Разрешить нельзя запретить: тигр в ванной или как регулировали биткоин в 2018 году

Опубликовано: 6 лет назад
Автор: Forklog

2017 год стал для криптовалютных инвесторов самым настоящим «Мальчишником в Вегасе». Когда же наступило утро, то индустрия столкнулась со всеми очевидными последствиями: головной болью, похмельной жаждой, незнакомыми людьми [мошенники и киберпреступники] в постеле и тигром Майкла Тайсона в ванной комнате [регуляторы].

Некоторое время никто не верил, что в ванной действительно может быть тигр, однако вскоре этот факт стал неоспоримым. Очевидно, что в индустрии закрутились сотни миллиардов, число криптовалютных миллионеров начало расти экспоненциально, а регуляторы в целом и налоговые службы в частности устремились урвать свой кусок пирога.

Учитывая, что запуск бюрократической машины требует времени, чиновники на вечеринку опоздали, зато поймали всех в состоянии крайней уязвимости. В 2018 году индустрии пришлось столкнутся с необратимыми последствиями, однако взять на себя ответственность готовы оказались не все.

В прошлом декабре, и об этом помнит буквально весь мир, цена биткоина достигла $20 000, после чего рынок понесся в тартарары. Крутое пике криптовалют продолжается и по сей день, и выжили далеко не все.

Вероятно, первыми тревогу забили инвесторы ICO-стартапов, которые увидели, что деньги их стремительно убывают, несмотря даже на старания честных команд [о недобросовестных кампаниях упоминать будет излишним]. В какой-то момент все эти горе-инвесторы, которые принимали решения на основе числа страниц в white paper или сложности терминологии, решили обвинить разработчиков в продаже незарегистрированных ценных бумаг. И те ICO, которым не повезло иметь дело с американскими гражданами, столкнулись с вездесущей Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Соединенные Штаты Америки

Несмотря на то что в основе биткоина лежит идея децентрализации, отрицать тот факт, что юрисдикция США является одной из важнейших для развития криптовалютного бизнеса, было бы крайне опрометчиво. Да, биткоин действительно является устойчивой к цензуре пиринговой сетью, однако крупнейшие поставщики инфраструктурных решений для его пользователей базируются именно там.

Здесь и первый единорог индустрии Coinbase, и новоиспеченный инвестиционный истеблишмент в лице Digital Currency Group (DCG), братья Уинклвоссы, кастодиан BitGo, финтех-гигант Ripple, Ethereum-элита в лице стартапа ConsenSys и другие видные представители сферы. Все они подчиняются действующему законодательству, платят налоги и пытаются способствовать разработке комфортного регулирования. Таким образом важность американской юрисдикции переоценить довольно сложно.

В 2018 году вездесущая SEC была крайне активной в отношении криптовалют и ICO-стартапов, которым в первой половине года удалось добиться рекордных сборов.

Так, в начале весны стало известно о широкомасштабном разбирательстве ведомства в отношении ICO-индустрии, в рамках которого были разосланы десятки повесток. Тогда SEC начала серьезно разбираться в структуре токенсейлов, дабы выяснить, применимы ли к ним стандарты первичных публичных размещений (IPO).

Примечательно, что всего за месяц до этого в ходе публичных слушаний в Конгрессе США глава SEC Джей Клейтон заявил, что все ICO, о которых ему известно, предлагали незарегистрированные акции. Это стало первым тревожным звонком для эмитентов бесчисленных монет, поскольку регулятор крупнейшего рынка наконец показал оскал.

В какой-то момент под FUD вокруг SEC попала и вторая по капитализации криптовалюта Ethereum. Экс-глава Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC) Гэри Генслер предположил, что ICO Ethereum, которое прошло еще в 2014 году, могло нарушать законы США. Даже одно это предположение вогнало всех держателей Ethereum, в том числе и простых домашних майнеров, в ужас, поскольку в случае реализации худшего сценария последствия для цены монеты были бы катастрофическими. Однако ситуация вскоре улеглась, и в SEC уточнили, что не считают Ethereum или тем более биткоин ценной бумагой.

По утверждениям партнера юридической фирмы Crypto Law Partners Гордона Эйнштейна, природа токенов изменчива. Таким образом утверждать, что токен, который при выпуске был ценной бумагой, остается таковой навсегда — некорректно.

Гордон Эйнштейн: регуляторы не смогут остановить #биткоинhttps://t.co/wuRkJghwQr pic.twitter.com/MJkg0BgQAy

— ForkLog (@ForkLog) 30 марта 2018 г.

Вероятно, самые громкие решения подоспели уже под конец года, когда стартапы AirFox и Paragon без лишних юридических баталий согласились зарегистрировать токены в качестве ценных бумаг, выплатить SEC штрафы, а также возместить часть вложенных средств американским инвесторам. Таким образом появился прецедент, при котором эмитенты токенов, собиравшие инвестиции в криптовалюте, вынуждены возвращать средства в долларовом эквиваленте на фоне жесткой просадки рынка. После такого решения многие ICO-стартапы оказались в зоне потенциального риска.

Довольно громким решением также стали обвинения в адрес оператора децентрализованной биржи EtherDelta Захари Коберна. В SEC заявили, что на бирже торговались ценные бумаги [токены ERC-20], поэтому она должна была быть зарегистрирована как национальная фондовая биржа. Коберн также смиренно согласился выплатить штраф, а не сражаться с ведомством в суде. Так, можно совершенно справедливо заявить, что в 2018 году SEC довольно удачно откусила свой кусок пирога, окатив рынок ICO ледяной водой.

Ведомство также неоднократно откладывало решение по биткоин-ETF, несмотря на активную вовлеченность заинтересованных компаний, включая Чикагскую опционную биржу (CBOE), в работу над всевозможными нюансами. Несмотря на то, что значимость этого события часто переоценивают, у SEC в руках отличный рычаг влияния не только на конкретные стартапы, но и на рынок в целом. Предполагается, что окончательный результат сообществу огласят до 27 февраля.

Однако, пока SEC «кошмарит» ICO, криптовалютные предприниматели отправляются в юрисдикции с более мягким регулированием индустрии. Еще в апреле ForkLog подготовил спецпроект «Блокчейн и право«, в котором подробно разобрал все правовые нюансы работы в столь непростой сфере в разных странах.

10 европейских стран для успешного проведения ICOhttps://t.co/wPDPf9LGCH#ICO #криптовалюты #регулирование pic.twitter.com/kDJUYnzzFU

— ForkLog (@ForkLog) 2 ноября 2018 г.

Мальта и STO

Именно Мальта первой приходит на ум, если размышлять о мягком регулировании криптовалютной индустрии. В 2018 году здесь были приняты сразу три закона: «Закон о цифровых инновациях», «Акт о инновационных технологиях, договоренностях и сервисах» и «Акт о виртуальных финансовых активах».

После этого на остров перебрались такие азиатские гиганты, как Binance, OKEx и ZB.com. При этом и Binance, и OKEx в партнерстве с фондовой биржей Мальты анонсировали запуск платформы для security-токенов, выпускаемых в ходе так называемых предложений security-токенов или просто-напросто регулируемых ICO.

Мальта приютила польскую BitBay, а также привлекла внимание проекта Waves и американской Bittrex.

Можно отметить, что ведущая по объему торгов платформа Binance появилась также в юрисдикциях Лихтенштейна и Сингапура, что говорит в их пользу как блокчейн-хабов. И, несмотря на ужесточение регулирования почти по всему миру, глава Binance Чанпэн Чжао пообещал открыть от 5 до 10 бирж с поддержкой фиата в течение года, чтобы охватить все континенты.

«Все деньги до сих пор в фиате… Мы должны открыть этот шлюз», — добавил он.

Россия

К сожалению, в 2018 году в России на законодательном уровне не удалось прийти к какому-то консенсусу, несмотря на одобрение в первом чтении законопроекта «О цифровых финансовых активах», разработанного Минфином РФ.

Документ приравнял криптовалюту к имуществу в цифровой форме, которое не может являться законным средством платежа на территории России, а также установил порядок совершения операций с ним, в том числе посредством смарт-контракта, определенного как электронный договор.

Затем стало известно, что из законопроектов «О цифровых финансовых активах», «О краудфандинге» и «О внесении изменений в ГК РФ» вообще уберут понятия «цифровые деньги» и «цифровая валюта». Кроме того, “биткоин” и “майнинг” более не фигурируют в тексте законопроекта, поскольку, по мнению председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, криптовалюты ждет печальный конец из-за их «необеспеченности».

Вероятно, Госдума РФ вернется к рассмотрению законопроекта «О цифровых финансовых активах» уже весной этого года, но пока шансы на какие-либо изменения в тексте документа остаются мизерными. К концу года ForkLog обратился к ведущим экспертам, чтобы узнать, насколько грамотно депутаты составили законопроекты и какие возможные последствия они могут иметь для экономики страны.

Лебедь, рак и щука — почему Россия затягивает с регулированием криптовалютhttps://t.co/qgoH8v2go9 pic.twitter.com/1itTc0IEkm

— ForkLog (@ForkLog) 29 декабря 2018 г.

Также остается непонятной ситуация вокруг крипторубля, поскольку продолжают звучать противоречивые заявления от чиновников разных рангов, однако президент Владимир Путин этим летом заявил, что у России по определению не может быть своей криптовалюты.

Беларусь

Если же посмотреть, что происходило в других странах постсоветского пространства, то в плане регулирования сообщество приятно удивила Беларусь, где президент Александр Лукашенко подписал декрет «О развитии цифровой экономики».

Этот документ официально разрешил резидентам Парка высоких технологий (ПВТ) покупать, продавать и обменивать криптовалюту, вести деятельность в качестве оператора криптоплатформы или оператора обменного пункта и работать в иных направлениях в сфере технологии блокчейна и криптовалют.

Этим летом ForkLog удалось пообщаться с представителями ПВТ о влиянии декрета на экономику страны и свободном развитии криптовалютной отрасли в стране.

Белорусский ПВТ: как работают блокчейн- и криптостартапы после принятия резонансного декрета

Уже к концу года Администрация ПВТ разработала правила регулирования криптоиндустрии в стране, согласовав их с Нацбанком и стандартами FATF.

Согласно новым требованиям, операторы криптоплатформ должны проводить обязательную идентификацию клиентов (KYC) в целях соблюдения правил AML/CFT и предоставлять отчеты о денежных средствах на счетах каждого клиента. Уставный капитал криптовалютных платформ был установлен на уровне 2 млн белорусских рублей, а для операторов ICO — 500 тысяч.

Европа

В прошлом году в Евросоюзе был принят Общий регламент по защите данных (GDPR), с помощью которого была усилена и унифицирована защита персональных данных всех лиц в ЕС, что создало ряд препятствий на пути повсеместной имплементации технологии блокчейн, которая предполагает, что данные нельзя изменить или же удалить.

В эксклюзивном материале для Forklog бывший руководитель Blockchain Practice АО Juscutum Нестор Дубневич и младший юрист Практики ТМТ Владислав Некрутенко разобрались в нюансах нового европейского законодательства.

Более 2000 ICO за два года: как будет развиваться индустрия на фоне жесткого регламента защиты данныхhttps://t.co/v4S7JF0jPZ#GDPR #блокчейн #регулирование pic.twitter.com/2MXHAgdvFt

— ForkLog (@ForkLog) 22 июня 2018 г.

Одновременно с этим Европарламент утвердил пакет мер о борьбе с отмыванием средств в странах Евросоюза, в числе которых — усиление контроля над биткоином и другими виртуальными валютами. Для предотвращения анонимности криптовалют платформы обмена, виртуальные кошельки и банковские учреждения обязаны осуществлять контроль клиентов, включая требования к проверке клиентов.

Тем временем ведущие страны-члены Евросоюза — Франция и Германия, также отличились рядом интересных решений.

Так, бывший заместитель председателя Банка Франции Жан-Пьер Ландау возглавил рабочую группу по регулированию криптовалют. В ее обязанности вошли противодействие отмыванию денег, уклонению от налогов и созданию преступных схем на основе цифровых активов. Кроме того, после непродолжительных дебатов во французском парламенте отказались смягчать жесткий режим налогообложения для держателей криптовалют.

Этой весной приятно удивили сообщество власти Германии, которые не стали облагать налогом на добавленную стоимость покупки за криптовалюту, что приблизило биткоин к определению средства платежа, а не товара.

Добавим, что федеральное министерство финансов также отказалось регулировать майнинг. По мнению представителей ведомства, добыча майнерами новых биткоинов не является оплатой за их работу, поскольку определить конечного потребителя в данном случае невозможно.

Как Минфин Германии пошел против глобального тренда в регулировании криптовалютной индустрииhttps://t.co/CEUByycacP#Германия #регулирование pic.twitter.com/NCuKaIEd5c

— ForkLog (@ForkLog) 3 марта 2018 г.

В 2018 году криптовалюты добрались и до встречи G20. В итоговой декларации страны-участницы саммита отметили необходимость регулирования криптовалют и создание единой системы налогообложения цифровых активов.

Китай

Китайские регуляторы вцепились в криптовалюты мертвой хваткой еще в 2017 году. Этот тренд не изменился и в 2018 году. В частности, центробанк страны обнаружил, что ICO продолжают процветать в форме завуалированных эйрдропов, и сделал их своей следующей целью.

Управление кибербезопасности КНР (CAC), главный интернет-цензор страны, также представило законопроект «Правила управления информационными блокчейн-сервисами», в котором предусмотрено ужесточение регулирования провайдеров услуг, связанных с технологией распределенного реестра.

Несмотря на столь агрессивное отношение к индустрии, в 2018 году имели место несколько интересных судебных решений. Так, интернет-суд в китайском Ханчжоу постановил, что доказательства, хранящиеся при помощи технологии блокчейн, могут использоваться как доказательство в судебных разбирательствах. Это вскоре подтвердил и Верховный народный суд КНР.

Отметим, что еще в прошлом январе Пекинский окружной суд признал право граждан на свободную торговлю биткоином на свой страх и риск, а в октябре южно-китайский филиал Китайской международной экономической и торговой арбитражной комиссии в Шэньчжэне постановил, что законы КНР не запрещают владеть биткоинами, а резиденты имеют право отправлять/получать биткоины.

Япония и Южная Корея

Традиционно важные юрисдикции для биткоина и всей индустрии Япония и Южная Корея в 2018 году не сидели сложа руки. На решения властей в этих юрисдикциях сильно повлияли взломы нескольких криптобирж: Coincheck, Zaif, Coinrail и Bithumb.

Так, в Японии официально запретили анонимные криптовалюты, поскольку хакеры, взломавшие Coincheck, использовали Monero для запутывания денежных следов. Затем Агентство финансовых услуг (FSA) указало на необходимость определения превентивных мер в контексте взломом и пообещало ужесточить регулирование. В итоге к конце декабря ведомство опубликовало унифицированные правила, которым должны следовать все поставщики криптовалютных услуг.

Власти Японии сформулировали правила работы биткоин-биржhttps://t.co/Kc5xRxMw4X#Япония #биткоин #криптовалюты pic.twitter.com/5lWMewjQQP

— ForkLog (@ForkLog) 29 декабря 2018 г.

В Южной Корее тем временем запретили анонимный криптотрейдинг, обязав каждого трейдера идентифицировать себя через банковский счет. Затем кабинет министров исключил связанные с торговлей цифровыми активами компании из категории венчурного бизнеса.

После инцидента c Bithumb власти страны заявили о планах по ускорению имплементации нормативной базы для индустрии и введение запрета на работу криптовалютных бирж без соблюдения стандартов безопасности, которые распространяются на финансовые учреждения.

Что дальше?

Криптовалютная индустрия на протяжении последних нескольких лет переживала подростковый период. Однако бюрократическая машина набирает скорость и грядет время принятия ответственности. Учитывая, что G20 обратила внимание на необходимость регулирования, стоит надеяться, что нас ожидает разумный и взвешенный подход, однако в то же время оставаться готовым к более нелицеприятным сценариям.

В основе биткоина заложена концепция финансовой свободы каждого, а это совсем не то, что существующая система предлагает людям. Следовательно: регулирование в большей мере нацелено на обуздание распределенного потенциала или извращение идеи, поэтому впереди у нас тяжелая схватка с империей. Однако впервые в истории мы вооружены.

Nick Schteringard

Последние новости рынка криптовалют

	Криптовалютная биржа @BitBay объявила о прекращении поддержки криптовалюты Monero. Решение платформа объяснила необходимостью соответствовать «рыночным стандартам» и противодействием отмыванию денег.
	Фирма денежных переводов @TransferGo планирует перейти на платежное решение @Ripple «ликвидность по требованию» (ODL), в которой XRP выступает промежуточной валютой.
	В очередном выпуске "Поясни за крипту" на YouTube-канале ForkLog эксперты обсудили рынок децентрализованных финансовых сервисов (DeFi).
	Рынок биткоина стремительно теряет ликвидность при одновременном росте волатильности, поэтому способен быстро развернуться в любую сторону. Такое мнение высказал стратег по цифровым активам компании VanEck @gaborgurbacs.
	Система интернет-бронирования отелей @bookingcom заключила стратегическое партнерство с блокчейн-платформой @travalacom предоставив последней базу своих объектов размещения.
	Несколько фактов, указывающих на то, что Хэл Финни — это Сатоши Накамото
	Компании постепенно прекращают поддержку конфиденциальной криптовалюты Monero
	В течение 2019 года власти КНР прекратили деятельность 173 платформ, торгующих криптовалютами и токенами, однако это не сказалось отрицательно на гражданах страны, свидетельствует отчет Народного банка.
	Цена ведущей криптовалюты выросла за сутки на 10%, поднявшись выше $7000.
	1000 «погибших» монет, или Что будет влиять на успешность новых альткоинов в будущем?