AUD/USD. Оззи и «минутки» ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Австралийский доллар в паре с американской валютой торгуется во флэте, на границе 62 и 63 фигур. Трейдеры взяли временную паузу после затяжного многодневного ценового спада. За неделю оззи потерял более 300 пунктов, уступив дорогу долларовым быкам. И теперь возникает вопрос: можно ли рассматривать 62-ю фигуру в качестве нижней границы нового ценового эшелона? Или же трейдеры лишь совершили «привал», после чего продолжат свой южный путь?

На мой взгляд, нисходящий тренд aud/usd себя не исчерпал. Даже если рассматривать ситуацию с точки зрения техники, то никаких препятствий для снижения цены как минимум к отметке 0,6200 нет. На всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше) пара находится либо на нижней линии индикатора Bollinger Bands, либо между средней и нижней линиями, что говорит о приоритете южного направления. На таймфреймах D1 и W1 индикатор Ichimoku сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Данный сигнал аналогичным образом свидетельствует о медвежьих настроениях. Ближайший, наиболее значимый уровень поддержки находится на нижней линии Bollinger Bands на дневном графике, которая соответствует таргету 0,6200.

Фундаментальный фон также складывается не в пользу австралийской валюты. Оззи остаётся под давлением на фоне раскорреляции курсов ФРС и РБА. Резервный банк Австралии на своём последнем заседании принял решение замедлить темпы ужесточения монетарной политики. В октябре австралийский регулятор увеличил ставку на 25 пунктов, вместо ожидаемого повышения на 50 пунктов. При этом ЦБ недвусмысленно дал понять, что обеспокоен возможными побочными эффектами слишком стремительного повышения ставки. В целом, итоги октябрьского заседания позволили предположить, что РБА на оставшихся двух заседаниях будет увеличивать ставку 25-пунктным шагом. В то время как Федрезерв по-прежнему намерен держать 75-пунктный темп, по крайней мере, если говорить о ноябрьском заседании. Вероятность повышения ставки на 75 пунктов в ноябре оценивается сейчас более чем в 80%. Если сегодняшний отчёт по росту американского индекса потребительских цен выйдет в «зелёной зоне», то данная вероятность возрастёт до 90+ процентов, равно как и вырастут шансы на 75-пунктное повышение ставки в декабре. Также стоит отметить, что все представители ФРС, выступившие на этой неделе, озвучили ястребиную риторику. В частности, речь идёт о Лаэль Брейнард, Мишель Боуман, Лоретте Местер.

Также необходимо обратить внимание на опубликованный вчера протокол сентябрьского заседания ФРС. На мой взгляд, трейдеры незаслуженно обделили его своим вниманием, сфокусировавшись на ожидании инфляционного релиза. Ведь документ носит однозначно ястребиный характер. Приведу лишь несколько цитат, которые свидетельствуют о соответствующем настрое большинства членов Комитета. Так, в протоколе указано, что представители Федрезерва пришли к выводу о том, что Центробанку «необходимо реализовывать и поддерживать более жесткую политику для достижения своей цели по снижению слишком высокой инфляции». Кроме того, «многие участники повысили свою оценку траектории ставки, необходимой для достижения целей. Напомню, что согласно опубликованной в сентябре точечной диаграмме, медианный прогноз по ставке по федеральным фондам на конец следующего года вырос до 4,6%. К концу 2024 года чиновники ФРС видят ставку на уровне 3,9%.

При этом в протоколе сентябрьского заседания указано, что «многие члены Комитета отметили, что когда политика достигнет достаточно ограничительного уровня, будет целесообразно сохранять его в течение определенного периода времени».

Стоит отметить, что после публикации протокола некоторые эксперты заявили о том, что он якобы содержит достаточно тревожный сигнал, свидетельствующий о намерении замедлить темпы повышения ставки. Речь идёт следующей фразе: «(...) несколько участников заявили, что в дальнейшем важно будет откалибровать темпы ужесточения монетарной политики с целью снижения риска значительных негативных последствий для экономических перспектив».

Здесь необходимо сказать, что формулировки протокола ФРС скрупулезно выверены, поэтому смысловая разница между фразами «многие участники» и «некоторые участники» - весьма велика. Кроме того, вышеуказанная формулировка не содержит в себе временной лаг. Неизвестно, после каких событий (очевидно, связанных с замедлением инфляции в США) регулятор готов снизить темпы повышения ставки. К слову, буквально вчера представитель ФРС Мишель Боуман заявила о том, что масштабные повышения ставок будут продолжатся, «если инфляция не будет охлаждаться».

Таким образом, на мой взгляд, раскорреляция темпов ужесточения монетарной политики ФРС и РБА будет и дальше оказывать фоновое давление на пару aud/usd. Рост антирисковых настроений также будет играть в пользу гринбека. И дело не только в усилении геополитического напряжения. Снова напомнил о себе «старый-добрый» COVID: сегодня стало известно о том, что финансовая столица Китая – Шанхай – вводит строгие меры в связи с ростом числа случаев заболевания коронавирусом. В частности, на этих выходных половина районов 25-миллионного мегаполиса будет закрыта для тестирования жителей. По итогам тестирования возможны и дальнейшие действия ограничительного характера со стороны властей КНР.

Всё это говорит о том, что короткие позиции по паре aud/usd по-прежнему в приоритете. Ближайшая и пока что основная ценовая цель – 0,6200.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com