GBP/USD: Фунт теряет почву под ногами. Фиксируем точки падения

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 месяца назад

Пара GBP/USD находится под серьезным давлением, и аналитики предупреждают о вероятном снижении курса до 1,25. Технические и фундаментальные факторы указывают на слабость фунта стерлингов перед укрепляющимся долларом США, а текущая рыночная динамика лишь усиливает медвежьи настроения.

Техническая картина: поддержка держится, но на грани

Сопротивление в диапазоне 1,2665–1,2731 оказалось слишком сильным для быков. Пока пара не сможет преодолеть эту зону, восходящий тренд остается маловероятным.

Поддержка сосредоточена в районе 1,2580–1,2600, где проходит линия тренда, сформированная в октябре 2023 года. Ее пробой может спровоцировать резкое снижение курса к 1,25.

Индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перепроданности, что может сигнализировать о возможном краткосрочном восстановлении. Однако сам по себе этот индикатор не гарантирует разворота, особенно на фоне общей слабости фунта.

Почему фунт под давлением?

Несмотря на неожиданный рост индекса потребительских цен (CPI) в Великобритании, фунт не смог удержать первоначальный импульс. Данные показали увеличение инфляции до 2,3% (против прогнозируемых 2,2%) и рост базовой инфляции до 3,3%.

Однако трейдеры быстро охладили энтузиазм, осознавая, что Банк Англии сосредоточен на инфляции в секторе услуг, где динамика оказалась в пределах ожиданий.

Это снижает вероятность принятия мер Банком Англии в декабре. Более мягкая денежно-кредитная политика, вероятно, вступит в силу не раньше февраля 2025 года, что делает фунт уязвимым перед более агрессивной политикой Федеральной резервной системы.

Доллар: сильный и уверенный

Пара GBP/USD остается больше привязанной к доллару, чем к внутренним факторам фунта. Поддерживаемый устойчивой экономикой США и меньшими ожиданиями по снижению ставок ФРС, доллар продолжает укрепляться. Даже геополитические потрясения, включая последние события в Украине и реакцию России, не смогли заметно ослабить американскую валюту.

Рост доллара к другим валютам, включая японскую иену, подтверждает его статус защитного актива. Это создает дополнительное давление на фунт, у которого не хватает внутренних драйверов для роста.

В четверг индекс доллара (DXY) остается в фазе консолидации, торгуясь около отметки 106,60. После уверенного закрытия среды на положительной территории доллар сохраняет устойчивость.

Основные драйверы дня

Сегодня внимание участников рынка сосредоточено на нескольких ключевых макроэкономических событиях в США. Среди них:

Первичные заявки на пособие по безработице: данные позволят оценить состояние рынка труда и дадут сигнал о его устойчивости.

Продажи жилья за октябрь: динамика на рынке недвижимости может повлиять на ожидания по монетарной политике.

Региональные производственные индексы ФРС: обзоры из Филадельфии и Канзас-Сити покажут состояние производственного сектора в ноябре.

Число людей, подавших заявки на получение пособия по безработице в США, сократилось и составило 213 000. Это самый низкий показатель с апреля и значительно ниже рыночных ожиданий, согласно которым число заявок должно было вырасти до 220 000.

Результаты подтвердили мнение о том, что рынок труда в США остается на исторически высоком уровне, несмотря на агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой в последние кварталы.

Это дает центральному банку возможность замедлить темпы смягчения денежно-кредитной политики, если инфляция останется стабильно высокой.

Помимо этого, участники рынка будут внимательно слушать выступления представителей ФРС. Речи президента ФРБ Кливленда Бет Хэммак, президента ФРБ Чикаго Остина Гулсби и президента ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмида могут повлиять на настроения, так как должны дать подсказки относительно будущих шагов по процентным ставкам.

Прогноз и перспективы

В ближайшей перспективе динамика индекса доллара будет зависеть от опубликованных данных и комментариев представителей ФРС. Устойчивость DXY вблизи 106,60 указывает на ожидания рынка по поводу возможного ужесточения монетарной политики, хотя уверенность в дальнейших повышениях ставок остается ограниченной.

Индекс доллара также продолжает удерживать позиции на фоне обостряющейся геополитической напряженности между Россией и Украиной. Трейдерам стоит учитывать: если недавняя эскалация ослабнет и стороны приступят к переговорам о прекращении огня, доллар может потерять часть своей привлекательности.

После краткого тестирования уровня 107,00 и последующего отката в прошлый четверг, этот ключевой уровень остается в центре внимания быков. Уже установлен новый годовой максимум на отметке 107,07 – статистический рубеж, который предстоит преодолеть для продолжения восходящего движения.

Прорыв выше 107,35 откроет путь к новым двухлетним максимумам, что может стать сильным сигналом для дальнейшего укрепления доллара.

На пути вниз первой линией поддержки выступает уровень 105,93, соответствующий закрытию 12 ноября. Ниже находится критический уровень 105,53 – максимум от 11 апреля. Пробой этих отметок может привести к снижению DXY до области 104,00.

Если индекс опустится до этой зоны, психологический барьер и 200-дневная простая скользящая средняя на уровне 103,95 могут стать ловушкой для предотвращения дальнейшего падения.

Прогноз: фунт на пути к 1,25

С учетом текущих условий, снижение GBP/USD до 1,25 выглядит все более вероятным. Медвежьи настроения усиливаются не только из-за технических факторов, но и на фоне фундаментальных различий в экономических перспективах Великобритании и США.

Если Банк Англии останется в режиме ожидания, а ФРС продолжит придерживаться осторожного подхода к смягчению, фунт вряд ли сможет избежать дальнейшего падения.

Для трейдеров это время искать возможности для краткосрочных сделок на откатах, но с осторожностью, так как основные риски все еще остаются на стороне снижения.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com