Буллран или пузырь? Пробьёт ли биткоин 100 000?

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 месяца назад

Биткоин-ETF набирают обороты. С момента запуска биткоин-ETF в США прошло уже 10 месяцев. И с начала 2024 года американские корпоративные инвесторы купили акции BTC-ETF на сумму более 13 млн долларов. А всего в сделках приняли участие 1 179 учреждений США. Причем институциональные управляющие всё активнее включаются в работу с новыми финансовыми инструментами, основанными на биткоине. Наибольшей популярностью у них пользуется фонд IBIT от BlackRock, который также стал самым быстрорастущим в истории США. По притоку капитала он занимает третье место, конкурируя с традиционными ETF, работающими уже более двух десятилетий.

Опционы на BTC-ETF – новый шаг в криптоинвестициях. А еще буквально на днях Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила изменения в правилах фондовой биржи. Согласно опубликованным меморандумам SEC, NYSE теперь может листить и торговать опционами на:

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

Также Cboe Global Markets получила разрешение на торговлю опционами на Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) и ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB).

Еще раньше SEC одобрили для Nasdaq возможность торговать опционами на iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Опционы – это производные инструменты, которые позволяют инвесторам покупать или продавать базовый актив (в данном случае – BTC-ETF) по фиксированной цене в определенные сроки. Многие участники рынка считают, что запуск новых инструментов усилит интерес к криптовалютам и повысит общую ликвидность рынка.

Индия и ЕС против!

Примечательно, что в Южной Корее не спешат сделать подобный шаг. Там предпочитают сначала посмотреть, как эта история скажется на экономике и валюте США. Кстати, Европейский центробанк вообще рассматривает биткоин как угрозу экономике. В недавно опубликованном докладе регулятора еврозоны говорится, что рост биткоина может усилить инфляцию и экономическое неравенство. Исследователи считают, что BTC не повышает производительность и в перспективе может оказать разрушительное влияние на потребление.

Доклад вызвал опасения, что центробанки усилят контроль над криптовалютами в будущем. И небеспочвенно! Например, регуляторы Индии вообще намерены ввести полный запрет на частные криптоактивы, аргументируя это несоответствием требованиям финансовой инклюзивности и безопасности. В то же время они продвигают цифровую рупию (CBDC) как более безопасную альтернативу.

Согласно документам МВФ и Совета по финансовой стабильности, страны G20 могут вводить строгие ограничения на оборот криптоактивов, включая их полный запрет.

Да и в самих США Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) тоже не намерена оставить криптоотрасль в покое. На этой неделе отдел проверок SEC озвучил приоритетные направления для исследований на 2025 год. Среди них снова оказались:

криптовалюты
связанные с ними продукты
связанные с ними услуги

Однако похоже, что пока SEC угрожает, биткоин, как говорится в одной басне «слушает да ест...»

Вернее, долгосрочные держатели монет увеличивают и увеличивают свои резервы. В результате количество биткоинов на так называемых накопительных кошельках превысило 2,9 млн монет. Вообще говоря, эти ходлеровские кошельки выглядят достаточно странно:

на них отсутствуют исходящие транзакции
они служат хранилищем для долгосрочных инвесторов
их резкий рост вызывает много вопросов

Но главный из них: «Почему владельцы таких адресов продолжают столь уверенно накапливать активы, несмотря на волатильность рынка?» В январе 2024 года такие кошельки содержали лишь 1,5 млн биткоинов, но за 10 месяцев их объемы почти удвоились. Динамика накопления биткоинов в таких кошельках выглядит примерно так:

2018 г. – 100 тыс. BTC
2021 г. – 700 тыс. BTC
2024 г., январь – 1,5 млн BTC

Если текущие темпы накопления сохранятся, к концу года общий объем биткоинов на таких кошельках может превысить 3 млн BTC. При средней цене биткоина в 70 000 долларов это составит более 210 млрд, что сравнимо с капитализацией такого гиганта как, например, General Electric. Доминирование биткоина среди других криптоактивов достигло 58% и находится на максимальных уровнях с апреля 2021 года.

Это итоги, а каковы перспективы у главного цифровой монеты?

По данным CryptoQuant, биткоин повторяет динамику, характерную для лет с халвингами. Исторически четвертые кварталы таких лет отмечались уверенным ростом криптовалюты. В халвинговые годы (2012, 2016 и 2020) биткоин прибавил в четвертых кварталах по 9%, 59% и 171% соответственно. Текущие показатели BTC, по мнению аналитиков CryptoQuant, следуют схожей модели с теми, что наблюдались в 2016 и 2020 годах, что указывает на потенциал дальнейшего роста и на то, что биткоин может повторить этот тренд и в 2024 году.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com