Золото vs доллар. «Быки» по Gold умеренно активны

Желтый металл набрал обороты, преодолев ключевой уровень $3000 за 1 унцию, и не собирается останавливаться на достигнутом. На этом фоне американская валюта отступила, хотя не сдалась и пытается вернуть себе лидерство. Однако сейчас ситуация складывается не в пользу гринбека, которого атакуют и евро, и «солнечный» металл.

К настоящему моменту драгметалл преодолел рубеж $3000 и пустился покорять ценовые просторы. В четверг, 20 марта, золото торговалось по $3047, уверенно продвигаясь в новым вершинам.

По наблюдениям аналитиков, пара XAU/USD вошла в фазу «бычьей» консолидации после достижения нового исторического максимума. При этом «быки» не спешат делать новые ставки на фоне незначительной перекупленности и интереса к риску, что подрывает позиции драгметалла как безопасного актива.

Недавний прорыв психологической отметки $3000 со стороны Gold и его последующее восходящее движение предполагают, что путь наименьшего сопротивления для золота лежит в сторону повышения. При этом значительное коррекционное снижение привлечет покупателей на падении вблизи $3023–$3022. Это ограничит дальнейшее падение драгметалла вблизи отметки $3000, которая теперь является ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.

Текущие геополитические риски и ожидания «голубиного» настроя Федрезерва действуют как попутный ветер для золота. На этом фоне доллар испытывает трудности, не получая значительного импульса. Сейчас гринбек находится вблизи своего самого низкого уровня с октября 2024 года, достигнутого ранее на фоне ожиданий, что ФРС возобновит цикл снижения ставок.

Однако регулятор не торопится с изменениями в монетарной политике. Вечером в среду, 19 марта, стало известно, что Федрезерв сохранил процентные ставки на прежнем уровне в диапазоне 4,25%–4,5. Регулятор также подтвердил свой прежний прогноз по поводу двух снижений ставок в 2025 году, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции.

Участники рынка оценивают в 65% вероятность того, что ФРС возобновит цикл снижения ставок на заседании в июне. Эти ожидания замедляют рост доллара, мешая ему подняться от многомесячного минимума, достигнутого на этой неделе. При этом золото получило некоторую поддержку, в особенности на фоне риска дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Многие аналитики уверены в дальнейшем росте «солнечного» металла, несмотря на его некоторую волатильность, зафиксированную в последнее время. По мнению Шантель Шивен, главы исследовательского отдела Capitalight Research, она сохраняет свой первоначальный прогноз, согласно которому золото в 2025 году достигнет максимального уровня $3200 за 1 унцию. «Несмотря на возможную волатильность, драгоценный металл остается в устойчивом восходящем тренде», – подчеркнула Ш. Шивен.

К настоящему моменту цены на золото выросли более чем на 15%. При этом с начала текущего года индекс S&P 500 снизился почти на 5%, а с момента достижения исторического максимума в прошлом месяце потерял 8,5%.

Ожидается, что мировая экономика продолжит испытывать трудности из-за проводимой президентом США Дональдом Трампом политики «Америка прежде всего», включая введение тарифов на импортные товары, что спровоцировало глобальную торговую войну. «Экономика замедляется, потому что многие опасаются принимать долгосрочные бизнес-решения. Никто не знает, что будет дальше. К сожалению для золота, в начале рецессии оно обычно показывает слабые результаты», – отметила Ш. Шивен.

В краткосрочной перспективе драгметалл может столкнуться с трудностями из-за того, что изоляционистская политика Д. Трампа вынудила Европу увеличить свои расходы, в том числе на оборонные нужды и инфраструктурные проекты.

Однако в долгосрочном горизонте планирования эти процессы усилят роль золота как ведущего актива. «Чем больше неопределенности создают США, тем слабее становится доллар как мировая резервная валюта. В итоге золото выходит на первый план», – добавила глава исследовательского отдела Capitalight Research.

По мнению Ш. Шивен, центральные банки продолжат покупать Gold и сокращать зависимость от USD. Это создаст прочную ценовую основу для дальнейшего роста желтого металла.