Динамика рубля стала зависеть больше от облигаций, чем от нефти

Владислав Антонов - Альпари, 8 лет назад

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 31,25 коп. (+0,48%), до 66,03 руб., курс евро –  на 48,50 коп. (-0,68%), до 70,87 руб. 

Центральный банк России с 15 ноября вырос официальный курс доллара США к рублю на 64,24,06 коп., до 65,8591 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 71,0488 руб., что выше предыдущего дня на 7,65 коп.

В понедельник 14 ноября торговая сессия открылась снижением по доллару и евро, но пары быстро перешли к росту. Как и в пятницу 11 ноября российская валюта оказалась под давлением на фоне общего укрепления американской валюты, бегства из государственных облигаций и дешевеющей нефти.

После победы Д.Трампа в президентских выборах инвесторы перекладывают деньги из облигаций в акции и доллар США, что негативно сказалось на всех валютах, включая рубль. В понедельник доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повышалась на 8,72%, до 1,49%, 10-летних немецких бондов – на 29,76%, до 0,39%, 10-летних американских облигаций –  на 8,20%, до 2,29%,  30-ти летних – выше 3%.

В первой половине дня курс доллара  повышался до 66,49 руб., курс евро – до 71,64 руб. Цена на нефть сорта Brent снижалась до $43.55. Во второй половине торгов сессионные тренды сменились на противоположные. Разворот был вызван снижением доходности  на американские облигации. Российская валюта закрыла торговую сессию с минимальными потерями против доллара США и прибылью против единой валюты. Курс доллара вернулся к уровню 66 руб. На фоне слабости евро на рынке форекс рубль подорожал к единой валюте до 70,87 руб. Цена на нефть отыграла все потери, восстановившись до $44,80.

В Азии нефть торгуется в плюсе. За баррель Brent дают $45,17 (+1,05%). До саммита ОПЕК осталось всего две недели. Соглашение стран-членов ОПЕК по сокращению добычи нефти находится на финальной степени согласования. Пока не могут договориться о сокращении добычи нефти Саудовская Аравия, Иран и Ирак. Документ должен быть согласован к 30 ноября.

Отскок цен от минимума $43,55 на 3,8%  наталкивает меня на мысль, что во вторник их рост продолжится до $46,90 (технический фактор). Для этого нужно только быстро проскочить уровень $45,50. Если доходность на американские облигации продолжит расти, то на фоне укрепления доллара нефтяные котировки снова рухнут.

Курс доллара приблизился к верхней границе канала (66,65 руб.), который зародился в середине апреля текущего года. В Азии доходность американских облигаций снижается, но не факт что понижательная тенденция сохранится на европейской сессии. Если на долговом рынке будут найдены равновесные уровни, то стоит ожидать стабилизацию ситуации в отношении рубля.

В стране начался налоговый период. Поддержка незначительная, но всё же. В связи с этим в данный момент при росте нефтяных котировок, во вторник не ожидается прорыв уровня 66,70 руб. Если двигаться к уровню 70 рублей, то после консолидации ближе к 22 ноября (по циклам). Цель по доллару 65,65 руб., закрытие в районе 65,96 руб.

Защити свои накопления от девальвации рубля, инвестируя в Инвестиционный портфель Форекс.