Premarket: ралли аусси и иены

Василий Якимкин - FIBO Group, 8 лет назад

Сегодня в Азии на рынках фондовые индексы торгуются больше вверх. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225  вырос на 187.61 пункта (+1.01%). Индекс TOPIX вырос на 16.18 пункта (+1.09%). Гонконговский индекс Hang Seng вырос на 139.79 пункта (+0.61%). Китайский индекс CSI-300 упал на 0.45 пункта (-0.01%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1176.7/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.0772. Курс доллар/иена торгуется около 113.32.

Сегодня в Азии вышли данные:

Австралия. Торговый баланс в октябре -A$1.541 млрд млн против прогноза -A$610 млн. 

Япония. Индекс-дефлятор ВВП в третьем квартале -0.2% г/г против прогноза -0.1% г/г.

Япония. Изменение объема ВВП в третьем квартале 0.3% кв/кв 1.3% кв/кв против прогноза 0.5% кв/кв 2.3% кв/кв.

Япония. Сальдо счета текущих операций в октябре Y1.719 трлн против прогноза Y1.545 трлн.  

При этом пара доллар/иена больше продается, наблюдается корреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к  113.10 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 113.80 и выше 114.00. Япония все еще сильно нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться выше 2.40% к концу 2016 года. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена к концу года – 115.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.04 к концу четвертого квартала текущего года.  На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар к концу 2016 года может составить $1.04.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивал риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на росте фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования отметки вблизи 113.82 курс падал к уровню 113.15. При этом биды остаются сейчас близ 113.80 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 113.10 и ниже 113.00.

В паре аусси/доллар наблюдается локальное ралли: после тестирования отметки на 0.7473 курс рос к уровню 0.7506. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе продавать на скачках вверх. Сохраняется риск в будущем дальнейшего снижения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем будут разочаровывающими, что оказывает давление на аусси.