Alibaba может быть следующей

В рамках излюбленной политики протекционизма Дональд Трамп уже запретил американским организациям сотрудничать с китайской технологической компанией Huawei, а 20 сентября вступят в силу указы, блокирующие возможное сотрудничество корпоративной Америки с цифровым гигантом Tencent и выскочкой ByteDance. Но, как известно, аппетит приходит во время еды: на прошлой неделе госсекретарь Майк Помпео обратил свое внимание на Alibaba.

Источник изображения: reutersmedia

Действия, направленные против китайских компаний, в администрации США объясняют политикой безопасности: в оборудовании Huawei могуть быть скрыты шпионское ПО и микрочипы, а Tencent и ByteDance имеют доступ к личным данным американских пользователей. Alibaba в этом отношении может представлять не меньшую угрозу, так как под потенциальный удар способны попасть корпоративные секреты.

С появлением пандемии COVID-19 рынок облачных вычислений получил максимальный толчок, о росте доходов в данном сегменте отчитались все крупные игроки: Amazon, Microsoft, Alphabet и Alibaba. Бизнес по всему миру в ускоренном темпе начал переводить свои отношения в виртуальный мир, многие работники перешли на удаленку. О значимости данной сферы также говорит рекордный тендер от Пентагона на $10 млрд по созданию виртуальной инфраструктуры, который в 2019 году выиграла Microsoft, а Amazon впоследствии оспорила это решение в суде.

Alibaba является игроком №1 на облачном рынке Китая с долей около 46%. Для этой компании облачные вычисления не являются ведущим направлением, но агрессивное расширение на ближайшие регионы и крупные инвестиции в данном направлении говорят об амбициозных планах ритейл-гиганта.

Развитие Alibaba в качестве поставщика облачных услуг, во-первых, создает конкуренцию американским компаниям. Это отчетливо ощущается в развивающихся регионах, таких как Индия, где сейчас разворачивается настоящая битва за каждого нового пользователя Интернета. А во-вторых, подключение корпоративных клиентов из США может открыть доступ к их коммерческой тайне.

Запрет на сотрудничество с Alibaba был бы вполне ожидаемым шагом со стороны Дональда Трампа, который всеми силами пытается сдержать технологическое развитие Китая, предпочитая в нем видеть лишь фабрику с дешевой рабочей силой.

В структуре доходов Alibaba облачный сегмент занимает менее 10% от общего объема, а международная розничная и оптовая выручка - только 7%, и с этой точки зрения, запрет на работу с американскими компаниями выглядит пустяком.

Однако это создаст большие сложности для компании в ее технологическом развитии, поскольку она сильно зависит от полупроводниковых комплектующих из США и уже имеет ряд совместных проектов с американскими компаниями, в частности, с Intel.

По данным платформы Libertex, Tencent на текущий момент уже потеряла около 10% стоимости своих акций после объявления о будущей блокировке. Когда указы вступят в силу, давление на котировки усилится еще больше.

Заинтересованность Майком Помпео компанией Alibaba в то время, когда США блокируют возможность сотрудничества с другими передовыми игроками из Китая, не предвещает ничего хорошего. Не исключено, что к концу сентября черный список пополнится еще одной компанией.