Bitcoin: крупные игроки наращивают запасы, но активность сети на минимуме

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 часа назад

Недавние колебания цены Bitcoin, достигшей отметки $97 396, привели к заметной активности среди крупных игроков рынка. По данным блокчейн-аналитиков, в феврале появилось 135 новых кошельков, содержащих свыше 100 BTC.

После недавнего падения до $90 000 в начале недели криптовалюта стремительно восстановилась до $100 000, вероятно, благодаря активным закупкам со стороны крупных инвесторов.

Динамика крупных игроков и рыночные тренды

Рост волатильности на крипторынке и опасения по поводу торговых конфликтов побудили крупных инвесторов усилить свои позиции. Аналитическая компания Santiment отмечает, что число кошельков с крупными балансами увеличивается, в то время как количество кошельков с менее чем 100 BTC снижается. Это говорит о том, что влияние крупных игроков на рынок продолжает расти.

Данные Glassnode свидетельствуют о том, что около 200 000 BTC было приобретено по цене $97 500, что способствовало удержанию стоимости Bitcoin выше этой отметки. В отчете аналитиков указано:

«Массовое накопление Bitcoin укрепляет уровень $97 500, который значительно превышает краткосрочные затраты инвесторов. Если цена опустится ниже этого уровня, возрастет риск роста нереализованных убытков».

Поддержка рынка и прогнозы

Анализ показывает рост суточных ликвидаций на фоне снижения объемов торгов, что вызывает обеспокоенность среди трейдеров. Снижение объемов на 35% и рост ликвидаций создают дополнительную неопределенность, заставляя инвесторов проявлять осторожность.

Кроме того, аналитики отмечают активизацию Spot Bitcoin ETF в Европе после успешного запуска подобных продуктов в США в прошлом году. Интерес институциональных инвесторов усиливает позитивные ожидания относительно дальнейшего движения рынка.

В целом эксперты подчеркивают, что активность крупных инвесторов играет ключевую роль в удержании текущих уровней цен на Bitcoin. Внимательный анализ рыночных данных позволяет не только учитывать возможные риски, но и находить перспективные точки для входа в рынок.

Влияние крупных вливаний на капитализацию Bitcoin

По оценкам эксперта Тишхаузера, каждый приток в 1 миллиард долларов на фоне формирования Bitcoin-резерва в США способен увеличить рыночную стоимость Bitcoin на 20 миллиардов долларов. Он объясняет это низкой ликвидностью актива и внезапными скачками спроса.

Ограниченное предложение Bitcoin делает его цену чувствительной к крупным вливаниям капитала. По его словам, когда спрос значительно превышает доступное предложение, цены начинают стремительно расти.

«Если на рынок поступает 1 миллиард долларов, это может спровоцировать 20-кратный эффект мультипликатора», — подчеркнул Тишхаузер.

Недостаточная ликвидность усиливает этот эффект. Несколько первых миллиардов долларов быстро «впитают» доступные монеты, усложняя покупки для новых инвесторов без значительного увеличения цены.

Корпоративный и государственный интерес также могут усилить ажиотаж. Помимо государственных резервов, эксперт упоминает институциональных инвесторов, корпоративные фонды и даже муниципальные органы как потенциальные источники устойчивого спроса. Тишхаузер также отмечает, что рост капитализации стейблкоинов служит сигналом грядущих вливаний в рынок криптовалют.

Хейс о Bitcoin-резерве и его роли в экономике

Тем временем Артур Хейс из BitMEX предупреждает об опасности превращения американского резерва Bitcoin в инструмент политического влияния.

По его мнению, создание национального запаса BTC может поставить под угрозу децентрализованную природу криптовалюты. В то же время законопроект сенатора Синтии Ламмис направлен на защиту таких резервов от политических манипуляций.

Соучредитель BitMEX подчеркивает, что если США начнут активно накапливать Bitcoin, это приведет к приоритету политических интересов над финансовой выгодой. В своем блоге Хейс отметил, что власти могут использовать крипторезерв для сохранения доминирующей роли доллара.

Хейс опасается, что контроль над BTC со стороны государства затормозит развитие инноваций и приведет к усилению крупных централизованных корпораций в ущерб независимым участникам рынка. Он также предупреждает, что если демократы победят на выборах 2028 года, они могут продать резервы Bitcoin, вызвав резкую волатильность рынка.

Мнения внутри сообщества разделились. Одни считают, что централизованное хранение биткоинов противоречит их сути и ослабит доверие к криптовалюте. Другие же полагают, что законопроект Ламмис поможет оградить стратегический резерв от смены политического курса.

Тем не менее, Хейс настаивает, что лазейки в указах президента оставляют пространство для манипуляций. Споры о том, укрепит или ослабит американский резерв Bitcoin глобальный рынок, продолжаются.

Активность сети Bitcoin достигла годового минимума

Но сейчас, по данным аналитиков Cryptoquant, активность сети Bitcoin снизилась до минимальных значений за последний год, что свидетельствует о значительном спаде по сравнению с предыдущими пиковыми уровнями.

Индекс сетевой активности Bitcoin от Cryptoquant, отражающий объем транзакций и вовлеченность пользователей, снизился на 15% с ноября 2024 года, достигнув отметки 3760 — минимального уровня с февраля 2024 года. Суточное количество транзакций BTC также упало на 53% — с сентябрьского максимума в 734 000 до 346 000 на данный момент.

Аналитики Cryptoquant связывают падение активности в сети с сокращением использования протокола Runes для выпуска токенов. Это подтверждается резким уменьшением числа OP RETURN-кодов, используемых в транзакциях Bitcoin для записи данных о создании и передаче токенов.

В отчете говорится, что с момента запуска протокола Runes в апреле 2024 года количество OP RETURN-кодов подскочило до 802 000 в день, но с тех пор снизилось до 10 000.

Мемпул Bitcoin пуст: что это значит для рынка?

Еще одним важным индикатором стало резкое сокращение количества неподтвержденных транзакций в мемпуле Bitcoin. В декабре 2024 года их было 287 000, а сейчас всего 3 000 — падение на 99%. Последний раз мемпул был настолько пустым в марте 2022 года.

Спад активности привел и к снижению комиссий. В октябре 2024 года ежедневные сборы за транзакции достигали $4,7 млн, но теперь этот показатель составляет всего $593 000. Доля комиссий в доходах майнеров упала до 1,8%, что может оказать давление на рентабельность добычи Bitcoin.

Bitcoin переоценен? Что говорит оценочная модель

Аналитики Cryptoquant полагают, что Bitcoin может быть переоценен. Модель справедливой стоимости при текущем уровне активности сети показывает диапазон $48 000–$95 000. Однако Bitcoin торгуется выше $98 000, что указывает на возможную переоценку. Исторически монета двигалась в пределах этих значений, и если активность сети не восстановится, рынок может скорректироваться.

Подведем итог

С одной стороны, крупные инвесторы продолжают накапливать Bitcoin, что поддерживает цену на высоких уровнях. Интерес к Spot Bitcoin ETF и институциональные покупки укрепляют долгосрочные перспективы актива.

С другой стороны, падение транзакционной активности, снижение комиссий и опустевший мемпул говорят о снижении реального использования сети. Если эти тренды сохранятся, то Bitcoin может столкнуться с переоценкой, а рынок — с новым этапом высокой волатильности.

Будет ли Bitcoin и дальше штурмовать новые высоты или же рынок столкнется с коррекцией? Ответ на этот вопрос зависит от активности крупных игроков и общего состояния криптоиндустрии.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com