базовый индекс потребительских цен (Core CPI) в США, без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0,6%. При этом аналитики ожидали его увеличения на 0,5% м/м. Отметим, что годовые темпы роста Core CPI поднялись до 6,6%. Повышение базового CPI демонстрирует удорожание жилья, автомобилей и медицинского обслуживания, а также увеличение платы за образование.

В отчете Минтруда США сделан акцент на распространение высокой инфляции во всех сферах национальной экономики. В сложившейся ситуации уровень жизни американцев резко просел. На этом фоне гражданам приходится использовать свои сбережения и кредитные карты, чтобы свести концы с концами. При этом эксперты ожидают замедления роста потребительских цен в США. Однако текущая ситуация вряд ли повлияет на планы ФРС в отношении дальнейшего подъема ключевой ставки.

После уверенных данных по американской инфляции USD и доходность казначейских облигаций стремительно взлетели, а фьючерсы на акции США обрушились. На этом фоне усилились ожидания очередного повышения процентной ставки ФРС. В данный момент центробанк придерживается «ястребиной» стратегии, которая направлена на борьбу с галопирующей инфляцией. При этом, несмотря на замедление рынка труда в США, в ведомстве намерены и дальше поднимать процентные ставки. При таком курсе, по оценкам аналитиков Commerzbank, в первом квартале 2023 года ставка ФРС достигнет пика в 5%.

На этом фоне доллар уверенно лидирует, привычно оттесняя евро от ключевых позиций. По мнению экономистов DBS Bank, до конца 2022 года гринбек продолжит восходящий тренд, а к 2023 году достигнет уровня консолидации. Поддержку доллару оказывает длительное повышение ставок ФРС, подчеркивают в банке. В итоге в пятницу, 14 октября, пара EUR/USD курсировала вблизи 0,9784. На этом фоне гринбек сохранял спокойствие, а «европеец» старался закрепиться на завоеванных позициях. При этом тандем оставался в рамках текущего диапазона. Ранее экономисты Credit Suisse полагали, что после сильных данных по американской инфляции пара EUR/USD протестирует отметку 0,9500, однако этого не произошло.

Согласно оценкам аналитиков, текущая инфляция в США вновь «опрокинула рынки», грозя новой волной ужесточения риторики ФРС. В сложившейся ситуации трейдеры и инвесторы ожидают очередных подъемов ставки, поскольку высокие инфляционные показатели инфляции не дают передышку Федрезерву. В итоге регулятор вынужден находиться «в агрессивном режиме ужесточения», подчеркивают специалисты. По мнению экспертов Oxford Economics, до конца 2022 года ФРС поднимет ставку «как минимум на 125 б. п.».

Большинство аналитиков (98%) убеждены, что в ноябре регулятор повысит ставку на 75 б. п., до 3,75–4% годовых. Напомним, что такое увеличение ставки может стать шестым кряду. Ранее, после трех заседаний Федрезерва, ее повышали на дополнительные 75 б. п. При этом многие инвесторы уверены, что базовая инфляция скоро снизится, а Федрезерв немного смягчит свою риторику. Однако это маловероятно, полагают эксперты.

На этом фоне американская валюта стабилизируется, реагируя на кратковременный всплеск рисковых настроений, зафиксированный в конце недели. При этом крупные хедж-фонды по-прежнему ставят на дальнейший рост USD. Геополитические неурядицы и опасения по поводу экономического спада способствовали дополнительному усилению гринбека, побудив инвесторов отказаться европейских активов. Многие из них по-прежнему считают доллар наиболее безопасным активом, способным защитить свои сбережения.

По оценкам аналитиков Citigroup Global Markets Inc, американская валюта продолжит укрепляться до тех пор, пока не остановится замедление мировой экономики. При ускорении ее роста доллар сдаст свои позиции, уверены специалисты. Однако сейчас до этого далеко, а выгоды от владения USD перевешивают текущие риски, отмечают в Citigroup.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com