ФРС меняет игру? Как рынки реагируют на сигналы замедления

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 неделю назад

Micron, Lennar падают после результатов. Банки укрепляются, поскольку доходность облигаций США растет. Доллар немного отыграл; золото восстановилось. ВВП за третий квартал пересмотрен в сторону повышения. Dow вырос на 0,04%, S&P упал на 0,09%, Nasdaq упал на 0,10%.

Рынок восстанавливается, но осторожно

В четверг американские фондовые индексы завершили день почти без изменений, отказавшись от утреннего роста. Это произошло на фоне попыток инвесторов переварить предыдущий резкий обвал, вызванный неожиданными прогнозами Федеральной резервной системы США (ФРС). Центробанк сообщил, что ожидает меньшего снижения процентных ставок и сохранения высокой инфляции в следующем году.

ФРС настораживает рынок своими прогнозами

На предыдущей сессии инвесторов потрясла позиция ФРС, которая пересмотрела свои ожидания в отношении динамики ставок и инфляции. Теперь участники рынка готовятся к тому, что денежно-кредитная политика останется жесткой дольше, чем предполагалось ранее. Это добавило неопределенности и усилило давление на акции.

Экономика подтверждает слова регулятора

В четверг экономическая статистика подтвердила обоснованность прогноза ФРС. Число первичных заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось сильнее, чем ожидали аналитики, что говорит о стабильности рынка труда. Более того, темпы роста ВВП за третий квартал были пересмотрены в сторону увеличения — с 2,8% до впечатляющих 3,1%.

Несмотря на благоприятные макроэкономические данные, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию. Непредсказуемость будущей политики ФРС и риски высокой инфляции продолжают оказывать давление на настроения рынка.

Уолл-стрит завершает день в раздумьях

Индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на символические 15,37 пункта (0,04%), закрывшись на отметке 42 342,24. В то же время S&P 500 опустился на 5,08 пункта (-0,09%), остановившись на уровне 5 867,08, а Nasdaq Composite потерял 19,92 пункта (-0,10%) и завершил день на отметке 19 372,77.

Эти изменения демонстрируют смешанную реакцию рынков на экономические и монетарные сигналы.

Dow прерывает череду провалов

Несмотря на небольшое повышение, Dow удалось прервать мрачную серию из десяти подряд сессионных спадов — рекордный показатель с 1974 года. Однако общий настрой остается настороженным, особенно после значительных потерь в среду.

Ранее Dow и S&P 500 пережили самое масштабное дневное падение с августа, а Nasdaq показал худший результат с июля. Главной причиной стала публикация ФРС нового прогноза, согласно которому процентные ставки в 2025 году будут снижаться медленнее, чем ожидалось. Теперь прогнозируется всего два понижения на 25 базисных пунктов, что на 0,5% меньше сентябрьского прогноза.

Позитивный итог года смягчает тревогу

Несмотря на последние колебания, годовые показатели остаются впечатляющими. S&P 500 вырос на 23%, Dow прибавил свыше 12%, а Nasdaq укрепился на 29%. Эти данные подчеркивают устойчивость рынка в условиях сложных макроэкономических условий.

Ставки, облигации и ожидания

Прогнозы относительно ставок продолжают меняться. Если ранее трейдеры рассчитывали на три снижения до конца 2025 года, то теперь они ожидают максимум два, а первое — не раньше середины года. Эта корректировка усилила давление на рынок облигаций, где доходность 10-летних казначейских бумаг поднялась до 4,594%, достигнув максимума за последние семь месяцев.

Индекс страха немного отступил

После пика на уровне 27,62, который был зафиксирован днем ранее, индекс волатильности CBOE (VIX), отражающий степень тревожности инвесторов, снизился до 24,09. Это сигнализирует о некотором снижении напряженности, хотя общее настроение на рынке остается осторожным.

Инвесторы продолжают адаптироваться к новым экономическим условиям и прогнозам регулятора. На ближайших сессиях основное внимание будет сосредоточено на макроэкономических данных и заявлениях представителей ФРС, которые могут пролить свет на дальнейший курс монетарной политики.

Банки укрепляются благодаря доходности

Финансовый сектор показал положительную динамику: акции банковских компаний (индекс .SPXBK) выросли на 0,3%. Это связано с ростом доходности государственных облигаций, который традиционно улучшает прибыльность кредитных организаций. Кроме того, инвесторы рассчитывают на смягчение регулирования сектора с приходом новой администрации Дональда Трампа.

Технологический сектор под давлением

Компания Micron Technology (MU.O) оказалась в центре внимания, но по неутешительным причинам. Ее акции рухнули на 16,2% после публикации слабого прогноза квартальной выручки и прибыли, который оказался ниже рыночных ожиданий. Этот удар отразился на индексе полупроводников PHLX Semiconductor (.SOX), который потерял 1,6%.

Застройщики сдают позиции

Слабые результаты за четвертый квартал негативно сказались на акциях компании-застройщика Lennar (LEN.N), которые упали на 5,2%. Это привело к снижению индекса жилья PHLX на 2,6%, что стало ярким напоминанием о сложностях, с которыми сталкивается строительный сектор.

Преобладание медведей на рынке

На Нью-Йоркской фондовой бирже количество акций, подешевевших в ходе торгов, превысило число подорожавших в соотношении 2,18 к 1. На Nasdaq соотношение составило 1,3 к 1, что указывает на преобладающее медвежье настроение.

Максимумы и минимумы: картина недели

Индекс S&P 500 зафиксировал два новых 52-недельных максимума и 40 минимумов, тогда как Nasdaq Composite показал 29 максимумов и внушительные 276 минимумов. Это подчеркивает, что рынок остается под значительным давлением, несмотря на локальные всплески роста.

Объемы торгов растут

Общий объем торгов на американских биржах составил 16,33 миллиарда акций, что выше среднего показателя за последние 20 торговых дней, равного 14,52 миллиарда. Этот рост может указывать на усиление активности участников рынка в условиях неопределенности.

Рынок сырья и облигации: смешанные сигналы

На фоне макроэкономической напряженности доходность казначейских облигаций США достигла максимума с мая, демонстрируя уверенный рост. Одновременно цены на сырую нефть снизились, в то время как золото подорожало. Это отражает стремление инвесторов хеджировать риски в условиях постепенного, но осторожного смягчения политики Федеральной резервной системы.

Рынок остается в режиме ожидания, балансируя между надеждами на дальнейший рост и страхами перед возможной стагнацией. Участники продолжают пристально следить за экономическими сигналами и действиями регулятора, готовясь к новым поворотам.

ФРС и инвесторы: волна тревожных ожиданий

В среду американские фондовые рынки пережили наиболее значительную распродажу за последние месяцы. Поводом для этого послужили экономические прогнозы Федеральной резервной системы, а также сигнал о замедлении темпов снижения процентных ставок.

"Некоторые инвесторы обеспокоены тем, что комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла могут указывать на отсутствие намерений снижать ставки", — отметил Билл Мерц, глава отдела исследований рынка капитала в U.S. Bank Wealth Management.

Мерц подчеркнул, что реакция рынка была связана именно с определенными формулировками Пауэлла во время его пресс-конференции. "Это доказывает, насколько активно участники рынка пытаются интерпретировать действия ФРС в режиме реального времени", — добавил он.

Мировые центральные банки: разнонаправленные действия

ФРС оказалась не единственным регулятором, завершившим год важными решениями. Центральные банки Великобритании, Японии, Норвегии и Австралии сохранили ставки на прежнем уровне. В то же время Швейцария и Канада пошли на снижение сразу на 50 базисных пунктов, а Шведский Риксбанк и Европейский центральный банк ограничились уменьшением ставок на 25 базисных пунктов.

Экономика США продолжает удивлять

Последние экономические данные из США вновь подтвердили устойчивость американской экономики. Пересмотренный рост ВВП за третий квартал оказался выше ожиданий — 3,1%. Дополнительно оптимизм усилили сокращение числа заявок на пособие по безработице и неожиданное увеличение продаж на рынке вторичного жилья.

Экономическая стабильность — повод для осторожного оптимизма

Томас Мартин, старший портфельный менеджер GLOBALT, оценил происходящее как положительный сигнал: "ФРС продолжает бороться с инфляцией, а экономика демонстрирует силу. Итоговый рост ВВП на уровне 3,1% — это совсем не плохо".

Восприятие сигналов от ФРС и других центральных банков разделяет участников рынка на пессимистов и осторожных оптимистов. Инвесторы продолжают оценивать перспективы на фоне устойчивой экономики США, одновременно пытаясь разгадать дальнейшую политику регуляторов.

ФРС задает тон на мировых рынках

Европейские фондовые рынки завершили день значительным снижением, демонстрируя крупнейшее недельное падение за последние пять недель. Причиной стали жесткие комментарии Федеральной резервной системы США, которые вынудили инвесторов отказаться от рискованных активов и искать более безопасные убежища.

Общее снижение индексов: мировая динамика

Индекс глобальных акций MSCI (.MIWD00000PUS) просел на 3,70 пункта (-0,44%), остановившись на уровне 841,74. Европейский индекс STOXX 600 (.STOXX) потерял 1,51%, а широкий FTSEurofirst 300 (.FTEU3) опустился на 30,90 пункта (-1,51%), что подчеркивает повсеместное ослабление позиций на европейских рынках.

Рынки Азии и развивающихся стран в минусе

Не только Европа оказалась под давлением: индекс акций развивающихся рынков MSCI (.MSCIEF) упал на 12,45 пункта (-1,14%), закрывшись на отметке 1082,86. Азиатские рынки также последовали за мировыми настроениями. Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI (.MIAPJ0000PUS) снизился на 1,41%, достигнув уровня 572,84.

Японский индекс Nikkei (.N225) завершил день падением на 268,13 пункта (-0,69%), остановившись на отметке 38 813,58. Это указывает на общую тенденцию к снижению в регионе на фоне настороженности инвесторов.

Ужесточение политики ФРС — главный катализатор

Жесткая риторика Федеральной резервной системы продолжает оказывать влияние на мировые рынки. Опасения по поводу более долгосрочного сохранения высоких ставок вынуждают инвесторов корректировать свои портфели, смещая акцент в сторону менее рискованных активов.

На фоне волатильности мировые инвесторы будут продолжать следить за действиями ФРС и ключевыми экономическими показателями. Ожидание новых сигналов от центральных банков определит дальнейшие настроения на биржах.

Доллар укрепляется на фоне осторожности ФРС

Доллар восстановил позиции после первоначального ослабления и завершил торговую сессию с небольшим ростом. Участники рынка продолжают оценивать осторожный подход Федеральной резервной системы к смягчению денежно-кредитной политики. Индекс доллара, отслеживающий курс американской валюты относительно корзины из шести ключевых валют, увеличился на 0,11% и достиг отметки 108,38.

Евро также незначительно укрепился, поднявшись на 0,12% до $1,0364, в то время как японская иена потеряла в цене — доллар вырос на 1,69% по отношению к иене, достигнув 157,41.

Криптовалюты под давлением

Рынок криптовалют продолжает снижаться после публикации комментариев ФРС. Биткоин упал на 5,07%, достигнув уровня $95 811,00, в то время как Ethereum потерял 9,13%, остановившись на отметке $3352,50. Эти изменения указывают на сохраняющуюся нестабильность цифровых активов в условиях изменяющихся экономических прогнозов.

Нефть дешевеет из-за опасений о спросе

Цены на нефть снизились на фоне сдержанных ожиданий смягчения политики центральных банков в США, Европе и Азии. Эти сигналы усилили опасения о возможном сокращении мирового спроса на сырье. Стоимость американской сырой нефти уменьшилась на 0,95%, достигнув $69,91 за баррель, а нефть марки Brent снизилась на 0,69%, установившись на уровне $72,88 за баррель.

Золото: рост с оговорками

Золото показало умеренный рост на фоне осторожности ФРС, однако частично утратило ранние достижения из-за позитивной экономической статистики США. Спотовая цена золота поднялась на 0,35%, достигнув $2596,60 за унцию, но фьючерсы на золото в США снизились на 1,69%, завершив день на уровне $2592,00 за унцию.

Неопределенность сохраняется

Рынки по-прежнему демонстрируют смешанную динамику, отражая влияние сигналов от ФРС и центральных банков других стран. Инвесторы продолжают искать баланс между осторожностью и возможностями в условиях сохраняющейся волатильности.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com