Нефть. Финальный рубеж обороны или падение без дна

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 часа назад

Нефтяной рынок оказался под мощным давлением. В понедельник цена на Brent потеряла 2,4%, а во вторник снижение продолжилось, приблизившись к отметке $70,6 за баррель. Это минимальные уровни за последний год, и рынок всерьез задается вопросом: увидим ли мы тестирование диапазона $65-70?

Основной удар по ценам нанесло неожиданное решение OPEC+. Группа стран (Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман) подтвердила намерение начать с 1 апреля 2025 года постепенное восстановление добычи на 2,2 млн баррелей в сутки.

При этом OPEC+ оставила возможность адаптации к рыночным условиям, что означает вероятность приостановки или отмены увеличения объемов в случае резкого ухудшения ситуации.

До этого большинство аналитиков ожидали, что добровольное сокращение добычи будет продлено. Средняя цена на нефть марки Brent в IV квартале 2024 года составила $73,76, а в I квартале 2025 года – около $76.

В таких условиях картель мог бы продлить ограничение, но вместо этого решил изменить стратегию. Теперь добыча OPEC+ в апреле увеличится на 138 тыс. баррелей в сутки, что может усилить давление на котировки.

Дополнительный фактор давления – рост добычи внутри картеля. В феврале объем производства увеличился на 240 тыс. баррелей в сутки, достигнув 27,35 млн баррелей в сутки.

Больше всего прибавили Ирак, Венесуэла и ОАЭ. Казахстан, несмотря на установленные квоты, также нарастил добычу на 13% до 2,12 млн баррелей в сутки. Учитывая текущие тренды, рынок сталкивается с избытком предложения.

Ситуацию осложняет торговая война, которая грозит снижением спроса на нефть. Экономисты ING предупреждают, что ответные меры Канады, Мексики и Китая могут привести к замедлению темпов роста мировой экономики, что напрямую отразится на потреблении энергоресурсов.

Тем не менее есть и потенциальные факторы поддержки. Bloomberg сообщает, что Китай готовит масштабный план стимулирования экономики. Целевой рост ВВП может быть установлен на уровне 5%, что потребует увеличения бюджетного дефицита.

Опубликованный индекс PMI от S&P Global показал рост, но негативные новости от OPEC+ затмили первоначальный оптимизм.

Технический анализ

Цена Brent побила сильную поддержку $71-71,2 за баррель. Это последний рубеж обороны для покупателей. Если продавцы продавят эту отметку, следующий уровень находится в зоне $65-66, где проходит нижняя граница регрессионного ценового канала на недельном графике.

Однако пробой поддержки – это не просто краткосрочный прокол. Медведям важно не только продавить уровень вниз, но и удержать котировки ниже него. Если им это удастся, падение может продолжиться вплоть до $60.

Стоит учитывать, что RSI на дневном графике сигнализирует о перепроданности. Это повышает вероятность технического отскока. Триггерами для роста могут стать:

Накопление большого количества коротких позиций, что увеличивает вероятность шорт-сквиза.

Возможные покупки нефти США в стратегический резерв. Дональд Трамп ранее заявлял о планах его восстановления.

Новые стимулы для китайской экономики. Стартует Всекитайское собрание народных представителей, где могут объявить новые экономические меры.

Данные Американского института нефти о запасах в США, которые будут опубликованы сегодня.

Природный газ. Рост сохраняется, но перегрев налицо

Фьючерсы на природный газ вчера оттолкнулись от 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике и обновили максимумы 25 февраля. Однако на часовом графике RSI достиг зоны перекупленности, что спровоцировало коррекционный откат.

В долгосрочной перспективе тренд остается восходящим, но краткосрочная техническая картина неоднозначна. Локальная перегретость рынка может привести к краткосрочным распродажам.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com