Чем грозят новые американские санкции (мнение)

Ограничительные меры, введенные Соединенными Штатами, затронули Газпромбанк, который участвовал в проведении платежей за поставки газа в европейские государства, а также ряд других финансовых организаций, занимающихся международными расчетами.

В общей сложности под действие новых санкций попали более 50 российских банков, имеющих международные связи, более 40 российских компаний, занимающихся регистрацией ценных бумаг, и 15 физических лиц.

Внешние расчеты

США ввели беспрецедентные по своему охвату ограничения в отношении ста финансовых учреждений, как российских, так и зарубежных, имеющих отношение к России.

По мнению Министерства финансов США, увеличение перечня будет препятствовать России в использовании международной финансовой системы для оплаты технологий и оборудования.

Новые санкции отличаются от предыдущих и направлены исключительно на финансовый сектор российской экономики, по которому, вероятно, уходящая администрация решила нанести масштабный удар.

Один из таких ударов был нанесен по группе Газпромбанка. Под санкции попал не только российский банк, но и его дочерние организации в Швейцарии, ЮАР, Люксембурге, Гонконге и на Кипре.

С весны 2022 года через Газпромбанк ведутся рублевые расчеты за газ с недружественными странами. Против Газпромбанка ранее не вводились наиболее жесткие санкции США, которые предусматривают блокирующие ограничения, то есть изоляцию от долларовой системы.

Количество российских банков, попавших под санкции США, продолжает расти. На данный момент их уже более сотни. Среди них «Дом.РФ», ББР-банк, Примсоцбанк, «Синара», «Траст», Авто Финанс Банк, БКС-банк и другие. Также под санкции США попал Межгосударственный банк, созданный странами СНГ в 1993 году для содействия экономической интеграции и развитию национальных расчетов.

Несомненно, расширение списка финансовых учреждений, на которые распространяются санкции, повышает вероятность введения вторичных санкций для их партнёров.

Вновь возникли претензии к системе передачи финансовых сообщений, созданной в 2014 году Центральным банком (СПФС). Эта система была разработана как альтернатива SWIFT для обеспечения международных финансовых связей.

OFAC прямо заявляет, что рассматривает присоединение к СПФС как тревожный сигнал и готово более активно проверять такие иностранные финансовые учреждения.

Введенные ограничения серьезно затруднят операции с зарубежными контрагентами, особенно в расчётах за экспортные и импортные поставки, а также негативно влияют на ликвидность таких банков.

Независимо от валюты операций, иностранные финансовые организации сталкиваются с риском вторичных санкций за любые транзакции с участием лиц из санкционного списка. Практика Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) показывает, что всё, что прямо не разрешено, считается запрещенным, и даже разрешенные операции трактуются ограничительно. Поэтому любое взаимодействие с лицами, находящимися под санкциями, может привести к риску вторичных санкций.

В настоящее время усилилась роль валют, отличных от доллара и евро, а также были разработаны альтернативные способы исполнения обязательств между контрагентами. Для российской экономики это еще один шаг к необходимости развивать альтернативные механизмы, такие как расчеты в национальных валютах и использование финансовых систем других стран, к примеру — китайская CIPS.

Что будет с газом

В связи с новыми санкциями европейские потребители будут вынуждены искать альтернативные источники энергии, что может привести к росту цен на газ и электроэнергию в ЕС.

Санкции США, не приведут к сокращению экспорта газа из России в ЕС в 2024 году, так как альтернативы у Европы особо нет, но могут замедлить расчёты и заставить европейских контрагентов изменить схемы платежей. В том числе, возможно использование банков дружественных стран и других валют.

Некоторые эксперты считают, что при новой администрации Трампа США могут исключить банк из санкционного списка. В этот раз Минфин США сосредоточился на трансграничных операциях российских банков, включая использование системы передачи финансовых сообщений. Однако такие действия могут побудить власти и бизнес искать альтернативные способы обхода санкций.

Экспорт газа может быть затронут санкциями против Газпромбанка, что может привести к приостановке расчётов. В результате принятых мер США, вероятно, временно остановят расчёты за поставки российского газа, что может повлиять на экспорт в Европу.

В настоящее время около 30 миллиардов кубометров газа поставляется из России в Европу. Часть этого объема может быть потеряна, так как часть газа идет в Молдавию и Сербию, а также Турция может закупать часть газа и перепродавать его европейцам через реэкспорт. Формально это не запрещено.

Россия будет продавать газ в ЕС в меньшем объеме, но по более высокой цене. В разгар отопительного сезона цена может подняться выше $1000 за кубометр. Для компенсации дефицита на европейский рынок будет поставляться газ из Азии, что также приведет к росту цен. Однако в дальнейшем российские экспортёры и государственный бюджет могут понести потери на европейском направлении.

Часть месторождений ориентирована на рынок ЕС, и перенаправить газ на другие рынки будет сложно. Это означает, что «Газпром» будет платить меньше налогов на добычу полезных ископаемых, а бюджет получит меньше доходов. Это не очень значительные потери, но они могут повлиять на размер бюджетного дефицита.

Для европейских стран такой сценарий развития событий является крайне негативным. Несмотря на то, что хранилища почти заполнены, их объема может не хватить при приближающихся холодах. И хотя поставки в Европу сократились с 2022 года, спрос на российский газ сохраняется.

Таким образом, новые ограничения являются политическим и экономическим маневром США, который позволит американцам увеличить свои поставки газа в Европу по завышенным ценам и усложнить международные платежи для России.

Вероятно, что эта санкционная политика администрации США заставит потребителей российского газа искать новые способы оплаты в ближайшее время, поскольку цена на российский газ ниже рыночной и предлагается по долгосрочным контрактам.

Также стоит учитывать, что санкции вводятся накануне зимы и роста спроса на энергоносители, включая природный газ. В связи с этим европейские потребители могут быть вынуждены искать альтернативные источники энергии, что может привести к росту цен на газ и электроэнергию в ЕС.

Удар по иностранным инвесторам

В санкционный перечень были включены более двух десятков регистрационных компаний и организаций, связанных с ценными бумагами, таких как Р.О.С.Т., «Статус», специальные депозитарии «Инфинитум» и ДРАГА. По сути, санкции были введены против российской платёжной системы, которая продолжает функционировать и осуществлять транзакции с зарубежными партнёрами.

Кроме того, Санкт-Петербургская биржа оказалась в списке SDN — специальном перечне лиц и организаций, с которыми резидентам США запрещено взаимодействовать, включая заключение договоров и проведение транзакций.

Любой бизнес, предприниматель или физическое лицо, которые работают и платят налоги в США, должны избегать сотрудничества с компаниями и людьми из списка SDN, чтобы не попасть в него самим.

Таким образом, новые санкции фактически изолируют от долларовой системы и блокируют работу цепочек, в которых есть хотя бы один резидент США. Для бизнеса, который зарабатывал на организации торгов иностранными компаниями в долларах США, это серьезный удар.

Вывод

На фоне ранее введенных санкций новый перечень мер не выглядит таким значительным. В основном ограничения коснулись финансовой сферы, что может усугубить ситуацию с международными переводами.

Новые санкции США масштабные, но не фатальные. Российская экономика уже пережила гораздо более серьезные удары, и со стороны государства и самих банков была проведена активная работа по созданию классических расчетных механизмов, защищенных от санкционного влияния.

Обычно после введения ограничений США другие недружественные государства также принимают аналогичные меры. Поэтому в ближайшее время можно ожидать новых пакетов санкций от Европейского союза, Великобритании, Японии и других стран-сателлитов США.

Источник: https://xvestor.ru