Евро включил турборежим: впереди новые максимумы

ИнстаФорекс - Instaforex, 5 часов назад

В четверг утром европейская валюта обновила 4-месячный пик по отношению к доллару США, продолжив свое головокружительное ралли. Многие эксперты уверены, что это лишь начало бычьего тренда EUR/USD и прогнозируют паре новые максимумы. Разбираемся, какие факторы способствуют росту европейской валюты и каких высот она сможет достичь

Почему евро растет?

Вчера европейская валюта подскочила к своему американскому визави более чем на 1,5%, до самой высокой отметки с ноября прошлого года 1,0789, чему способствовали сразу несколько факторов.

Однако ключевую роль в укреплении пары EUR/USD сыграло решение Германии разорвать жесткие бюджетные ограничения и направить сотни миллиардов евро на милитаризацию и инфраструктуру.

Напомним, что во вторник вечером власти Германии объявила о создании инфраструктурного фонда на 500 миллиардов евро, который будет направлен на укрепление обороны и модернизацию ключевых отраслей экономики.

Этот шаг не только стал крупнейшим изменением фискальной политики страны за последние десятилетия, но и вселил оптимизм по по поводу дальнейших перспектив экономики ЕС, что усилило привлекательность евро для инвесторов, тем более что в последнее время рынок захлестнули сильные опасения насчет будущего американской экономики.

На этой неделе доллар США ослаб по отношению к большинству мировых валют, поскольку на фоне роста протекционистских настроений и угрозы торговых войн трейдеры начали закладывать в цены риски замедления экономического роста и возможное смягчение монетарной политики ФРС.

Согласно данным Kalshi, за последние несколько дней вероятность экономического спада в США в текущем году за выросла до 42%, что оказало весомое давление на курс USD и поддержало евро.

– Уже сейчас мы наблюдаем резкое изменение настроений в отношении американской валюты. Если курс на протекционизм сохранится, а тарифы продолжат восприниматься рынком как угроза для экономики США, спекуляции относительно дальнейшего снижения процентных ставок еще больше усилятся, что заставит многих трейдеров сократить длинные позиции по USD, – отметил аналитик Хуан Перес.

Еще одним фактором, который способствует сейчас ослаблению доллара и росту евро, является геополитика, которая в последние дни вносит значительную неопределенность в позиции американской валюты.

На первый взгляд, геополитические риски часто приводят к укреплению доллара как валюты-убежища. Однако текущие события имеют иной характер, что вынуждает инвесторов пересматривать свои позиции.

Напомним, что на этой неделе в прессе снова появились сообщения о возможном заключении мирного соглашения между Россией и Украиной, что улучшило настроения на мировых рынках. Это особенно важно после чрезвычайно напряженной встречи президента США Дональда Трампа и Владимира Зеленского в Белом доме в минувшую пятницу, которая закончилась провалом.

Инвесторы позитивно восприняли новости о потенциальном урегулировании конфликта, поскольку это может уменьшить глобальную экономическую нестабильность и снизить риски новых поставок оружия и санкционных войн.

В такой ситуации евро выигрывает, поскольку еврозона остается одним из главных бенефициаров деэскалации в регионе.

Как видим, сейчас сложились идеальные условия для роста пары EUR/USD, и быки активно используют этот шанс. На старте дня котировка продолжила свое впечатляющее ралли, достигнув на азиатских торгах нового 4-месячного максимума $1,0803, что позволило ей с начала недели укрепиться уже более чем на 4%. Это лучший недельный результат евро с ноября 2022 года.

Что будет с евро сегодня?

В четверг все внимание валютных рынков приковано к заседанию Европейского центрального банка, которое может стать ключевым триггером для дальнейшей динамики евро.

Ожидается, что регулятор в шестой раз с июня пойдет на снижение процентной ставки, однако главный фокус будет не на самом решении, а на риторике ЕЦБ и комментариях Кристин Лагард.

Аналитики Bloomberg почти единодушны в своем прогнозе: ставка по депозитам снизится на 25 б.п., до 2,5%. Это смягчение доведет общий объем снижений с июня до 150 б. п., что сделает монетарную политику еврозоны более агрессивно адаптивной, чем у ФРС США или Банка Англии. Однако дальнейший курс ЕЦБ остается предметом разногласий.

Некоторые эксперты считают, что цикл смягчения приближается к завершению, в то время как другие прогнозируют, что в начале 2026 года ставка может упасть до 1%. Такие расхождения в прогнозах отражают усилившиеся разногласия внутри Совета управляющих ЕЦБ.

Часть чиновников обеспокоена тем, что инфляция все еще остается выше целевого уровня и выступает за осторожный подход к дальнейшим снижениями ставок.

Другие убеждены, что экономика еврозоны по-прежнему нуждается в поддержке, и выступают за продолжение цикла смягчения.

Хотя само решение о снижении ставки уже заложено в цены, инвесторы будут внимательно анализировать формулировки, которые использует ЕЦБ в своем заявлении.

Главный вопрос – сохранится ли в тексте формулировка о том, что денежно-кредитная политика остается "ограничительной".

Если ЕЦБ подтвердит этот тезис, это станет сигналом, что регулятор продолжит снижать ставки, возможно, уже в апреле.

Однако если формулировка исчезнет, рынки могут интерпретировать это как готовность ЕЦБ сделать паузу, что может привести к укреплению евро, даже несмотря на голубиное решение регулятора на мартовском заседании.

Стоит ли сейчас покупать евро?

За последние несколько дней рынок резко изменил свое отношение к евро. Трейдеры начали активно увеличивать свои длинные позиции по пареEUR/USD, рассчитывая на дальнейший рост валюты. По данным Depository Trust & Clearing Corp., две трети сделок, заключенных на этой неделе, направлены на укрепление евро.

Такой всплеск интереса объясняется не только фундаментальными, но и техническими факторами: на этой неделе пара EUR/USD уверенно пробила 200-дневную скользящую среднюю, что может открыть путь к дальнейшему росту актива.

Тем временем аналитики все чаще называют отметку $1,12 ближайшей целью роста евро, а некоторые эксперты не исключают и более сильного укрепления, до уровней, которые не наблюдались с 2021 года.

– Для меня первоначальная цель – 1,12 доллара. Но если восходящий импульс сохранится, у евро есть потенциал дойти до 1,20 доллара, – отметил валютный стратег Джек Макинтайр.

Текущие прогнозы резко контрастируют с ожиданиями, которые доминировали в начале года. Тогда рынок был уверен, что паритет с долларом – вопрос времени. Теперь же ситуация кардинально изменилась: настроения инвесторов относительно евро стали самыми бычьими за последние пять лет, а спрос на покупки единой валюты значительно вырос среди крупных фондов.

– Мы видим значительный сдвиг в динамике рынка EUR/USD. Такое развитие событий может означать начало новой тенденции, которая потенциально может развернуть многолетнее ралли доллара, – поделилась мнением экономист The Bank of America Джулиан Вайс.

Однако не все разделяют этот оптимизм. Некоторые аналитики по-прежнему скептичны в отношении устойчивости роста евро.

– Доллар действительно может продолжить ослабление. Но мы не исключаем, что американская валюта в конечном итоге возобновит рост, если опасения инвесторов по поводу рецессии окажутся напрасными и ФРС продолжит удерживать ставки на высоком уровне, – признал аналитик MUFG Дерек Халпенни.

А что говорят графики?

Пара евро–доллар продолжает уверенное движение вверх, преодолевая ключевые уровни сопротивления и достигая новых годовых максимумов. Прорыв выше 1,0700 подтвердил силу бычьего тренда.

Технические индикаторы также указывают на продолжение роста евро, несмотря на то, что RSI уже вошел в зону перекупленности, превысив 70. В то же время ADX находится на отметке 16, что пока не сигнализирует о его чрезмерной перегретости.

На данный момент ближайшей целью для покупателей является отметка 1,0788, являющаяся максимумом 2025 года с 5 марта. Если этот уровень будет пробит, следующим техническим ориентиром станет 1,0817, который совпадает с 78,6% коррекции Фибоначчи от предыдущего нисходящего движения. Далее восходящий импульс может направить пару к 1,0936, уровню, который был зафиксирован в ноябре 2024 года.

С другой стороны, в случае отката первой линией защиты для покупателей выступает 55-дневная средняя на 1,0401. Далее расположены уровни 1,0359 (минимум 28 февраля) и 1,0282 (минимум 10 февраля). Если давление усилится, медведи могут попытаться протестировать 1,0209, за которым следует 1,0176, являющийся минимумом 2025 года с 13 января.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com