Нефть под давлением. Хватит ли импульса для нового роста

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 часа назад

Рынок нефти остается под влиянием разнонаправленных факторов. С одной стороны, эскалация торгового конфликта между США и Китаем создает риски замедления экономической активности, что потенциально может ослабить спрос на нефть.

Кроме того, опубликованные данные API показали рост запасов нефти в США, что оказывает давление на котировки.

Однако на стороне роста находятся санкционные риски: усиление ограничений на морские поставки российской нефти, вероятность обнуления экспорта нефти из Ирана и угроза введения новых санкций против Венесуэлы со стороны Дональда Трампа. В совокупности эти факторы формируют высокий уровень неопределенности и сохраняют волатильность на рынке.

В краткосрочной перспективе Brent сохраняет поддержку в диапазоне 74,5–75 долларов, но для дальнейшего роста котировкам необходимо пробить уровень 77,47 долларов.

Газ

Фьючерсы на природный газ продолжают оставаться в центре внимания, поскольку текущая техническая и фундаментальная ситуация вызывает множество дискуссий. С технической точки зрения поддержкой остается долгосрочный тренд, который тянется с августа 2024 года и проходит вблизи отметки 2,897 доллара, совпадая с 200-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Пока этот уровень не пробит, у покупателей сохраняются шансы на дальнейший рост. Однако глобальное сопротивление по-прежнему находится на уровне 3,526 доллара, что ограничивает потенциал роста.

После сильной коррекции рынок опустился в зону 3–3,164 доллара, откуда последовал закономерный отскок, поскольку здесь проходит уровень предыдущих вершин и ключевые уровни Фибоначчи.

Сейчас котировки находятся в состоянии неопределенности, поскольку до ближайшей поддержки и сопротивления примерно одинаковое расстояние – 9–10%. Индикатор RSI на дневном таймфрейме не дает четких сигналов, но оставляет пространство для дальнейшего роста. При этом на 4-часовом графике ранее фиксировалась перепроданность, которая уже устранена. На часовом графике после мощного ралли в понедельник появилась перекупленность, что привело к коррекции.

Фундаментальная картина рынка природного газа в 2025 году выглядит значительно лучше, чем в прошлом. Если сравнить текущие данные с аналогичным периодом 2024 года, то можно увидеть, что рабочие запасы газа сейчас ниже среднего пятилетнего значения, в то время как в прошлом году они были выше нормы.

Извлечение газа из хранилищ в этом году на 31% превышает средний пятилетний уровень, что указывает на более высокий спрос. Прогноз EIA на 2025 год также выглядит более позитивным: ожидается, что спотовая цена Henry Hub составит в среднем 3,10 доллара, а в 2026 году вырастет до 4,00 доллара.

В 2024 году средняя цена составляла всего 2,2 доллара, что является историческим минимумом. Ожидаемый рост цен обусловлен тем, что спрос на природный газ будет опережать производство, главным образом за счет увеличения экспорта СПГ. Дополнительную поддержку может оказать политика США, поскольку Дональд Трамп рассматривает возможность введения пошлин на европейские товары, что может привести к увеличению поставок американского СПГ в Европу.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com