Bitcoin: три актуальных триггера для роста

ИнстаФорекс - Instaforex, 18 часов назад

Bitcoin продолжает балансировать в ситуации, когда краткосрочные держатели нарастили позиции на 1,5 млн BTC, а долгосрочные инвесторы начали фиксировать прибыль, продав 1,2 млн монет.

Ситуация усложняется: ликвидность на биржах достигла многолетнего минимума, а институционалы скупили Bitcoin на миллиарды долларов. Однако макроэкономические риски и распродажи LTH могут сорвать рост.

Пробьет ли Bitcoin исторический максимум и устремится к $120 000, или рынок ждет продолжение консолидации? Разбираем ключевые факторы, которые определят движение BTC в ближайшие недели.

Краткосрочные инвесторы скупают BTC — сигнал к мощному росту или ловушка для быков?

За последние месяцы Bitcoin оказался в зоне повышенной активности со стороны краткосрочных держателей (STH). С сентября они приобрели дополнительно 1,5 миллиона BTC, увеличив свой баланс до более чем 4 миллионов монет. Эти покупки пришлись на резкий рост цены Bitcoin с $60 000 до $109 000, за которым последовал откат ниже $100 000.

Исторически активные закупки STH совпадали с пиковыми значениями Bitcoin, как это было в 2013, 2017 и 2021 годах. Но достаточно ли этого для нового витка роста, или рынок близок к перегреву?

Краткосрочные держатели, как правило, не обладают устойчивой стратегией и склонны фиксировать прибыль при первых признаках коррекции. Однако их активность в этот раз сохраняется даже на фоне волатильности. Это означает, что рынок пока не исчерпал потенциал роста, но приближается к критической точке.

Дополнительным фактором, подтверждающим это, является снижение запаса ликвидных Bitcoin на биржах. Согласно данным Glassnode, количество доступных для продажи BTC достигло многолетнего минимума, что указывает на потенциал дальнейшего роста цены. Если динамика сохранится, Bitcoin может продолжить движение вверх, несмотря на локальные коррекции.

Долгосрочные инвесторы выходят в кэш — разворот рынка или обычная фиксация прибыли?

Пока STH накапливают Bitcoin, долгосрочные держатели (LTH) заняли другую позицию. В последние месяцы они продали около 1,2 миллиона BTC, воспользовавшись ростом цен. Эти распродажи оказали давление на курс, отправив его ниже $100 000, но не стали катализатором затяжного медвежьего тренда.

Продажи со стороны LTH, особенно после значительного роста, — это нормальная рыночная практика. Аналитики рассматривают это как стратегическое перераспределение активов, а не сигнал о глобальном развороте. Исторически такие периоды фиксирования прибыли со стороны долгосрочных инвесторов предшествовали фазе консолидации, после которой следовал новый виток роста.

Однако стоит учитывать, что поведение LTH может существенно измениться в случае резкого изменения макроэкономического фона. Если в ближайшие месяцы ФРС США решит пересмотреть свою политику, возможен сценарий возврата части этих Bitcoin обратно на рынок, что усилит волатильность.

Макроэкономическое давление: инфляция против Bitcoin — кто победит?

На этой неделе Bitcoin достиг отметки $96 894, столкнувшись с давлением продавцов. Данные по индексу цен производителей (PPI) и потребительских цен (CPI) в США показали, что инфляция остается устойчивой. Это снижает вероятность скорого снижения процентных ставок ФРС, что негативно сказывается на рисковых активах, включая Bitcoin.

Рост фондовых индексов мог бы компенсировать этот эффект, но пока инвесторы сохраняют осторожность. Один из ключевых факторов, способных изменить картину, — сокращение коротких позиций.

Кроме того, геополитические риски также играют важную роль. Напряженность в ряде регионов и возможное расширение санкционной политики США могут усилить спрос на Bitcoin как на актив-убежище. Если этот сценарий реализуется, криптовалюта может получить новый импульс роста вопреки экономическим ограничениям.

Медвежий капкан: когда продавцы вынуждены будут закрывать шорты?

Аналитики отмечают, что уровень коротких позиций по Bitcoin остается высоким. Если цена преодолеет сопротивление в $103 000, это может привести к ликвидации шортов, усиливая восходящее движение.

Эксперт Джастин Беннетт указывает на горизонтальный паттерн, который подтверждает возможность сжатия коротких позиций. В сочетании с продолжающимся интересом к Bitcoin со стороны институциональных инвесторов это может стать триггером нового скачка.

Примеры подобных ликвидаций уже наблюдались в прошлом. В январе 2021 года резкое закрытие коротких позиций привело к росту Bitcoin с $30 000 до $40 000 всего за несколько дней. Если нынешняя ситуация повторится, рынок может получить импульс, способный поднять цену BTC к $120 000.

Умные деньги заходят в Bitcoin — что знают институционалы?

Несмотря на недавнюю коррекцию, институциональные игроки продолжают увеличивать долю Bitcoin в своих портфелях. По оценкам, новые нормативные инициативы могут привести к притоку $23 миллиардов на крипторынок, что эквивалентно покупке 247 000 BTC.

Кроме того, аналитическая платформа IntoTheBlock зафиксировала резкий рост закупок со стороны «китов». За последние три недели крупные инвесторы приобрели Bitcoin на $3,8 миллиарда. Это указывает на долгосрочный бычий настрой среди крупных игроков.

Дополнительное влияние оказывает развитие рынка криптовалютных ETF. Согласно отчету Bloomberg, чистый приток капитала в Bitcoin-ETF за последний месяц составил $5,2 миллиарда. Это указывает на растущее доверие институциональных инвесторов к криптовалюте как к активу для диверсификации портфеля.

Розничные инвесторы возвращаются — повторится ли сценарий 2021 года?

После значительного спада интерес розничных инвесторов к Bitcoin начал восстанавливаться. Показатель розничного спроса, отслеживающий транзакции до $10 000, приблизился к нулевой отметке, что указывает на завершение фазы спада. Исторически такие периоды предшествовали росту.

Если этот тренд продолжится, рынок может повторить сценарии 2017 и 2021 годов, когда рост розничной активности сопровождался новым этапом бычьего ралли.

Дополнительно стоит отметить рост числа новых адресов в сети Bitcoin. В октябре этот показатель увеличился на 18%, что указывает на приток новых пользователей. В прошлом схожие тенденции предшествовали периодам роста криптовалютного рынка.

Итоги: рынок на развилке — ждать ли прорыва или глубокую коррекцию?

На данный момент рынок Bitcoin балансирует между несколькими противоположными силами. С одной стороны, активность краткосрочных инвесторов, сокращение шортов и рост интереса институционалов создают потенциал для восходящего движения. С другой стороны, фиксация прибыли долгосрочными держателями, макроэкономическое давление и нерешительность розничных инвесторов могут ограничивать этот рост.

Критические уровни для наблюдения — $103 000 и $96 000. Пробой верхней границы откроет путь к новым максимумам, тогда как падение ниже $96 000 может привести к углублению коррекции.

Bitcoin остается активом, который невозможно игнорировать. Вопрос лишь в том, будет ли следующий шаг к $120 000 или рынок решит взять паузу. Ближайшие недели станут определяющими.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com