«Криптовалютного чуда» в Сальвадоре не произошло.

На 4-часовом ТФ биткоин продолжает двигаться внутри бокового канала 18 500$ - 24 350$, что не удивительно. На этой неделе случилась очередная попытка преодоления уровня 18 500$ после того, как был опубликован отчет по инфляции в США. Котировки «битка» резко упали вниз, но медведям опять не удалось продавить указанный уровень и криптовалюта вернулась в область «чуть выше 18 500$». Отметим, что это уже 15-ая(!!!) попытка преодолеть уровень 18 500$. Однако также следует отметить, что и далеко от этого уровня криптовалюта уже не отходит. Если раньше она могла показать рост к верхней границе бокового канала, то сейчас она отскакивает максимум на 1000-1500$. Также остается актуальным нисходящий канал, однако его может постичь судьба линии тренда на 24-часовом ТФ. Если в рамках текущего флэта котировки закрепятся выше нисходящего канала, это вряд ли можно будет считать сигналом к покупкам. Цена все также останется внутри бокового канала. На определенный рост можно будет рассчитывать, но вряд ли он будет сильным. Тем временем, прошло больше года с тех пор, как Сальвадор сделал своим законным платежным средством биткоин. Как отмечают экономисты, никакого чуда не произошло. Страна остается крайне бедной, только 65% ее жителей имеют смартфон с выходом в интернет, и только 30% населения имеет доступ к финансовым услугам. Напомним, что правительство Сальвадора рассчитывало на «экономический бум», но этого не произошло. Ожидалось, что сальвадорцы, большая часть которых работает за рубежом, будут пересылать деньги на родину, своим семьям в биткоинах, так как это дешевле и удобнее. Но реальность показывает, что население страны все также предпочитает использовать старый добрый доллар США для любых расчетов. Тоже самое касается и бизнеса. Несмотря на то, что компаниям разрешено принимать оплату в биткоинах, лишь 20% компаний пользуются этой возможностью. Доля использующих в расчетах биткоин среди населения еще ниже. Международные инвесторы не горят желанием инвестировать к экономику страны, которая зависит теперь от наиболее нестабильного инструмента. С тех пор, как президент Найиб Букеле сделал «биток» государственным платежным средством и инвестировал несколько миллиардов долларов в него, цена на криптоактив просела на 60%. Большинство сальвадорцев, получивших государственный бонус в размере 30$ в биткоине, просто вывели эту сумму и больше никогда не заходили в криптокошелек Chivo. Эксперты считают, что весь этот эксперимент стоил государству 375 миллиардов $. На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» продолжают двигаться вбок. Мы считаем, что падение будет теперь продолжаться в среднесрочной перспективе, но требуется дождаться закрепления цены ниже области 17 582$ - 18 500$. Если это случится, то первой целью для падения будет выступать уровень 12 426$. Отскок от уровня 18 500$(или 17 582$) можно использовать для небольших покупок, но будьте осторожны – все-таки у нас сохраняется нисходящий тренд.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин не впечатлился отчетом по инфляции в США.

Биткоин продолжает торговаться практически в абсолютном флэте чуть выше уровня 18 500$. Если раньше он хотя бы «прыгал» по всему боковому каналу 18 500$ - 24 350$, то сейчас уже почти месяц он движется только вдоль уровня 18 500$. Как мы и предупреждали ранее, цена столкнулась с линией тренда и преодолела ее. Как видим, никаких изменений в характере движения не произошло, потому что этот сигнал сформирован во флэте и его нельзя считать сильным. Следовательно, на данный момент мы имеем отмененную линию тренда и сохраняющийся боковой канал. Мы по-прежнему считаем, что рано или поздно падение биткоина возобновится. В пользу этого говорит тот факт, что криптовалюта уже долгое время находится около своих годовых минимумов, время от времени стараясь преодолеть их. А чем дольше цена пытается преодолеть какой-либо уровень, тем выше вероятность, что в конечном итоге она его преодолеет. Мы по-прежнему рассчитываем на падение к уровню 12 426$. С фундаментальным фоном на этой неделе все было достаточно скромно и плохо для биткоина. Несколько членов монетарного комитета ФРС в очередной раз заявили, что ставка будет продолжать расти до тех пор, пока инфляция не начнет показывать существенное замедление. А инфляция в США и не думает показывать существенное замедление. Последний отчет за сентябрь показал, что индекс потребительских цен снизился всего лишь на 0,1% в сравнении с предыдущим месяцем, а базовая инфляция и вовсе увеличилась. Поэтому у ФРС не остается никаких других вариантов, кроме как повысить ключевую ставку еще на 0,75% на следующем заседании. При чем мы считаем, что даже эта мера может не привести к желаемому результату. Стоит ли лишний раз напоминать, что любое ужесточение монетарной политики – это плохо для всех рисковых активов. Фондовый рынок остается около своих минимумов, рисковые валюты – тоже. Чем сильнее ФРС ужесточает монетарную политику, тем больше шансов на дальнейшее падение этих рынков. И даже когда ФРС прекратит повышать ставку, начнется «период высоких ставок», в течение которого ставка будет оставаться неизменной. То есть благоприятного фундаментального фона биткоин не получит даже в это время. Таким образом, мы считаем, что период дешевого биткоина может длиться еще достаточно долго. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» не смогли преодолеть уровень 24 350$, но также не могут преодолеть и уровень 18 500$(127,2% по Фибоначчи). Таким образом, мы имеем боковой канал и, сколько еще времени биткоин проведет в нем, непонятно. Мы рекомендуем не спешить с открытием позиций. Лучше дождаться выхода цены из этого канала, а уже потом открывать соответствующие сделки. Преодоление уровня 18 500$ откроет дорогу на уровень 12 426$. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 17 октября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в пятницу тоже показала совершенно неадекватные движения. Обращаем внимание трейдеров на тот факт, что евро и фунт всю текущую неделю торговались по-разному, что в принципе случается нечасто. На лицо раскорелляция двух основных пар, но все же этот момент можно объяснить сильным фундаментальным фоном из Великобритании. Напомним, что на Туманном Альбионе уже несколько недель бурлят страсти в отношении инициативы Лиз Трасс понизить налоги, что может привести к огромному дефициту бюджета. В пятницу был уволен министр финансов Квази Квартенг, а над самой Трасс сгущаются тучи в виде возможного вотума недоверия чуть больше, чем через месяц, после того как Трасс вступила в должность премьер-министра. К слову, Квази Квартенг на свой должности также провел чуть более месяца. Поэтому в Великобритании сейчас очередной политический кризис, который может спровоцировать внутренний экономический. Также отметим, что в пятницу было опубликовано два относительно важных отчета в США. Розничные продажи в сентябре показали нулевой прирост, что спровоцировало падение американской валюты, а индекс настроения потребителей от университета Мичиган лишь немного вырос по сравнению с сентябрем. В итоге мы получили тот же «забор», что и по евровалюте. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном таймфрейме «забор» виден просто прекрасно. Цена в течение дня постоянно меняла направление движения и, как следствие, постоянно формировала сигналы. На пути пары находилась мощная область 1,1200-1,1236, но, по большому счету, цена проигнорировала ее. Первый сигнал на покупку сформировался при отскоке от этой области. Цена прошла в верном направлении 50 пунктов, но прибыль по этой сделке получить вряд ли получилось, так как до целевого уровня 1,1356 добраться не удалось, а цена довольно быстро развернулась обратно вниз. Поэтому сработал Stop Loss в безубытке. Второй сигнал на продажу также оказался ложным и тут новички уже не смогли избежать потерь. В верном направлении цена не прошла ни одного пункта, но примерно в это же время вышел слабый отчет по розничным продажам, на который следовало обратить внимание. Так как падение доллара после него было логичным, то сделку на продажу следовало тут же закрывать, не дожидаясь Stop Loss. В итоге убыток составил около 35 пунктов. Все последующие сигналы около области 1,1200-1,1236 следовало игнорировать. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар с каждым днем все больше и больше склоняется к тому, чтобы возобновить долгосрочный нисходящий тренд. В течение этой недели фунт стерлингов показал неплохой отрезок роста, но все же в конце недели опять скатился вниз. Фундаментальный фон для британской валюты очень сложный, поэтому мы больше верим в новое падение фунта, чем в его рост. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,0833, 1,0927, 1,1024, 1,1200-1,1211-1,1236, 1,1356, 1,1443, 1,1479. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. На понедельник в Великобритании и США не запланировано важных событий, но, как видим, фунт продолжает торговаться довольно волатильно. В пятницу от минимума до максимума дня он опять прошел больше 200 пунктов. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 17 октября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала торговаться преимущественно вбок. В целом всю текущую неделю пара провела в боковом движении. Конечно, именно в пятницу имело место быть нисходящий уклон движения, но в целом – это флэт. Рынок лишь в пятницу полностью отработал отчет по американской инфляции, который оказался очень резонансным, хотя его значение практически не отличалось ни от прогноза, ни от предыдущего значения. Однако иногда отсутствие изменений – это само по себе основание для сильной реакции. Напомним, что индекс потребительских цен снизился по итогам сентября всего лишь на 0,1% до 8,2% г/г. Так как ФРС уже долгое время весьма агрессивно повышает ключевую ставку, то рынок был, мягко говоря, разочарован таким значением. Но в то же время практически полное отсутствие нового замедления инфляции в США означает, что ФРС и дальше будет агрессивно ужесточать монетарную политику. А это уже фактор в пользу доллара США. Таким образом, первый вывод: американская валюта сохраняет высочайшие шансы на рост против евро. Второй вывод: на следующем заседании ФРС мы увидим новое повышение ставки на 0,75%. Так как евровалюта продолжает торговаться около своих 20-летних минимумов, мы считаем, что глобальный нисходящий тренд еще возобновится. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме в пятницу движение было максимально сложным. Если сутками ранее два уровня были отработаны идеально и позволили трейдерам хорошо заработать, то в пятницу пара нарисовала «забор». В итоге область 0,9748-0,9753 была несколько раз преодолена, каждый раз при этом формировался соответствующий сигнал. Давайте разберемся, как следовало торговаться. Первый сигнал на продажу позволили пройти вниз 17 пунктов. Следовательно, должен был быть выставлен Stop Loss в безубыток. Цена вернулась к уровню 0,9753, поэтому Stop Loss сработал, но отскок от этого уровня был еще одним сигналом на продажу, который тоже следовало отрабатывать. На этот раз цена прошла вниз уже 26 пунктов, поэтому начинающие игроки опять должны были выставить Stop Loss в безубыток, а цена снова вернулась к уровню 0,9753. Так как к этому моменту было сформировано уже два откровенно ложных сигнала, то все последующие около области 0,9748-0,9753 отрабатывать не следовало. В итоге прибыль пятницы составила 0. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме пара сохраняет нисходящую тенденцию, несмотря на закрепление выше нисходящей линии тренда, но при этом торгуется в абсолютном флэте уже 5 дней. Торговать сейчас максимально неудобно. Мы считаем, что пара может продолжить движение вниз и обновить в ближайшее время свои 20-летние минимумы. Европейская валюта в очередной раз показывает свою неготовность к серьезному росту. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 0,9554, 0,9636, 0,9748-0,9753, 0,9807, 0,9845, 0,9877, 0,9952. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. В понедельник ни в Евросоюзе, ни в США не запланировано ни одного важного события или отчета. Таким образом, реагировать в течение дня будет не на что, а флэт может продолжиться и шестой день подряд. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Теперь всё внимание – на ФРС

Итак, на дворе – середина октября. Экватор текущего месяца и осени в целом. Неплохой повод подвести некоторые итоги и оценить перспективы пары eur/usd в свете последних событий фундаментального характера. Для начала – один примечательный факт: в последний раз трейдеры eur/usd пересекали уровень паритета «снизу вверх» почти месяц назад, 20 сентября. С тех пор покупатели пары пытались протестировать ключевой уровень сопротивления (который ранее зеркально выполнял роль поддержки), но так и не смогли пересечь отметку 1,0000. Тогда как для перелома ситуации в свою пользу быкам eur/usd необходимо не только перешагнуть данный ценовой барьер, но и преодолеть уровень сопротивления 1,0050 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с нижней границей облака Kumo на таймфрейме D1). Данный факт говорит о том, что все текущие северные откаты необходимо расценивать как коррекционные всплески. Пока пара кружится ниже уровня паритета, о переломе тренда говорить не приходится – в какой-то момент медведи снова перехватят инициативу и отправят пару в очередной нокаут, в район 95-й фигуры. Вопрос только в том, что послужит непосредственным поводом для такого удара. В этом контексте необходимо отметить, что трейдеры весьма сдержанно отреагировали на последние ключевые релизы, которые по большому счёту должны были оказать поддержку долларовым быкам. Индекс PCE, Нонфармы, индекс цен производителей, индекс потребительских цен – все эти макроэкономические показатели вышли в «зелёной зоне». Пара eur/usd реагировала на эти публикации соответствующим образом, импульсно снижаясь в район 96-й фигуры. Но затем в игру вступали покупатели, которые возвращали пару на прежние позиции. Если взглянуть на недельный график, то мы увидим, что пара фактически застряла в широком ценовом диапазоне, который ограничен отметками 0,9560 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфреймах D1 и W1) и, собственно, 1,0000. Говорить о возобновлении северного тренда сейчас не приходится – европейская валюта не способна самостоятельно переломить ситуацию в свою пользу. То есть северный сценарий возможен только лишь в случае масштабного ослабления доллара. Но на фоне усиления геополитической напряженности, усугубляющегося энергетического кризиса и роста инфляционных показателей в США (а также ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС) представить себе повальное падение гринбека весьма сложно. В тоже время для южного прорыва продавцам eur/usd необходим мощный информационный повод. Все вышеперечисленные фундаментальные факторы позволяют медведям удерживать цену ниже уровня паритета, но для развития нисходящего тренда необходим соответствующий импульс. И таким импульсом может стать Федрезерв, представители которого будут комментировать на следующей неделе последние инфляционные отчёты. Вкратце напомню, что стержневой индекс потребительских цен в сентябре обновил 40-летний максимум, превысив прогнозы большинства экспертов. Общий ИПЦ демонстрирует признаки замедления, но в основном за счёт снижения цен на бензин. Однако данная «лавочка» вероятней всего закроется в ноябре, учитывая то, что члены ОПЕК+ решили существенно снизить добычу нефти – на 2 миллиона баррелей в сутки. Если контрмеры Белого дома (высвобождение дополнительных запасов нефти) не помогут, уже вскоре цены на бензин в Штатах поползут вверх, что отразится на динамике общего индекса потребительских цен. Всё это прекрасно понимают и в ФРС, представители которого ещё до публикации последнего инфляционного отчёта озвучивали весьма ястребиные комментарии. Теперь Федрезерву придётся отвечать на новые вызовы, уже в свете опубликованных релизов. Следующее заседание ЦБ состоится 2-3 ноября, то есть всего через 2,5 недели. От этой даты необходимо «отнять» 10 дней режима тишины – в преддверии каждого заседания члены ФРС обязаны хранить молчание в публичной плоскости. Остаётся совсем немного времени – в ближайшие дни члены американского регулятора озвучат свои комментарии, оценки и намерения, в контексте возможных итогов ноябрьской встречи. Отмечу, что 75-пунктный сценарий уже полностью учтён в текущих ценах. Поэтому существенно усилить позиции гринбека способен более ястребиный вариант развития событий, даже если он будет озвучиваться в гипотетическом ключе. Так, вчера на рынке осторожно заговорили о том, что Федрезерв может решиться на 100-пунктное повышение. Инструмент CME FedWatch Tool оценивал вероятность такого шага минимально (2-5%), но всё же такая вероятность появилась среди теоретически возможных. Если члены ФРС будут хотя бы упоминать цифру «100» в контексте гипотетически вероятных вариантов (пусть и с минимальными шансами на реализацию), доллар существенно усилит свои позиции по всему рынку, и в том числе в паре с евро. Также не исключён вариант того, что члены Федрезерва более категорично заговорят о 75-пунктном сценарии в контексте декабрьского заседания. Согласно данным CME FedWatch Tool, сейчас вероятность реализации этого варианта оценивается в 65%. Соответственно, вероятность 50-пунктного повышения в декабре – 35%. Необходимо признать – на данный момент маловероятно, что члены регулятора будут всерьез и «без купюр» рассуждать о 100-пунктном повышении на ноябрьском заседании. Но если этот сценарий не будет исключаться из числа гипотетически возможных («в случае дальнейшего роста инфляционных индикаторов...»), то медведи eur/usd смогут совершить очередной южный рывок и обосноваться в рамках 95-й фигуры. В ином случае пара, вероятней всего, будет и дальше колебаться в широком ценовом диапазоне 0,9560 – 1,0000. В заключение стоит сообщить, что на следующей неделе ожидается выступления сразу нескольких представителей ФРС. Среди них – Джеймс Буллард, Джон Уильямс, Филип Джефферсон, Лиза Кук и Мишель Боуман. Судьба южного тренда eur/usd – в их руках. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 10 – 14 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов сохраняет шансы на новый восходящий тренд.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала рост на 100 пунктов, но два дня из пяти все равно закончила в серьезном минусе. Несколько недель назад цена закрепилась выше критической линии, а на этой неделе – сначала ниже, а потом опять выше. В итоге она продолжает располагаться чуть выше Киджун-сен, что и сохраняет определенные шансы на новый восходящий тренд. Однако вместе с тем, после витка восходящего движения на 1100 пунктов, который случился сразу после очередного падения на 1000 пунктов, ничего особенного фунт стерлингов уже не показал. Напомним, что последние «полеты» фунта были связаны с налоговыми инициативами Лиз Трасс и Квази Квартенга, последний из которых уже отправлен в отставку. Над самой Лиз Трасс также «сгущаются тучи». Ее обвиняют в масштабном обесценивании британской валюты, а также в резком падении спроса на облигации Казначейства. Часть налоговых инициатив уже убрана из текущего «плана Трасс», но рынок все равно еще находится в состоянии шока. Банк Англии попытался стабилизировать долговой рынок, но мы не можем сказать, что у него это получилось хорошо. Таким образом, фундаментальный фон для британского фунта теперь выражен не только процессом ужесточения монетарной политики ФРС(на Банк Англии трейдеры по-прежнему обращают куда меньше внимания), а еще и проблемами с финансовым рынком в Великобритании и очередным политическим кризисом, который может закончится вынесением вотума недоверия Трасс. Поэтому фунт может быть был бы и рад расти, но большинство факторов, включая геополитику, остаются на стороне американского доллара. В четверг еще и отчет по инфляции в США произвел на рынок эффект разорвавшейся бомбы. Доллар США сначала резко вырос, потом сильно упал, а в пятницу опять вырос. Трейдеры отрабатывали замедление инфляции на 0,1% в годовом выражении больше суток. А само снижение на 0,1% означает, что ФРС и дальше просто обязана повышать ставку очень и очень агрессивно, потому что инфляция уже показала, что она не будет замедляться без подпиток в виде ужесточения монетарной политики. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту показал новое ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 6,9 тысячи контрактов BUY и закрыла 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 10,3 тысячи, что для фунта достаточно много. Можно было бы предположить, что действия крупных игроков и движение фунта наконец-то начали совпадать, так как в целом фунт вырос за последний период роста нетто-позиции, однако мы беспокоимся, что это может быть в очередной раз «ложная тревога». Показатель нетто-позиции в течение последних недель немного растет, но это уже не первый раз, когда он растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», а фунт стерлингов продолжает падение в среднесрочной перспективе. А, если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 88 тысяч контрактов на продажу и 49 тысяч контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Великобритании было опубликовано достаточно много различной статистической информации, но при этом сделать вывод, что она как-то помогла фунту, мы не можем. Уровень безработицы снизился до 3,5%, это хорошо, но в то же время ВВП упал на 0,3% в августе, а промышленное производство потеряло 1,8%. Ну а в конце недели стало известно об увольнении министра финансов Великобритании Квази Квартенга, который провел на своей должности чуть больше месяца. Таким образом, Британию продолжает лихорадить, и мы считаем, что общий фундаментальный фон остается негативным для фунта. Американская статистика на этой неделе была ненамного лучше. Розничные продажи показали нулевой прирост в сентябре, а индекс настроения потребителей от университета Мичиган вырос незначительно. Инфляция снизилась всего лишь на 0,1%, но этот фактор как раз работает в пользу американской валюты. Торговый план на неделю 17 – 21 октября: 1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но располагается уже выше критической линии. Следовательно, сейчас можно рассматривать небольшие покупки до тех пор, пока пара располагается выше Киджун-сен. Цель – линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,1843. Некоторые основания для роста пары имеются, но оснований для нового падения все еще остается очень много. Будьте осторожны с покупками! 2) Фунт стерлингов сделал весомый шаг вперед, но все еще остается в такой позиции, когда ждать сильного роста довольно тяжело. Если цена закрепится обратно ниже линии Киджун-сен, то падение пары может быстро и бодро возобновиться с целями в области 1,0632 – 1,0357. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 10 – 14 октября по паре EUR/USD. Отчет COT. Европейская валюта остается «на дне» после очередной недели.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели потеряла около 30 пунктов. Таким образом, после неудачной попытки преодоления критической линии, цена остается ниже и в непосредственной близости от своих 20-летних минимумов. Мы уже говорили, что обычно сильные тренды заканчиваются резким отходом в противоположном направлении. Что мы сейчас видим по евровалюте? Только то, что она продолжает торговаться в той же области, что и все последнее время. Таким образом, с технической точки зрения, нет пока оснований ожидать завершения долгосрочного глобального тренда. На этой неделе действительно важных фундаментальных событий практически не было. Единственное, что мы можем отметить, это ряд выступлений представителей ЕЦБ и ФРС, которые заверили рынки в том, что продолжат агрессивно повышать ключевые ставки. Однако европейской валюте не помогли два прошлых повышения ставки ЕЦБ, поэтому и все последующие тоже могут не оказывать никакой поддержки. Монетарная политика ФРС все еще имеет приоритетное значение для трейдеров, а в США ожидается еще минимум 2-3 повышения ставки. А с учетом последнего отчета по инфляции, который показал лишь минимальное замедление в сентябре, мы считаем, что вопрос с четвертым подряд повышением на 0,75% фактически решен. Для доллара это опять-таки очень хорошие новости. В купе с геополитикой, которая продолжает эскалировать, доллар все еще пользуется гораздо большим доверием, чем евро или фунт. Тоже самое касается и американской экономики, и американских трежерис. Кто будет покупать европейские облигации, когда весь блок находится в паре сотен километров от зоны военных действий? Кто будет покупать европейские облигации, если Европа стоит на грани энергетического кризиса? Конечно, никто этой зимой в Евросоюзе не замерзнет, однако экономить газ и энергию придется очень сильно, что может негативно сказаться на промышленном производстве, например. Анализ COT. Отчеты COT по евровалюте в 2022 году можно заносить в учебник, как пример. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта в это же самое время уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья», а евро продолжает падать. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 3,2 тысячи, а количество шортов – выросло на 2,9 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась примерно на 6,1 тысячи контрактов. Особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». В данное время профессиональные трейдеры все еще предпочитают евро доллар. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 38 тысяч, но никаких дивидендов европейская валюта не может из этого извлечь. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если даже обратить внимание на общее количество Buy и Sell позиций, то их значения приблизительно одинаковые, но при этом падает все равно евро. Таким образом, нужно ждать изменений геополитического и/или фундаментального фона, чтобы что-то изменилось на валютном рынке. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Евросоюзе кроме отчета по промышленному производству и нескольких спичей Кристин Лагард не было ничего интересного. Лагард сообщила, что ставка будет продолжать расти, так как инфляция остается на очевидном высоком значении и иного пути нет. На счет энергетического кризиса паника немного спадает, так как Евросоюз успел заполнить свои хранилища на 90% и более. Однако многие эксперты говорят, что максимальная заполненность не означает, что газа хватит на всю зиму. Поэтому политики ЕС сейчас заняты переговорами с другими странами мира о поставках газа. Что из этого выйдет, узнаем уже в ближайшее время. Помимо этого, отметим, что официальная версия о том, кто стоит за подрывами «Северного потока», так и не была представлена. Все стороны конфликта продолжают обвинять друг друга в произошедшем. Москва готова пустить газ в Европу по уцелевшей ветке «Северного потока-2», но этот газопровод не сертифицирован, а в Германии заявили, что он уже никогда не будет запущен. Торговый план на неделю 17 – 21 октября: 1) На 24-часовом таймфрейме пара возобновила движение на Юг. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Цена располагается ниже облака Ишимоку и критической линии, поэтому покупки в данное время не актуальны. Для этого, нужно ждать, как минимум, закрепления выше линии Сенкоу Спан Б и лишь после этого рассматривать длинные позиции. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена вновь располагается ниже критической линии, поэтому мы рассчитываем на возобновление падения с целью ниже уровня 0,9582(161,8% по Фибоначчи). В перспективе, если фундаментальный фон для евровалюты не будет улучшаться, а геополитика – будет и дальше ухудшаться, евровалюта может упасть еще ниже. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Доллар сохранил лицо, а фунт спрятал голову в песок

Инфляционные ожидания, которые разочаровали не только рынки, но и ФРС, помогли все расставить по своим местам, восстановив справедливость. Доллар вновь растет, а евро и фунт пошли на снижения после искусственного восстановления. Ранее фунт вырос до самого высокого уровня за неделю по отношению к доллару на фоне сообщений о том, что британское правительство планирует отменить часть или весь свой мини-бюджет. Счастье фунтовых трейдеров длилось не долго. В принципе такой исход был понятен изначально. Дирижер рынков – доллар. Кратковременная коррекция на фоне нелогичного всплеска аппетита к риску на фоне ускоряющейся инфляции в США – не повод для разворота рынка. Инвесторам в очередной раз пришлось сконцентрироваться на главной проблеме. Если рынок всеми силами пытается игнорировать существование каких-либо проблем, они от этого не исчезнут сами по себе. Поэтому рыночным игрокам в очередной раз пришлось уверить себя в том, что ФРС продолжит повышать ставки усиленными темпами до конца года. Без дополнительной помощи, конечно, не удалось. Очередная порция данных была холодным душем и вернула инвесторов с небес на землю. Инфляционные ожидания в текущем месяце выросли как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе в этом месяце. Это, вероятно, разочаровало ФРС, которая прилагает немало усилий для борьбы с инфляционным давлением. «Средний ожидаемый уровень инфляции на год вперед вырос до 5,1%», – говорится в отчете Мичиганского университета. «Долгосрочные инфляционные ожидания упали ниже узкого диапазона 2,9–3,1% впервые с июля 2021 года. Однако с тех пор ожидания вернулись к этому диапазону на уровне 2,9%. После трех месяцев ожидания минимального повышения цен на газ в следующем году, как краткосрочные, так и долгосрочные ожидания восстановились», – говорится в сообщении. Инфляционные ожидания находятся под пристальным наблюдением ФРС и регулятор в этом не раз делал на этом акцент, называя их ключевыми факторами, влияющими на прогноз процентных ставок. Многие политики считают, что ожидания изменения цен могут быть самореализующимися. Таким образом, доллар восстановил свой статус и тренд наверх. Пара GBP/USD вновь попала под давление. Рост инфляционных ожиданием, скорее всего, является реакцией на увеличение цен на газ. Если это действительно так, то рост этих ожиданий продолжится в дальнейшем, считают экономисты. Впрочем, в пятницу вышло предварительное значение, которое может быть скорректировано на целых плюс или минус 0,2 п.п. Надежда есть, но сомнения не покидают. «После сентябрьских данных по инфляции этот отскок, обращающий вспять падение в прошлом месяце, выглядит не очень хорошо, учитывая, насколько внимательно политики, по-видимому, отслеживают этот показатель», – комментируют в Pantheon Macroeconomics. Теперь почти все экономисты ждут, что члены Федерального комитета по открытым рынкам проголосуют за повышение ставок на 75 б.п. в четвертый раз. У ЦБ не остается иного выбора, кроме как продолжать следовать траектории ставок, намеченной сентябрьскими прогнозами. «Теперь мы более уверены, что ФРС продолжит повышать ставки быстрее до конца этого года», – говорится в сообщении MUFG. Монетарная политика США была значительным фактором роста доллара против других крупных валют, включая фунт. Сейчас ястребиная переоценка по ставкам и усиление опасений касательно жесткой посадки мировой экономики поддержат прогноз по еще более сильному доллару. Под занавес торговой недели американец заметно продвигался вперед. Судя по его динамике движения, он намерен вернуть себе область за отметкой 113,00. Если покупателям удастся чисто проработать данный сценарий, то индекс с большой долей вероятности преодолеет отметку 114,00. Следующей целью станет максимум 2002 года на уровне 114,78, а затем и круглый уровень 115,00. Что касается фунта, то трудные времена у него наступили не сегодня и не вчера, а гораздо раньше. Вот только британец всячески пытается упрямиться и не признает совершенно очевидной реальности. А реальность такова, что паре GBP/USD придется сходить к отметке 1,0600. Ожидания более осторожной фискальной позиции британских властей вдохновили некоторых оптимистов на этой неделе, однако перспективы фунта все так же нестабильны.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: доллар, похоже, не достигнет пика до тех пор, пока ФРС не начнет снижать ставки, а глобальный рост не нащупает дна

Опубликованные вчера свежие данные по американской инфляции спровоцировали сильные колебания на глобальных рынках. Торги в четверг основные американские фондовые индексы, падавшие в начале сессии, завершили существенным ростом. Разворот ознаменовал подъем S&P 500 более чем на 190 пунктов с минимума сессии до максимума, что стало самым большим внутридневным скачком индекса с 24 января. Накануне Министерство труда США сообщило, что потребительские цены в стране в сентябре выросли на 8,2% относительно того же месяца прошлого года. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 8,3% в августе, но оказалась выше прогноза в 8,1%. Тем временем рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в сентябре ускорился до 6,6% в годовом выражении с 6,3% в августе, обновив рекорд с 1982 года. На этом фоне S&P 500 упал примерно на 2,4% с уровней предыдущего закрытия, просев в моменте в район 3490 пунктов. Однако затем индекс продемонстрировал мощный отскок и поднимался в ходе сессии до 3680 пунктов. В конечном итоге S&P 500 повысился на 2,6%, до 3669,91 пункта. «Изначально трейдеры восприняли свежие данные по инфляции как еще один шаг по направлению к Армагеддону, но затем они сделали шаг назад и решили, что в значительной мере все это уже заложено в котировки», – отметили специалисты B. Riley Wealth Management. Основным фактором, способствовавшим ралли на фондовом рынке США, могла стать фиксация прибыли по «коротким» позициям в акциях. Перед данными по инфляции позиционирование рынка было довольно «медвежьим», а индекс S&P 500 закрывался в минусе шесть сессий подряд.Продавцы на фондовом рынке, похоже, вызвали отскок акций покрытием «шортов», что, в свою очередь, привело к снижению доллара, говорят стратеги Bank of Singapore. «Получается, что валютный рынок ориентировался на фондовый рынок», – сообщили они. После выхода сентябрьских данных по инфляции в США гринбек обновил двухнедельные максимумы, поднявшись выше 113,70 пункта. Однако на фоне возвращения основных индексов Уолл-стрит в зеленую зону, USD рухнул до 112,00, прежде чем несколько сократить потери. Вчерашнюю сессию «американец» завершил снижением на 0,5%, финишировав в районе 112,40 пунктов. В пятницу доллар обернул вспять свое недавнее падение, вернувшись в область выше 113,00. В MUFG Bank считают, что недавняя распродажа USD, скорее всего, является временной коррекцией. «На данном этапе мы считаем, что недавняя распродажа доллара – это скорее необычная аномалия, чем признак какого-либо поворотного момента. Масштаб укрепления USD становится чрезмерным, но мы сохраняем наш "бычий" настрой по американской валюте, который, как мы ожидаем, сохранится в ближайшие месяцы», – сказали эксперты банка. «Новости из Китая о продлении локдаунов усиливают вероятность сохранения сложных перспектив роста мировой экономики, что поддерживает возобновление укрепления доллара», – добавили они. Даже после фиксации некоторой прибыли трейдеры макро-фондов продолжают удерживать длинные позиции по доллару против различных валют, включая евро, отмечает Киер Боли из UBP. «Я с большим оптимизмом смотрю на доллар», – сообщил Ли Робинсон, основатель Altana Wealth. По его словам, «американец» продолжит укрепляться до тех пор, пока что-то пойдет не так, и ФРС не придется отступить. Поскольку фундаментальные условия для укрепления гринбека сохраняются, стратегия покупки USD на спадах, скорее всего, будет оставаться популярной в ближайшее время. Между тем любой отскок фондового рынка США может стать отличной возможностью для того, чтобы зайти в «шорт» по акциям и ожидать развития «медвежьего» тренда. Основным сценарием для индекса S&P 500 остается отступление в район 3200 пунктов. Говорить об отмене этого сценария можно будет лишь при выходе индекса выше 3800 пунктов. В пятницу ключевые индикаторы Уолл-стрит не сумели удержаться в зеленой зоне и перешли к снижению. В частности, S&P 500 теряет около 2%. Инвесторы по-прежнему опасаются, что продолжающееся ужесточение денежно-кредитной политики ФРС создает риски рецессии, а также ведет к ухудшению показателей компаний. Эксперты сомневаются в том, что стартующий в пятницу сезон корпоративной отчетности вызовет положительную реакцию со стороны фондового рынка США. По некоторым оценкам, прибыли американских компаний, акции которых входят в расчет S&P 500, в среднем выросли на 2,4% в третьем квартале. Для сравнения: еще в начале июля ожидалось повышение на 9,8%. Это самые слабые результаты со времен третьего квартала 2020 года, на который пришелся пик пандемии COVID-19. Даже если предстоящий сезон отчетности поможет S&P показать краткосрочное восстановление, оно вряд ли долго продлится.Главной проблемой для рынка до конца этого года и, вероятно, в течение первой половины следующего года будет оставаться траектория денежно-кредитной политики ФРС. Сокращение баланса регулятора на фоне ужесточения финансовых условий стало центральной темой 2022 года и останется таковой, по крайней мере, на протяжении первого квартала 2023 года. Стратеги Citigroup указывают на то, что рост доллара очень позитивно коррелирует с изменениями баланса Федрезерва. По их словам, если эта корреляция сохранится и количественное ужесточение в США продолжится нынешними темпами, падение евро по отношению к доллару будет драматичным. Пара EUR/USD находится в «медвежьем» трендовом канале с февраля, отмечают экономисты KBC Bank, которые ожидают, что самая популярная в мире валютная пара останется под давлением. «Доллар остается главным бенефициаром роста доходности трежерис в условиях постоянного бегства от рисков. Геополитические и рецессионные угрозы сейчас более актуальны для Европы, нежели для США, что сдерживает единую валюту, даже когда ЕЦБ наконец-то перешел к циклу ужесточения», – сообщили они. «Важное сопротивление для EUR/USD расположено на уровне 0,9950–1,0050, а ключевая поддержка находится на минимуме с начала года вблизи отметки 0,9536», – добавили в KBC Bank. Близость военного конфликта на Украине к Европе, а также опасения по поводу серьезного экономического спада в регионе побуждают инвесторов отказаться от европейских активов в пользу сделок, деноминированных в долларах, которые рассматриваются как более безопасное убежище. Специалисты Citigroup считают, что даже решения ФРС замедлить повышение ставок может оказаться недостаточно, чтобы убедить большинство трейдеров продавать USD. По их мнению, улучшение перспектив глобального экономического роста остается ключевым, поскольку это было основной движущей силой прошлых разворотов доллара, особенно в последние два десятилетия. «Вершина доллара, вероятно, будет достигнута только тогда, когда ФРС начнет снижать ставки, а глобальный экономический цикл за пределами США достигает дна», – сообщили в Citigroup. «Поскольку функция обратной реакции Федрезерва усиливает риски чрезмерного ужесточения, мы теперь ожидаем, что регулятор снизит ключевую ставку на 75 базисных пунктов на последних трех заседаниях 2023 года», – заявили аналитики Barclays. Трейдеры оценивают меньшее снижение ставки на 30 базисных пунктов к концу 2023 года, о чем свидетельствуют фьючерсные контракты, торгуемые на CME. До тех пор американская валюта остается наиболее безопасным убежищем, особенно потому, что она предлагает премию к доходности по сравнению с ее глобальными аналогами, полагают эксперты Citigroup. В конце недели пара EUR/USD уступила большую часть своего недавнего продвижения к области чуть выше отметки 0,9800. Продолжение отката, похоже, не за горами, и в краткосрочной перспективе пара может бросить вызов двухнедельному минимуму на отметке 0,9630 (от 13 октября). На долгосрочном горизонте «медвежий» взгляд на пару останется неизменным, пока она торгуется ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 1,0575. «Учитывая, что базовый индекс потребительских цен за месяц не показал никакого ослабления импульса, вывод довольно ясен: ФРС должна продолжать повышать ставку на 75 б.п., а доллар остается лучшим в своем классе. Альтернативы гринбеку нет, особенно в условиях кризиса платежного баланса в G10», – считают стратеги TD Securities. Если USD заметно продвинется вперед и преодолеет отметку 114,00, то следующей целью долларовых «быков» станет максимум 2002 года на 114,78 (от 28 сентября) на пути к круглому уровню 115,00. Перспективы дополнительного роста «американца» остаются в силе до тех пор, пока он торгуется выше восьмимесячной линии поддержки, проходящей в районе 107,90. Ожидается, что гринбек сохранит конструктивный настрой в долгосрочной перспективе, пока он остается выше 200-дневной скользящей средней на уровне 103,25.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа закрывает неделю резким ростом

В пятницу ведущие биржевые индикаторы Западной Европы демонстрируют увеличение на фоне позитивной динамики фондовых рынков Соединенных Штатов и Азии. Кроме того, участники рынка внимательно следят за публикациями корпоративной отчетности по прибыли за третий квартал 2022 года от ключевых компаний Европы. Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 вырос на 1,1% – до 393,44 пункта. Тем временем французский CAC 40 набрал 1,31%, немецкий DAX увеличился на 1,11%, а британский FTSE 100 поднялся на 1,13%. Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг материнской компании почтовой службы Великобритании Royal Mail – International Distribution Services PLC – обвалилась на 13,5%. По итогам первого полугодия Royal Mail получила операционный убыток, а ее руководство заявило о том, что планирует уволить до 10 000 сотрудников к августу 2023 года.Котировки швейцарского финансового конгломерата Credit Suisse Group AG выросли на 0,7%. Накануне ведущий американский поставщик финансовой информации – агентство Bloomberg – сообщило о том, что японская банковская холдинговая компания Mizuho Financial Group Inc. планирует купить часть подразделения секьюритизированных продуктов банка Credit Suisse Group AG.Рыночная капитализация французского оператора геронтологических центров Orpea Group поднялась на 4,9%.Цена акций британской управляющей компании Quilter Plc выросла на 5,1%.Ценные бумаги немецкой энергетической компании Uniper SE подорожали более чем на 5%.Котировки швейцарского разработчика корпоративного программного обеспечения Temenos обвалились на 21% после публикации предупреждения в отношении прибыли.Рыночная капитализация голландской компании по навигации и цифровой картографии TomTom просела на 6% на фоне публикации финансовых результатов за третий квартал. Цена акций британской инвестиционной компании Ashmore упала на 2,6%. В первом квартале активы под управлением Ashmore снизились на $8 млрд на фоне геополитической и экономической неопределенности, а также отказа от рискованных ставок.Настроения на рынкеВ центре внимания участников европейского рынка акций в пятницу – сентябрьская статистика по потребительским ценам в Соединенных Штатах, опубликованная накануне. Так, согласно свежим данным Министерства труда страны, по итогам ушедшего месяца годовая инфляция в Америке замедлилась до 8,2% с августовских 8,3%.При этом рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей в годовом выражении ускорился до 6,6% с августовских 6,3%, обновив рекорд с 1982 года.Несмотря на замедление инфляции в США, инвесторы продолжают беспокоиться о перспективах дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США в рамках ноябрьского заседания. Рынок прогнозирует, что ноябрьское увеличение составит 0,75 процентного пункта. Напомним, по итогам двухдневного сентябрьского заседания регулятор повысил диапазон ключевой ставки на 75 базисных пунктов – до самого высокого с 2008 года уровня – 3,00–3,25%. Решение тогда было принято единогласно всеми 12 голосующими членами Комитета по операциям на открытом рынке ФРС.Ощутимым фактором поддержки фондового рынка Европы в пятницу стали также сильные показатели американских бирж по итогам торгов накануне. Так, в четверг индекс The Dow Jones Industrial Average подскочил на 2,8%, что стало рекордным ростом с ноября 2020 года. S&P 500 взлетел на 2,6%, а NASDAQ Composite – на 2,2%. Эффектную позитивную динамику сегодня продемонстрировали также и ключевые индикаторы Азиатско-Тихоокеанского региона.Что же касается новостей из Европы, в пятницу утром стало известно о том, что британское правительство может отказаться от 43 млрд фунтов необеспеченных налоговых сокращений, включенных в "мини-бюджет" несколько недель назад. Накануне вечером министр финансов Великобритании Кваси Квартенга прервал свою поездку в Вашингтон и вернулся в Лондон, т.к. окончание экстренной покупки облигаций Банком Англии запланировано на сегодня.Согласно окончательным данным Национального статистического управления Франции Insee, в сентябре потребительские цены в стране в годовом выражении увеличились на 6,2% против роста на 6,6% в августе.Итоги торгов накануне В четверг европейские биржевые индексы закрылись коррекционным ростом. В итоге сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 набрал 0,85% и увеличился до 389,15 пункта. Накануне индикатор прервал шестидневную череду падений. Французский CAC 40 поднялся на 1,04%, немецкий DAX вырос на 1,51%, а британский FTSE 100 увеличился на 0,35%.Стоимость ценных бумаг шведской энергетической компании Orron Energy AB взлетела на 11%. Котировки шведской архитектурной компании Sweco AB обвалились на 6,7%.Рыночная капитализация британского авиаперевозчика EasyJet PLC выросла на 2,7%. Накануне руководство компании заявило о том, что рассчитывает получить доналоговый убыток в размере $188,7–210,9 млн по итогам 2022 финансового года, завершившегося 30 сентября. Такое положение вещей может привести авиаперевозчика к третьему годовому убытку подряд.Цена акций итальянского банка Banca Monte dei Paschi di Siena SpA просела на 33% на сообщении менеджмента компании о намерении укреплять баланс с помощью реализации плана по привлечению до 2,5 млрд евро.Стоимость ценных бумаг британской рекрутинговой компании Hays упала на 0,6% на фоне отчета о замедлении активности в сфере найма в Великобритании и Соединенных Штатах. Котировки британской строительной компании Taylor Wimpey снизились на 4,3%.Рыночная капитализация британской игорной компании Entain увеличилась на 1,5%. Накануне менеджмент компании заявил о том, что Чемпионат мира по футболу, стартующий в ноябре, поможет повысить доходы от онлайн-игр в четвертом квартале.В четверг утром Федеральное статистическое управление Германии опубликовало данные по потребительским ценам в стране. Так, согласно свежей статистике Destatis, по итогам сентября годовая инфляция в ФРГ ускорилась до рекордного уровня – 10% против 7,9% августа. В помесячном выражении этот показатель вырос на 2,2%. При этом динамика годовой и месячной инфляций совпала с предварительными прогнозами аналитиков.Слабые результаты ушедшего месяца в доминирующей экономике еврозоны усиливают давление на Европейский центральный банк с целью дальнейшего ужесточения монетарной политики регулятора.Ощутимым фактором давления на фондовый рынок Европы в четверг стали также слабые показатели американских бирж по итогам торгов накануне. Так, в среду индекс The Dow Jones Industrial Average снизился на 0,10%, S&P 500 просел на 0,33%, а NASDAQ Composite – на 0,09%. Пугающую отрицательную динамику накануне продемонстрировали также и ключевые индикаторы Азиатско-Тихоокеанского региона.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. И снова об инфляции: доллар обрёл надёжного союзника

Пара евро-доллар вчера продемонстрировала повышенную волатильность, реагируя на релиз данных по росту американского индекса потребительских цен. Примечательно, что волатильность носила разнонаправленный характер: вначале цена eur/usd резко снизилась к отметке 0,9634, обновив тем самым двухнедельный лоу, но затем развернулась на 180 градусов и подскочила под границу 98-й фигуры. Судя по всему, доллар стал жертвой торгового принципа «покупай на слухах, продавай на фактах»: гринбек пользовался спросом в преддверии инфляционного релиза, но постфактум трейдеры почти сразу зафиксировали прибыль, открыв одновременно лонги. Кроме того, свою роль сыграл и тот факт, что рост общей инфляции продолжает замедляться – второй месяц подряд данный показатель демонстрирует нисходящую динамику. Но если абстрагироваться от внутридневных колебаний четверга и рассмотреть ситуацию в перспективе более широкого временного диапазона, можно прийти к достаточно однозначному выводу: южный тренд eur/usd по-прежнему в силе. Заглавный показатель вчерашнего отчёта, который отразил замедление общего индекса потребительских цен, следует рассматривать через призму последнего решения ОПЕК+, члены которого объявили о сокращении с ноября добычи нефти на 2 млн баррелей в день. Это самое большое сокращение добычи чёрного золота со времен пандемии коронавируса в 2020 году. Президент США Джо Байден уже возложил ответственность за вероятный рост цен на бензин в Соединенных Штатах на Эр-Рияд. Не будем вдаваться в политическую подоплёку данного решения Картеля (ОПЕК сократил добычу в преддверии ноябрьских выборов в американский Конгресс) – нас интересует лишь экономическая сторона вопроса. Так вот, по мнению одних экспертов, цены на американских заправках вырастут ориентировочно на 10-30 центов за один галлон. По мнению других аналитиков, цена поднимется более существенно – на 40-50 центов за галлон. Стоимость топлива может варьироваться в зависимости от штата (например, в Калифорнии бензин всегда дороже из-за самых высоких в стране налогов на топливо и очень строгих экологических ограничений), но в целом сложившаяся ситуация затронет всех и вся. И здесь необходимо вернуться к опубликованному вчера инфляционному отчёту. Его структура говорит о том, что цены на бензин, которые снижаются третий месяц подряд, поспособствовали замедлению темпа роста цен на энергоресурсы. Данный компонент вырос в сентябре до 19,8% г/г, тогда как в августе был зафиксирован рост почти на 24% г/г. Но в свете вышеупомянутого решения ОПЕК и уже начавшегося процесса подорожания бензина в США, можно предположить, что общий индекс потребительских цен в октябре-ноябре-декабре вряд ли продолжит нисходящую тенденцию. Это что касается общего ИПЦ. Стержневой индекс потребительских цен и не думает снижаться: и в сентябре, и в августе он демонстрировал восходящую динамику, достигнув в итоге рекордной отметки 6,6% (самый сильный темп рост индикатора за последние 40 лет). Львиную долю здесь занимают расходы на пользование жильем, расходы на медицинские услуги, транспорт, авиабилеты. В целом базовая инфляция достигла уровня, который в последний раз фиксировался в далёком 1982 году. Выводы носят очевидный характер. Федрезерв США вынужден будет реагировать на сложившуюся ситуацию дальнейшим ужесточением монетарной политики. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность повышения процентной ставки на 75 пунктов на ноябрьском заседании составляет уже 98%. Более того, на рынке начали осторожно обсуждать уже и 100-пунктный сценарий. И хотя вероятность реализации такого сценарий на данный момент оценивается всего в 5%, сам факт обсуждения данного варианта развития событий будет оказывать гринбеку фоновую поддержку. Для сравнения можно отметить, что буквально в прошлый понедельник, когда в Штатах был опубликован провальный индекс ISM в производственной сфере, шансы на 75-пунктное повышение ставки в ноябре оценивались в 49%. Поэтому сейчас можно смело говорить о том, что последние релизы (Нонфармы, ИПЦ, индекс цен производителей) существенно усилили ястребиный настрой трейдеров и членов Федрезерва. Собственно, последние комментарии представителей ФРС (Брейнард, Местер, Боуман) служат тому ярким подтверждением. Также здесь стоит напомнить позицию Джерома Пауэлла, которую он озвучил ещё в конце августа на симпозиуме в Джексон-Хоуле и с тех пор несколько раз повторял её в той или иной интерпретации. По словам главы ФРС, американский регулятор продолжит повышать процентные ставки и будет сохранять их на высоком уровне, «даже если это навредит домохозяйствам и предприятиям». Пауэлл фактически заявил о том, что американцам придётся смириться с замедлением экономического роста, так как «это печальная цена снижения инфляции». При этом он не раз заявлял, что темпы ужесточения монетарной политики в этом году «будут зависеть от поступающих данных», прежде всего в сфере инфляции. Таким образом, несмотря на текущие контратакующие действия покупателей eur/usd, в среднесрочной перспективе приоритет остаётся за короткими позициями. Цели остаются прежними – 0,9600 и 0,9560 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Китай добавляет 3,4% ВВП в III квартале, но это не исправит итоги года

Согласно медианному опросу аналитиков, ожидается рост ВВП Китая в третьем квартале на 3,4% в годовом исчислении. Однако экономисты сомневаются, что это спасет общую экономическую ситуацию.Китай добавляет 3,4% ВВП в III квартале, но это не исправит итоги года Согласно среднему прогнозу 40 экономистов, валовой внутренний продукт Китая, вероятно, добавил 3,4% в июле-сентябре по сравнению с годом ранее, ускорившись с 0,4% во втором квартале. На первый взгляд прибавка кажется устойчивой, хотя повторяющиеся вспышки COVID и углубляющийся спад на рынке недвижимости означают, что экономика работает не на полную катушку. Также превалирует мнение, что рост ускорится до 3,8% в четвертом квартале, в результате чего темпы 2022 года составят 3,2%. Это намного ниже официальной цели около 5,5%. Если исключить рост на 2,2% после первоначального удара COVID в 2020 году, это также будет худшим показателем с 1976 года — последнего года десятилетней культурной революции, разрушившей экономику. Четвертый квартал, похоже, уже принесен в жертву инфляции, тогда как в следующем году аналитики надеются на признаки восстановления. Однако будет трудно увидеть какое-либо сильное восстановление, учитывая ослабление мирового спроса. Экономика едва избежала спада в годовом исчислении во втором квартале, когда крупные города, в том числе столица финансистов Шанхай, ввели карантин, чтобы сдержать рост числа случаев коронавируса в соответствии со строгой политикой Пекина по борьбе с COVID-19. Дополнительные волнения создала отрасль девелоперов, из-за которых произошли показательные сносы целых недостроенных кварталов. Помимо внутренних проблем, китайские экспортеры также переживают трудные времена, поскольку глобальные экономические перспективы ухудшаются. Теперь инвесторы будут ожидать политических сигналов от исторического съезда правящей коммунистической партии, который должен начаться уже в это воскресенье. Особых сюрпризов не ожидают, прогнозируя укрепление позиции Си Цзиньпина, однако нынешняя экономическая ситуация в КНР делает его позицию шаткой. Напомню, что аналитики неоднократно снижали свои прогнозы роста в этом году. Ожидаемый рост в 2022 году также прогнозируется ниже, чем 4,0%, которые аналитики прогнозировали еще в июле (сравните с 5,0% в апрельском прогнозе). Китайские лидеры, по-видимому, смирившиеся с более низкой траекторией роста в этом году, решили преуменьшить важность достижения официальной цели около 5,5% к 2022 году, которая была установлена в марте. Правительство должно опубликовать данные о ВВП за третий квартал вместе с данными о деятельности за сентябрь 18 октября в 02:00 по Гринвичу. Прогнозируется, что официальный норматив останется прежним – на уровне 5,0% в 2023 году. С конца мая политики развернули широкий пакет экономической поддержки, направляя больше денег на инфраструктурные проекты и снижая налоги для бизнеса. Ожидается также дополнительная поддержка со стороны Народного банка Китая (НБК), заявил в пятницу его управляющий И Ган, хотя пока неясно, что за ней будет стоять. Новые банковские кредиты в Китае почти удвоились в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем и намного превзошли ожидания после того, как центральный банк принял меры по оживлению экономики. С учетом всех условий, скорее всего, Народный банк Китая снизит базовую процентную ставку по однолетним кредитам (LPR) на 5 базисных пунктов в четвертом квартале, показал опрос. В августе центральный банк сократил годовой LPR на 5 базисных пунктов и еще больше снизил пятилетний LPR. НБК, вероятно, сохранит коэффициент резервных требований банков (RRR) — сумму наличных денег, которую банки должны хранить в качестве резервов — на неизменном уровне до конца 2022 года, а это означает, что еще далеко не все потеряно. Также вполне закономерно рассчитывать на то, что потребительская инфляция ускорится до 2,2% в 2022 году с 0,9% в 2021 году, по сравнению с 2,3% в июльском прогнозе и ниже официального целевого уровня около 3%, показал опрос. Ожидается, что инфляция вырастет до 2,3% в 2023 году. Потребительские цены выросли на 2,8% в сентябре по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым темпом более чем за два года, в основном за счет цен на продукты питания, что ограничивает возможности для смягчения политики. Сама по себе цифра небольшая, однако структура роста расходов заставляет задуматься. Продукты питания — это то, что дорожает в последнюю очередь. Поэтому очевидно, мы видим «немного подкорректированные» цены, которые в преддверии Съезда Компартии не должны поражать воображение членов КП. Похоже, реальная инфляция выше. И официальные ожидания правительства Китая в отношении ВВП на следующий год следует, как говорится, делить на два. Читать другие статьи автора, в том числе:Отчет по потребценам США: хороших новостей нет На фоне роста потребительских цен в Японии азиатский регион испытывает вымывание средствПроливные дожди угрожают посевам и ВВП ИндииХеджеры отлично заработали на высоком доллареСокращение ОПЕК – не так страшен черт...Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Среднесрочный технический анализ валютной пары #EURUSD

#EURUSD (Рис. 1)На скрине графика – котировки валютной пары #EURUSD к 14.10.2022 на МЕСЯЧНОМ (М) чарте. Да, именно на месячном, т.к. имеем место с событием, контуры которого можно только разглядеть и разобраться, если взять 30-летний период. Это, как увидеть истинные контуры строительного сооружения, часто необходимо отойти на значительное расстояние от кирпичной стенки.На графике #EURUSD изображены значимые уровни сплошными и пунктирными линиями, точки пересечения которых образуют дивергентные зоны.Текущее значение котировок валютной пары #EURUSD в настоящее время находится ниже ключевого уровня 0,9965, образованного двумя наклонными (сплошной и пунктирной) линиями. В настоящее время этот уровень выступает в роли сопротивления. В паре с текущим уровнем поддержки (см. Рис. 2), желтая область) эти 2 уровня будут определять динамику тренда в ближайшие месяцы.#EURUSD (Рис. 2)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 14 октября. Лиз Трасс уволила министра финансов Кваси Квартенга, который проработал чуть больше месяца

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, но все еще не требует внесения уточнений. Мы имеем предположительно завершенный нисходящий участок тренда, который состоит из пяти волн a-b-c-d-e. Если это действительно так, то началось построение нового повышательного участка тренда. Его первая волна предположительно завершена и началось построение волны 2. К сожалению, уверенности именно в таком варианте развития событий нет, так как инструмент должен выйти за пик последней волны, чтобы показать нам свою готовность строить повышательный участок тренда, а не усложнить понижательный в очередной раз. А пик ближайшей волны расположен около 23 фигуры. Таким образом, даже после повышения фунта на 1000 пунктов, нужно пройти вверх еще 1000 пунктов, чтобы добраться до этого пика. Также хочу отметить, что волновые разметки евро и фунта сейчас отличаются. Многие увидели сильный рост британца за короткий срок, поэтому «руки чешутся» открывать покупки. Однако напомню, что, даже если сейчас начал построение повышательный участок, мы должны увидеть коррекционную волну вниз(после завершения 1). Если котировки не упадут ниже лоу волны e(что очень сложно, но не невозможно), тогда тоже можно будет ожидать построения новой повышательной волны 3 и покупать. Перестановки в высшей политике Великобритании продолжаются Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 14 октября снизился на 70 базовых пунктов. Днем ранее инструмент также торговался с очень высокой амплитудой, но при этом преимущественно рос. В этом отличие от движения евровалюты. Вчерашнее повышение котировок дало надежду на правильность текущей волновой разметки по британцу, которая, напомню, кардинально отличается от волновой разметки по европейцу. Как я уже говорил, одна из волновых картин должна будет понести изменения, так как фунт и евро, вероятнее всего, продолжат двигаться похоже. Но пока я не могу внести коррективы ни в одну из них, так как с текущих отметок оба инструмента могут продолжить и снижение, и повышение. В Великобритании буквально пару месяцев назад сменился премьер-министр и лидер Консервативной партии. Борис Джонсон ушел в отставку, а чуть ранее ушло в отставку и несколько министров, таким образом показав свое несогласие с политикой Джонсона. Однако пришла Лиз Трасс, а ситуация не наладилась. Новым министром финансов в ее кабмине стал Кваси Квартенг, но сегодня несколько ведущих изданий написали, что он будет отправлен в отставку. Напомню, что Лиз Трасс еще в ходе выборов анонсировала снижение налогов. Соответствующий план был разработан именно Кваси Квартенгом и был раскритикован многими экономистами и политиками. Похоже, что Трасс решила свалить вину за этот план именно на Квартенга, чтобы отвести от себя хотя бы часть критики. К слову, многие налоговые инициативы уже отменены. Сегодня Трасс должна выступить на пресс-конференции, где, вероятно, и объявит об изменениях, внесенных в «новый экономический план», а также об отставке Квартенга. Общие выводы Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового повышательного участка тренда. Таким образом сейчас я советую покупки инструмента по разворотам MACD «вверх» с целями, находящимися над пиком волны 1. Покупать, как и продавать, следует осторожно, так как непонятно, какая из волновых разметок(евро или фунт) потребует внесения коррективов, а новостной фон может негативно повлиять, как на евро, так и на фунт. Снижение в рамках коррекционной волны 2 может быть уже завершено. На старшем волновом масштабе картина очень похожа на инструмент Евро/Доллар. Та же не подходящая текущей волновой картине восходящая волна, те же пять волн вниз после нее. Нисходящий участок тренда может получиться практически любым по протяженности, но может быть и уже завершен. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Отчеты Citigroup, JPMorgan Chase и Wells Fargo привели рынок в чувство

Акции банковского сектора торгуются достаточно волатильно на премаркете, и все как один отчитавшиеся ссылаются на влияние более высоких процентных ставок. Ограничения, введенные США на поставки в Китай потянули за собой вниз акции технологического сектора.В отчете Citigroup указано о более высокой, чем ожидалось, выручке за третий квартал, но вот чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом. Произошло это из-за того, что банк начал наращивать резервы для погашения неблагонадёжных кредитов, в то время как инвестиционно-банковская деятельность резко упала. Банк сообщил о выручке в размере 18,51 млрд долларов против 18,25 млрд долларов, ожидаемых аналитиками. Это на 6% больше, чем в прошлом году.А вот чистая прибыль упала на 25% в годовом исчислении до 3,48 млрд долларов. Citi сообщил о прибыли в размере 1,63 доллара на акцию. Как я отмечал выше, Citigroup увеличил резерв под кредитные убытки на $370 млн только за один квартал по сравнению с более чем $1 млрд за аналогичный период прошлого года. Общий резерв составил 1,37 миллиарда долларов.Тем временем бумаги JPMorgan Chase прибавили 2,3% на премаркете после того, как отчет превзошел прогнозы за третий квартал. Результаты банка оказались лучше благодаря высоким чистым процентным доходам, что помогло компенсировать более низкие доходы по сделкам и более высокие расходы на возможные потери по кредитам.Wells Fargo прибавил 1,6% на премаркете по итогам квартала. Более высокие процентные ставки помогли увеличить прибыль банка, несмотря на то, что он пострадал от обвинений, связанных с судебными разбирательствами.Акции Morgan Stanley снизились после того, как компания сообщила о квартальной прибыли в размере 1,47 доллара на акцию, что на 2 цента ниже оценок. Однако в инвестиционном банке считают, что они справились с тем, что называется сложной и неопределенной средой.Что касается других компаний на премаркете:Бумаги Albertsons потеряли 4,1% на премаркете после объявления о слиянии с конкурентом супермаркета Kroger. Медицинская страховая компания UnitedHealth Group выросла на 1,6% на премаркете после того, как превзошла оценки прогнозов экономистов, повысив свой прогноз. Акции Beyond Meat упали на 8,7% на премаркете после снижения прогноза доходов и объявления об очередном сокращении рабочих мест, что указывает на снижение спроса на мясные продукты на растительной основе и усиление конкуренции.Что касается технической картины S&P500, вчера наблюдалась сильная волатильность, но быки сумели реабилитироваться. Сейчас торговля ведется ниже $3 699, что создает трудности для восстановления индекса даже в краткосрочной перспективе. Однако быки явно будут рассчитывать на пробой этого уровня уже в начале регулярной сессии. Лишь прорыв выше укрепит надежду на восходящую коррекцию. Пробой $3 699 поддержит новый восходящий импульс, направленный уже на сопротивление $3 735. Самой дальней целью выступит область $3 773. В случае движения вниз быки явно заявят о себе в районе $3 661, как это было уже сегодня. Однако пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 621, а также откроет возможность по обновлению поддержки и $3 579 – новый годовой минимум по индексу.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Отчет по потребценам США: хороших новостей нет

Министерство торговли США опубликовало очередной отчет по уровню потребительских цен - за сентябрь. Фондовые рынки уже реагируют снижением.Отчет по потребценам США: хороших новостей нет Согласно данным Минторговли, розничные продажи в США в прошлом месяце застопорились. Эксперты видят причину в том, что покупатели стали более осторожными в отношении дискреционных покупок на фоне худшей инфляционной среды за последние десятилетия и роста процентных ставок. Хотя стоимость общих розничных покупок в сентябре практически не изменилась после пересмотра в сторону увеличения на 0,4% в августе, это не слишком хорошие новости. Поскольку начинается сезон подготовки к зиме, а также обычный для осени рост деловой активности, и это должно повлечь увеличение расходов американцев, как это происходит каждый год. От покупки зимних шин и рождественских подарков до ремонта крыш – в том году обычная для северных широт практика подготовки к холодам, похоже, идет слишком вяло. Без учета бензина розничные продажи выросли всего на 0,1% (цифры не скорректированы с учетом инфляции). Более того, семь из 13 категорий розничной торговли сократились в прошлом месяце, включая падение доходов от автодилеров, мебельных магазинов, магазинов спортивных товаров и продавцов электроники. Стоимость продаж на заправочных станциях упала на 1,4%, отражая более низкие цены на топливо, но теперь цены растут. Пока сложно сказать, в какой степени ураган Иен, опустошивший Флориду и некоторые районы Южной Каролины в конце прошлого месяца, повлиял на общую картину. Можно предположить, что жители южных штатов предпочли сэкономить на ресторанах и развлечениях, но тогда они должны были увеличить свои запасы, готовясь к встрече со стихией. Более слабые данные о розничных продажах подчеркивают, что потребители испытывают нарастающее давление из-за безудержного ценового давления. Поскольку инфляция показывает мало признаков замедления, многие американцы по-прежнему полагаются на кредитные карты и сбережения, чтобы не отставать, а раскошелившись на предметы первой необходимости, остается мало средств для второстепенных покупок. Такая ситуация подтверждает предположение о том, что Федеральная резервная система не собирается останавливаться и скорее всего увеличит темпы повышения процентных ставок, чтобы подавить спрос в экономике. К сожалению, данные о продажах показывают, что это уже происходит в реальном секторе и без участия ФРС (хотя на финансовых рынках провала в объеме сделок нет). Средний чек в магазинах строительных материалов упал на 0,4% после значительного роста в предыдущие два месяца, несмотря на подготовку к холодам. Это лишь подчеркивает влияние более высокой стоимости заимствований. Ставки по ипотечным кредитам в настоящее время являются самыми высокими за последние два десятилетия, заставляя американцев ужиматься в расходах. Также растут риски того, что более жесткая политика приведет США к рецессии в то время, когда потребители уже готовы увеличить затраты, что может сделать спад еще более болезненным. В целом текущие данные подчеркнули серьезность инфляционной загадки ФРС: ключевой индикатор потребительских цен подскочил до 40-летнего максимума в прошлом месяце. Инфляция намного опережает рост заработной платы, и большая часть роста была связана со скачками стоимости продуктов питания, жилья и медицинского обслуживания, т.е. сегмента первой необходимости. Помимо того что отчет о розничных продажах не был скорректирован с учетом роста цен, он лишь мельком отражает расходы на услуги, куда американцы переводят больше своих долларов. Более полная картина сентябрьского спроса домохозяйств, которая включает как расходы на услуги, так и данные с поправкой на инфляцию, будет опубликована позже в этом месяце. Продажи так называемой контрольной группы, которые используются для расчета валового внутреннего продукта и исключают услуги общественного питания, автодилеров, магазины строительных материалов и автозаправочные станции, выросли на 0,4% в сентябре после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,2% в предыдущем месяце. Это вполне указывает на то, что американцы делают запасы в преддверии зимних месяцев, сопровождаемых инфляцией. Вероятно также, что и в этом году подготовка к рождественским праздникам начнется еще в октябре. А значит, декабрь не оправдает возложенных на него надежд экономистов, огорчая рынки низкими продажами, как это было в прошлом году. Читать другие статьи автора, в том числе:Хеджеры отлично заработали на высоком доллареСокращение ОПЕК – не так страшен черт...Проливные дожди угрожают посевам и ВВП ИндииЕвробанк: инфляция еще не учтена в рыночных рискахМаск, вероятно, купит Твиттер... но это обернется катастрофой для всехМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 14 октября. Американская статистика разочаровывает, но доллар опять растет

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар на данный момент по-прежнему не требует внесения коррективов, но, несомненно, усложняется и может усложниться еще не один раз в будущем. Мы увидели завершение построения очередной пяти волновой импульсной нисходящей структуры волн, потом одну коррекционную волну вверх (отмечена жирной линией), после чего были обновлены лоу волны 5. Эти движения позволяют мне сделать вывод, что повторилась картина пятимесячной давности, когда точно также была завершена 5-волновая структура вниз, одна волна вверх и мы увидели еще пять волн вниз. Ни о какой классической структуре волн(5 волн трендовых, 3 коррекционных) сейчас и речи не идет. Новостной фон такой, что рынок даже одиночные коррекционные волны строит с большой неохотой. Таким образом, в таких обстоятельствах я не могу спрогнозировать завершение понижательного участка тренда. Мы можем еще очень долго наблюдать картину «сильная волна вниз - слабая коррекционная волна вверх». Цели нисходящего участка тренда, который усложнялся и удлинялся уже много раз, могут быть расположены вплоть до 90 фигуры, а может быть и еще ниже. В данное время может строиться (предположительно) волна 3 нисходящего участка тренда, но нисходящий участок может трансформироваться и в восходящий. Рынок только через сутки отошел от американской инфляции Инструмент Евро/Доллар в пятницу снизился на 40 базовых пунктов, однако более интересными были движения вчерашнего вечера. Сначала инструмент провалился вниз на 100 пунктов, потом вырос на 170 и к текущему моменту вернулся к отметке 0,9730, от которой вчера начинал движение. Таким образом, реакция рынка на отчет по американской инфляции получилась очень резонансной и неожиданной. Почему так произошло, что евровалюта успела и упасть, и вырасти, и снова упасть? На мой взгляд, это стандартная реакция на ультраважные события. В такие моменты рынок не может однозначно интерпретировать событие, как негативное или позитивное, поэтому начинается паническое открытие сделок, что и приводит к движениям в разные стороны. Инфляция снизилась всего лишь на 0,1% г/г, а базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) выросла до 6,6% г/г. Спрос на валюту США должен был вырасти после этой информации, но на текущий момент, как я уже сказал, инструмент вернулся на отметки, на которых находился до отчета по инфляции. Этому, кстати, не помешали даже новые данные о состоянии американской экономики. Отчет по объемам розничной торговли в сентябре оказался хуже ожиданий рынка и составил всего лишь 0,0% м/м. Через полчаса-час выйдет еще индекс настроения потребителей от университета Мичиган, который в последний год находится очень низко. Я не жду от этого отчета позитива, но отмечу, что спрос на валюту США сегодня растет и без этого позитива. Благодаря сегодняшнему снижению инструмента, вероятность продолжения построения предполагаемой волны 3 нисходящего участка тренда сохраняется. Но спрос на доллар должен продолжать расти, чтобы эта волна продолжала построение. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда продолжается, но может завершиться в любой момент. В данное время инструмент может строить новую импульсную волну, поэтому советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9397, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи, по разворотам MACD «вниз». Призываю к осторожности, так как непонятно, сколько еще будет продолжаться общее снижение инструмента. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Она может принять практически любой по протяженности вид, поэтому я думаю, что сейчас лучше всего вычленять из общей картины трех и пяти волновые стандартные структуры и работать по ним. Одна из таких пятиволновок может быть как раз завершена, а новая – начала свое построение. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар подпустил врага поближе

Торговать на финансовых рынках во второй половине года – сплошное удовольствие. Фондовые индексы США и EURUSD с завидной периодичностью наступают на одни и те же грабли, рассчитывая на «голубиный» разворот там, где его и в помине нет. Даже разгон американской базовой инфляции до 6,6% в сентябре, что является максимальной отметкой за 40 лет, был воспринят как команда «фас» для поклонников евро. Куда, куда стремитесь вы, безумцы?Когда вероятность повышения ставки по федеральным фондам в декабре на 75 б.п. подпрыгивает с 35% до 65%, а ее потолок поднимается с 4,5% до 5%, продавать доллар США – абсолютно неверная стратегия. Американская валюта пользуется в 2022 заслуженной популярностью благодаря агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики ФРС и высокому спросу на активы-убежища из-за периодически возникающих стрессов. Зачем от нее избавляться, если скорость монетарной рестрикции повышается, а проблемам конца не видно? Тот же кризис на долговом рынке Британии, который волнами прокатился по глобальным облигациям, далеко не закончен. Динамика доходности облигацийПравительство Лиз Трасс и вовсе решило превратить его в фарс. Дескать, в потрясениях виноват не мини-бюджет, а Банк Англии, который медленнее повышал ставки, чем ФРС. На самом деле, по словам Кристин Лагард, в период нормализации денежно-кредитной политики нужно следить за тем, чтобы фокус фискальной политики смещался в сторону мер, которые сохраняют устойчивость долга. В своем глазу бревна не замечаю, в чужом соринку найду? А как быть с Германией, которая объявила о пакете стимулов на €200 млрд для поддержки пострадавших от энергетического кризиса домохозяйств? Новый пожар может вспыхнуть на рынках долга еврозоны. Вот и получается, что проблемы возникают в Старом Свете, а инвесторы бегут от них в Новый. Это приводит к укреплению доллара США ничуть не меньше, чем монетарная политика ФРС. Которая, к слову, и не думает замедляться. Что там себе придумали финансовые рынки на фоне разгона американской инфляции, однако их очередной поход против Федрезерва наверняка завершится очередным фиаско. Безусловно, в парадоксальном взлете EURUSD в ответ на сильные цифры по базовой инфляции можно обвинить принцип «покупай доллар на слухах, продавай на фактах», однако умные люди так не делают. Они предпочитают дождаться, пока «медведи» выбросят балласт, неуверенных в продолжении нисходящей тенденции трейдеров, чтобы затем вновь двинуться на юг. В конечном итоге ничего не изменилось. Экономика еврозоны выглядит хуже американской, ФРС уже во всю сворачивает баланс, пока ЕЦБ собирается это начать делать только в 2023, вооруженный конфликт на Украине не завершен, а энергетическому кризису конца не видно. Технически на дневном графике EURUSD «быки» пытаются дать старт коррекции. Их неспособность это сделать выльется в закрытие пары ниже скользящей средней вблизи 0,978. Если это произойдет, продавать евро нужно будет на прорыве справедливой стоимости на 0,97. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 14 октября. Американская статистика разочаровывает, но доллар опять растет.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар на данный момент по-прежнему не требует внесения коррективов, но, несомненно, усложняется и может усложниться еще не один раз в будущем. Мы увидели завершение построения очередной пяти волновой импульсной нисходящей структуры волн, потом одну коррекционную волну вверх(отмечена жирной линией), после чего были обновлены лоу волны 5. Эти движения позволяют мне сделать вывод, что повторилась картина пятимесячной давности, когда точно также была завершена 5-волновая структура вниз, одна волна вверх и мы увидели еще пять волн вниз. Ни о какой классической структуре волн(5 волн трендовых, 3 коррекционных) сейчас и речи не идет. Новостной фон такой, что рынок даже одиночные коррекционные волны строит с большой неохотой. Таким образом, в таких обстоятельствах я не могу спрогнозировать завершение понижательного участка тренда. Мы можем еще очень долго наблюдать картину «сильная волна вниз - слабая коррекционная волна вверх». Цели нисходящего участка тренда, который усложнялся и удлинялся уже много раз, могут быть расположены вплоть до 90 фигуры, а может быть и еще ниже. В данное время может строится(предположительно) волна 3 нисходящего участка тренда, но нисходящий участок может трансформироваться и в восходящий. Рынок только через сутки отошел от американской инфляции. Инструмент Евро/Доллар в пятницу снизился на 40 базовых пунктов, однако более интересными были движения вчерашнего вечера. Сначала инструмент провалился вниз на 100 пунктов, потом вырос на 170 и к текущему моменту вернулся к отметке 0,9730, от которой вчера начинал движение. Таким образом, реакция рынка на отчет по американской инфляции получилась очень резонансной и неожиданной. Почему так произошло, что евровалюта успела и упасть, и вырасти, и снова упасть? На мой взгляд, это стандартная реакция на ультраважные события. В такие моменты рынок не может однозначно интерпретировать событие, как негативное или позитивное, поэтому начинается паническое открытие сделок, что и приводит к движениям в разные стороны. Инфляция снизилась всего лишь на 0,1% г/г, а базовая инфляция (без учета цен на продукты питания и энергоносители) выросла до 6,6% г/г. Спрос на валюту США должен был вырасти после этой информации, но на текущий момент, как я уже сказал, инструмент вернулся на отметки, на которых находился до отчета по инфляции. Этому, кстати, не помешали даже новые данные о состоянии американской экономики. Отчет по объемам розничной торговли в сентябре оказался хуже ожиданий рынка и составил всего лишь 0,0% м/м. Через полчаса-час выйдет еще индекс настроения потребителей от университета Мичиган, который в последний год находится очень низко. Я не жду от этого отчета позитива, но отмечу, что спрос на валюту США сегодня растет и без этого позитива. Благодаря сегодняшнему снижению инструмента, вероятность продолжения построения предполагаемой волны 3 нисходящего участка тренда сохраняется. Но спрос на доллар должен продолжать расти, чтобы эта волна продолжала построение. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда продолжается, но может завершиться в любой момент. В данное время инструмент может строить новую импульсную волну, поэтому советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9397, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи, по разворотам MACD «вниз». Призываю к осторожности, так как непонятно, сколько еще будет продолжаться общее снижение инструмента. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Она может принять практически любой по протяженности вид, поэтому я думаю, что сейчас лучше всего вычленять из общей картины трех и пяти волновые стандартные структуры и работать по ним. Одна из таких пятиволновок может быть как раз завершена, а новая – начала свое построение. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Цунами на инфляции. Результаты, причины, комментарии

Это был разворот акций на века: почти равномерное падение, за которым последовало всеобщее ралли, созданное для головокружительного дня на Уолл-стрит.Индекс S & P 500 потерял 2,4%, впервые с июля отменив падение на 2%, и закрылся с колоссальным ростом на 2,6%. Первоначальный порыв к продаже, за которым последовал порыв к покупке, лучше всего был проиллюстрирован посекундными показателями движения акций. Так называемый тиковый индекс, который сравнивает количество акций, растущих и падающих в любой момент, достиг минус 1900, прежде чем превысить 1900.Никогда раньше рынок не испытывал таких экстремальных значений в обоих направлениях за один день, согласно данным Bloomberg, начиная с 1990 года. Между тем промышленный индекс Доу-Джонса вырос примерно на 1400 пунктов с минимума дня.Что стоит за разворотом, остается спорным моментом. Некоторые указывают на поддержку хеджерами опционов, которым нужно было закрыть короткие позиции, когда инвесторы фиксировали прибыль от опционов "пут" во время предыдущей распродажи. Другие говорят, что первые результаты сезона доходов дают быкам надежду.Золото шокировало трейдеров своей волатильностью, суммарно на 6800п:Какова бы ни была причина, это боль для медведей, которые обнаружили, что их позиция подтверждается более сильным отпечатком индекса потребительских цен, только для того, чтобы увидеть, как их прибыль испаряется в считанные часы. По мере того как рынок восстанавливался, продавцы коротких позиций были вынуждены закрывать свои позиции, чтобы ограничить убытки, процесс, который только подлил масла в огонь прибыли.Из криптовалют особое внимание следует уделить Эфиру, который ложно обновил исторический годовой минимум, после чего вырос на 15000п и продолжает расти сегодня:"Было так много людей, настроенных на значительное снижение после публикации индекса потребительских цен, что, когда не было видно никаких последствий снижения, короткие продавцы запаниковали и начали покупать, - сказал Мэтт Мэли, главный рыночный стратег Miller Tabak & Co. - Нет сомнений, что трейдеры попались, офсайд в значительной степени. В футболе за офсайд назначается всего пять жестких пенальти, но сегодня это было похоже на то, что их оштрафовали за вмешательство в пас с 40 ярдов".Самая популярная валютная пара EURUSD прошла за день 2800, так же оставив годовой минимум далеко внизу:Корзина акций Goldman Sachs Group Inc., акции которой имеют наибольшую короткую позицию, упала на 5,4%, прежде чем свести все потери к концу четверга, поднявшись на 1,4%.Сессия дала драматический взгляд на суровую жизнь скептиков в отношении акций на медвежьем рынке 2022 года. В то время как их осторожная позиция принесла прибыль в течение девятимесячной распродажи на 15 триллионов долларов, спорадической агония, подобная этой, произошла, когда рынок совершил внезапные повороты.An рынок "все или ничего" стал особенностью 2022 года. Количество дней, когда более 400 компаний из S & P 500 движутся в одном направлении, наблюдается чаще, чем за все годы, по крайней мере, с 1997 года. Эта модель проявилась буквально в течение нескольких часов, что привело к серьезным потерям для любого, кто осмелился рассчитать время на рынке.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс