Как торговать валютную пару EUR/USD 9 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок понедельника: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение понедельника показала волатильность, равную 40 пунктам. В принципе, на этом можно заканчивать статью, потому что с таким движением даже заходить в рынок не следовало. Безусловно, начинающие трейдеры не могли заранее знать, что волатильность будет нулевая, тем не менее вероятность низковолатильного флэта была очень высокой, так как ни одной важной публикации или события на понедельник запланировано не было. Волатильность перманентно снижалась в последние недели и даже на прошлой неделе, когда состоялось два заседания центральных банков и было опубликовано множество важных отчетов, она была достаточно невысокой. В целом же пара продолжает двигаться преимущественно вбок и делает это уже недели три. Ни линии тренда, ни канала сейчас нет и быть не может. Движения по-прежнему рваные, алогичные и их очень сложно отрабатывать. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ отлично видно, что большую часть сегодняшнего дня котировки двигались вбок. Все торговые сигналы были сформированы около уровня 1,1038, что тоже весьма характерно для флэта. Начинающие трейдеры могли попытаться отработать только первые два сигнала, но по ним, скорее всего, были получены убытки, так как даже Стоп Лосс в безубыток выставить не удалось – пара не смогла ни разу пройти в верном направлении даже 15 пунктов. Поэтому день получился неудачным, но не потому, что уровни были неправильные или движения волатильные. Скорее, наоборот, движений не было никаких, а с уровнем 1,1038 просто не повезло, что он встретился на пути у цены. Как торговать во вторник: На 30-минутном таймфрейме пара начала новый виток нисходящего движения в рамках общего флэта. «Качели» продолжаются, фундаментальный и макроэкономический фоны не приводят к логичной реакции, а на этой неделе будет крайне мало важных отчетов и событий. Евровалюта остается на высоких, несправедливых значениях и очень сильно перекуплена. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0792, 1,0857-1,0867, 1,0920-1,0933, 1,0965-1,0980, 1,1038, 1,1070, 1,1132, 1,1184, 1,1228. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. На вторник ни в Евросоюзе, ни в США вновь не запланировано ни одного важного события или публикации. Скорее всего, флэт сохранится, как и слабая волатильность. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: трейдеры ждут данных по инфляции в США, чтобы выбрать направление

Bitcoin опять опустился в тестирует на прочность поддержку в 28 000 долларов з монету. И это несмотря на то, что индекс страха и жадности показывает, что инвесторы по-прежнему очень жадны, когда речь идет о цифровых активах. Аналитики продолжают задаваться вопросом о том, почему же цены все еще падают?В фокусе недели - данные по инфляции в СШАДанные по индексу потребительских цен США (CPI) должны быть опубликованы в середине этой недели. Криптоинвесторы, похоже, ждут свежих инфляционных показателей, прежде чем предпринимать какие-либо действия. В зависимости от того, какими будут фактические данные, выросла инфляция в стране, снизилась или осталась прежней, мы увидим влияние на финансовые рынки.Если инфляция вырастет, ФРС может снова занять ястребиную позицию, которая будет жестокой для рискованных активов, таких как Bitcoin. Однако, если показатели инфляции окажутся намного ниже, то от ФРС ожидается голубиная позиция, что оставляет инвесторам много возможностей для большего риска.Наконец, если инфляция останется прежней, то можно с уверенностью предположить, что это не окажет большого влияния ни на рынки традиционных финансов, ни на рынок криптовалют. Хотя это может поддержать нынешние рыночные настроения. И если быки удержат преобладающую роль, то импульс для восходящего тренда, вероятно, сможет и дальше нарастать.Индекс страха и жадности для BTC остается сильнымИндекс страха и жадности Bitcoin по-прежнему указывает на сильные бычьи настроения среди инвесторов на рынке, поскольку он продолжает тенденцию к «жадности». Тем не менее, мы видим осторожность трейдеров, несмотря на этот бычий оптимизм.Интересно, что рынок также завершил прошлую неделю примерно на том же сильном уровне. Но сегодняшняя оценка индекса в 60 указывает на снижение жадности. Тем не менее, он остается на достаточно высоком уровне по сравнению с показателями 2022 года.Разворот рыночного тренда отсюда может снова отправить индекс страха и жадности в сторону «крайней жадности». Но хотя этот уровень жадности приветствуется на рынке из-за роста цен, известно, что он отмечает вершину рыночных ралли, каждый раз формируя последующий разворот.Падение к 25 000 долларов или возврат к росту?На прошлой неделе цена BTC восстанавливалась до уровня 29 000 долларов после значительной волатильности, что привело к разносторонним предположениям о будущей динамике главной криптовалюты.Bitcoin продолжает расти в этом году на фоне более слабого доллара США и нескольких банковских потрясений, порождающих спрос на активы-убежища на рынке.Маржа BTC и рынок деривативов показывают больше оптимизма, поскольку актив восстанавливался до уровня в 29 000 долларов после того, как несколько экспертов предсказывали падение на 25 тысяч долларов.После того как в этом году главная криптовалюта поднялась в цене более чем на 72%, несколько индикаторов указывали на возможность дальнейшего роста несмотря на небольшие корректировки цен.С годового максимума в более чем 30 000 долларов BTC упал до 21 700 долларов, при этом некоторые эксперты предсказывают резкое падение до 25 000 долларов перед новым восходящим движением. Однако такие показатели, как маржа BTC и рынок деривативов, противоречат этому мнению.Смотрите на показатели маржинального кредитованияДанные OKX показывают, что трейдеры увеличили свой коэффициент маржинального кредитования в период с 17 по 28 апреля. 27 апреля был зафиксирован положительный коэффициент 43% по лонгам BTC, что стало самым высоким уровнем за 40 дней. Маржинальная торговля дает представление о позиции профессиональных трейдеров, поскольку они занимают активы, чтобы использовать свои позиции.Чтобы правильно понять настроения трейдеров, используется метрика «long-to-short», которая собирает позиции трейдеров по бессрочным и спотовым контрактам, обеспечивая лучший анализ. Как и маржинальный рынок, рынок деривативов BTC демонстрирует силу, несмотря на то, что ему не удалось преодолеть уровень в 30 000 долларов. Согласно индикатору long-to-short, трейдеры увеличили длинные позиции по фьючерсам в период с 17 по 28 апреля.На Binance соотношение длинных и коротких позиций увеличилось с 1,12 до 1,26 30 апреля. Аналогичное увеличение было также зафиксировано на OKX после увеличения соотношения длинных и коротких позиций с 0,66 27 апреля до 0,93 1 мая. Поскольку индикаторы будущего и маржинального рынка демонстрируют силу, некоторые сторонники BTC считают, что это повод для оптимизма по поводу роста актива.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Позицию ФРС не поколеблют никакие индикаторы

Сезон отчетов в корпоративной Америке подошел к концу. Рынки были приятно удивлены тем, что сегмент ценных бумаг достаточно неплохо себя чувствовал в первом квартале даже на фоне роста инфляции и первых банковских почти-банкротств. Отчасти причина в том, что американские потребители оставались достаточно активными, поддерживая необходимый уровень спроса. А доверие к банковской системе всего лишь перенаправило потоки депозитов в крупные банки, и лишь отчасти – в другие регионы или виды активов. Отсюда мы получили неплохие данные по рынкам труда. Что в очередной раз поддержало быков. К сожалению, это также укрепило многих в том, что Федеральная резервная система вот-вот кардинально изменит свою политику, начав снижение процентных ставок. Эта вера укрепилась в трейдерах еще в марте, и с тех пор только крепла благодаря противоречивости сигналов – от показателей инфляции до данных рынка занятости. Розовые пони рыночных ожиданий В данный момент фьючерсы на государственные облигации теперь оценивают вероятность того, что в течение оставшихся месяцев этого года мы увидим сценарий пяти последовательных снижений ставки примерно на 25 базисных пунктов каждый раз. И, конечно же, множество других индикаторов. При этом даже более ликвидные рынки ставят на такой же прогноз, хотя это не всегда очевидно. Это все происходит ровно на противоположном новостном фоне. Так, неделю назад ФРС повысил ставки в очередной раз. Но эта новость словно прошла мимо быков. В итоге, если посмотреть на уровни ожиданий, мы увидим самый большой разрыв по ним за весь текущий цикл. Если уровень текущих федеральных фондов составляет больше 5%, то ожидания по их уровню на начало следующего года не дотягивает даже до 4%. Очевидно, должно состояться около шести снижений на 0,25%, чтобы достичь уровня ожиданий. Насколько это реалистично? На мой взгляд, примерно настолько же, насколько реалистичен полет на Марс в этом году. Но рынок тверд в своих оценках. Отчасти армия трейдеров серьезно уверена в идее, что инфляция может быть взята под контроль очень быстро. Фактически, это основа для разворота политики ставок, мы все это понимаем. Насколько это достижимо? Если мы посмотрим на уровень двухлетней инфляционной безубыточности, которую можно получить из разницы между защищенными от инфляции облигациями и облигациями с фиксированным доходом, то уже в первой половине 2025 года инфляция вернется к своему «обычному» уровню в 2%. Это чисто технический показатель. Но проблема в нем та же, что и во всех рыночных анализах – он опирается на существующие представления. На самом деле уровни безубыточности могут быть неверными, особенно с учетом постпандемической экономики. А если мы примем в расчет, что кривая доходности по облигациям сейчас глубоко перевернута, то этот технический показатель уже не кажется надежным. Для наглядности вы можете взять данные о безубыточности за два года до текущей ситуации (это будет примерно апрель-май 2021 года). Так вот, текущий пик инфляции, превышающий 9%, пришелся как раз на тот момент, когда безубыточность двухлетней давности обещала нам полную дефляцию. Если хотите, для меня показатель безубыточности – это достаточно спорный технический показатель, поскольку он отражает поведение покупателей двухлетних облигаций именно в момент времени, когда он составляется. То есть он хорошо показывает текущий тренд, но прогностически он полезен только на спокойном рынке. Главное, чему нас научил Covid-19, что ошибиться в своих прогнозах очень легко. Я добавлю, что это еще легче в моменты нехватки ликвидности. И с учетом того, что ударные волны от пандемии все еще движутся по системе (здесь я имею ввиду в первую очередь Китай), кажется странным делать ставку на то, что через два года экономика полностью восстанет из пепла коронавируса, тем более, если украино-российский конфликт затянется. Занятость и доходы - туда ли мы смотрим? Еще труднее предполагать голубиный разворот глядя на данные о занятости за текущий апрель. Давайте посмотрим на долю работающих людей в возрасте от 25 до 54 лет. Все время со Второй мировой войны, когда женщины в развитых странах стали работать, он лишь неуклонно рос. Этот грандиозный социальный сдвиг, который работал на благосостояние домохозяйств, в основном завершился к началу 1990-х, достигнув предела насыщения. Еще сильнее он укрепился за счет работающих подростков – обоих полов. Поэтому с 90-х соотношение всего лишь раз поднималось выше нынешних значений – в начале двухтысячных, которые ознаменовались крахом доткомов. Сейчас примерно 80% населения самого трудоспособного возраста имеет работу. И это абсолютный максимум, если не брать в расчет кризис 2000-х. Далее логика проста. Если мы имеем действительно максимум, то это значит, что мы его уже достигли. Фактически, здесь ФРС полностью выполнила свои задачи. Тем не менее, инфляция остается впечатляюще высокой. И это «немного раздражает». Потому что это значит, что на самом деле доллар настолько дешев, что не может обеспечить американцам прежний уровень жизни при том же доходе. Им нужно зарабатывать хотя бы на 10% больше, чтобы выйти на уровень прошлого года. И это мы говорим о достаточно скромном постпандемическом годе. В сравнении с 2015 годом разница будет еще больше. Фактически снижение ставок без устойчивого снижения инфляции строго противоречит тому, чтобы американцы зарабатывали больше. Если посмотреть в корень проблемы, доллар подешевел. Настолько подешевел, что даже 6% ставки едва удерживает инфляцию на одном уровне. Его реальная цена еще должна упасть, а зарплаты – соответственно вырасти, чтобы инфляция перестала давить диктатом цен. Но когда рынок труда влияет на инфляцию за счет повышения заработной платы, это также оказывает давление на корпоративные расходы и себестоимость продукции при одновременном повышении спроса. Так, средняя почасовая заработная плата выросла почти на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем в апреле, что находится прямо на верхней границе нормального диапазона. Да, пока еще рано бить тревогу по поводу самораскручивающейся спирали цен, но внезапно оказалось, что недостаточно трудоустроить максимум жителей. Куда важнее уровень их реальных доходов. И вот с этим показателем у ФРС пока проблемы. Теперь рынки ожидают публикации апрельских показателей, которая состоится в среду. Но аналитики, как Bloomberg, так и от регулятора, уже сейчас настроены достаточно скептично в отношении показателей ИПЦ. Консенсусные цифры базового индекса потребительских цен колеблются около уровня предыдущего месяца в 5%. Максимум, чего сможет достичь глубокое снижение этого показателя – это оставить ставку на прежнем уровне без дальнейших повышений. А без этого достичь уровней по ставкам, которых ожидают рынки, практически невозможно. Бычья упертостьОткуда же такая железобетонная уверенность в том, что ставки должны быстро снизиться? Во-первых, мы всегда должны брать в расчет, что занятость является запаздывающим индикатором, поскольку работодатели рассматривают увольнения как самую крайнюю меру. Более того, ряд достаточно надежных рыночных индикаторов предполагает, что вскоре нас ожидает полноценный экономический спад – уровня рецессии, чуть легче или чуть тяжелее, но все же спад. Среди этих показателей: кривая доходности казначейских облигаций (по-прежнему сильно перевернута), опережающие экономические индикаторы, которые указывают прямо вниз, а также опросы менеджеров по снабжению ISM. Все эти индикаторы горят красным, сигнализируя о рецессии уже шесть месяцев. Цены на сырьевые товары, особенно на нефть, падают, что свидетельствует об отсутствии мирового спроса. В высшей степени разумно готовиться к рецессии в ближайшее время. Здесь мы должны задаться еще одним вопросом. Будет ли сопровождаться рецессия также ростом цен – так называемой «стагнацией», или все же цены перестанут расти как на дрожжах? При условии включения сценария стагнации экономики, ФРС не сможет ни повышать, ни снижать базовые ставки, поскольку веерные банкротства по всем отраслям истощат экономику за считанные месяцы. Однако если инфляцию удастся обуздать, тогда сценарий будет прямо противоположен: максимально мягкая кредитно-денежная политика для поддержания экономики. На самом деле, я думаю, что будет приблизительно средний вариант: при умеренной рецессии с достаточно упорной инфляцией мы получим снижения от ФРС к концу года. Но при каком сценарии ФРС будет способна снизить ставки по крайней мере в пять раз в течение следующих шести заседаний? Таких сценариев, кроме полного и быстрого восстановления экономики, в общем-то и нет. Впрочем, как и предпосылок для такого варианта развития событий. Интересно, что мнение самого ФРС, фактически, значит больше, чем мнение Национального бюро экономических исследований - органа, которому поручено официально определять, когда наступила рецессия. В основном, потому что NBER – огромный тормоз, и обычно объявляет о рецессии только через много месяцев после ее начала. Но мы можем обратиться к данным, которые использует Бюро в своих расчетах и посмотреть на цифры. Так вот, судя по графикам, рецессия вовсе не обязательна, потому что рынок труда и потребительский спрос сильны. Отчасти технический анализ и любые другие индикаторы сбоят из-за ковидного фактора. Как бы мы не торопились утвердить конец пандемической эпохи, система еще не переварила все меры по преодолению постковид-кризиса. Все эти дополнительно напечатанные доллары в любом случае должны снизить его цену. Невозможно никуда деться от этого простого правила, и пока доллар не станет дешевле, инфляция будет душить экономику. Причем, это касается не только США, но и Европы, хотя и в меньшей степени. И проблема даже не столько в этих лишних деньгах, сколько в том, что очень трудно судить, куда направятся потоки этих денег. Если США будет способен переложить бремя рецессии на развивающие страны, как это делалось в прошлые периоды, рецессия будет достаточно легкой, и мы все обойдемся легким испугом. Зато множество стран будут испытывать огромные трудности с погашением госдолга. Однако то, что сейчас свободные деньги утекают широким потоком в Европу и Азию, этот вариант может быть и не доступен. Особенно, если в правительстве не согласуют очередной потолок госдолга. Тогда кризис будет локальным, но более серьезным. Что же делать инвесторам во всей этой ситуации? Замечательное свойство инвестиций в том, что вы можете хеджировать свои ставки. Если более ужасные прогнозы рецессии сбудутся, то вы, вероятно, захотите уйти с фондового рынка США или даже сменить предпочтения, например, на криптовалютный сектор. Если же вы опираетесь на показатели доходов компаний за первый квартал, то вы будете ожидать, что акции должны превзойти облигации и с удовольствием прикупите еще акций компаний США. И если вы не уверены, то вы выберете диверсификацию. Важно понимать, что не только вы чувствуете неуверенность – крупные инвестфонды с целыми штатами аналитиков ощущают себя примерно также. И хотя 10-летние казначейские облигации, и S&P 500 более или менее все это время торговались в широком диапазоне, объемы хеджирования неуклонно растут. На самом деле, уверенность в развороте ФРС в настоящее время настолько сильна, что существует достаточно серьезная опасность прорыва в сторону более высокой доходности. Но лучше избегать экстремального позиционирования в любом направлении в этот неспокойный год. Банковские перипетии Во всей этой истории мы не должны забывать о кризисе, поразившем региональные банки США. Вопрос в том, какова опасность в том, что этот сценарий повторится и усилится? Если не впадать в обобщения с прошлыми кризисными пиками, что могут нам сказать цифры? Цены на акции банков упали, а акционеры обанкротившихся учреждений были удовлетворены. Ни один вкладчик не потерял ни копейки. Нет никакой паники, рынки максимально спокойны. ФРС даже дважды повышала ставки с тех пор, как закрытие SVB Financial Group вызвало беспорядки, но благодаря срочной программе кредитования банков это не вызвало никакого негатива. Возможно, это кризис для акционеров банка; всеобщим кризисом он так и не стал. Лучше всего эту ситуацию объяснил Уоррен Баффет: никто не хочет быть тем, кто сообщит американцам, что их депозиты застрахованы лишь ограничено. Это убьет банковский мир. И он прав. Разрушение депозитов было бы настолько катастрофическим, что ни один политик в здравом уме не допустит этого. Но отсутствие катастроф еще не равнозначно присутствию дивидендов. И никто из инвесторов пока не хочет связываться с банковской системой. Сам Баффет во время кризиса 2008 года активно ссужал деньги банковской системе. Но в этот раз он держится подальше от всего. Конечно, отчасти причина его незаинтересованости кроется в том, что законы о банковских холдинговых компаниях не позволяют ему получить контрольный пакет акций более чем одной компании. Но главное - прибыль банков выглядит под вопросом. Фактически, в новой экономической системе депозиты – это такой же товар, как и соя или нефть, к примеру. Так что если вкладчики лучше осведомлены о более высокой доходности в других местах, тогда деньги будут иметь тенденцию покидать депозитные счета. В этих условиях банки вынуждены предлагать более высокие ставки по депозитам, и в итоге сократит прибыль банка за счет снижения чистой процентной маржи. Вероятно, это приведет к более эффективной финансовой системе в долгосрочной перспективе и более высокому уровню жизни. Так что назвать этот сценарий сложно. Но в краткосрочной и среднесрочной перспективе, особенно для акционеров, это прямой удар по прибыльности и чувство беспокойства среди банкиров. А значит, нас ожидают ужесточение стандартов кредитования за счет более высоких ставок по займам и неценовое нормирование (за счет других факторов). Все это негативно сказывается на экономике в краткосрочной перспективе, и это тот аргумент, который работает против снижения ставок ФРС. Далее можно ожидать большей консолидации капитала, как это уже было видно по продажам SVB Financial Group и First Republic Bank. В США банковская система гораздо более фрагментирована, чем в любой другой развитой стране, поэтому есть место для гораздо большего количества слияний, хотя это сильно повлияет на возможности малых банков. По мере того, как цены на акции региональных банков падают, им становится все труднее привлекать акционерное финансирование и удерживать депозиты, поэтому продажа по разочаровывающей цене остается лучшим вариантом. Это не очень хорошая ситуация для инвесторов в акции банка, и риск дополнительного бремени для государственного кошелька, который в конечном итоге будет извлечен из будущей прибыли банка, реален. Чтобы снизить стоимость поглощения обанкротившихся учреждений, Федеральная корпорация страхования депозитов захочет разделить убытки с небанковскими организациями (такими как группы прямых инвестиций), которые готовы их взять на себя, но вряд ли этот шаг будет политически популярен. Так что некоторая форма явной гарантии депозита кажется почти неизбежной. Остается вопрос, не приведет ли это к кризису, который сам по себе заставит ФРС снова и снова снижать ставки? Не обязательно. Но это и не значит, что можно расслабиться: система крайне уязвима, как мы видим. Уже скоро будет опубликован ежеквартальный опрос старших кредитных специалистов ФРС, который даст первые убедительные доказательства того, вынуждают ли банкротства банков кредиторов усложнять доступ к кредитам. Но даже и без этого понятно, что то, что напрямую угрожает банковской системе, не может быть проигнорировано. И даже если мы взглянем на историческую составляющую, еще в 2006 году отдельные аналитики били тревогу о размерах неподкрепленных ипотечных кредитов. Просто система была глуха. Как и рынки. Как и правительство демократов во время утверждения программы помощи во время пандемии. Если вспомнить, в 2006 году достаточно много инвесторов стали медвежьими, но тогда вы назвали бы их паникерами. Начало 2007 г. породило еще больше медведей. Так что дело было не в том, что один или два человека что-то поняли, просто многие поняли это слишком рано. Главное, чему нас может научить кризис 2008 года, это то, что рынок не обращал внимания на конкретные сигналы от банковского сегмента, не считая их значимыми. Поэтому полностью считать вопрос банкротств региональных банков, как минимум, преждевременно. Не тогда, когда впереди маячит рецессия. В большинстве случаев, акции региональных банков все же имеют впечатляющий дисбаланс, который формировался годами. Поэтому угроза для них все еще осталась. И да, программа срочного кредитования поддерживает иллюзию нормы, но нельзя печатать доллары бесконечно. Каждый новый напечатанный доллар усиливает рост инфляции, а это не то, к чему стремится ФРС. И стратегия «поддержим банки и увеличим ставки» работает только на коротких отрезках, а дальше экономика все же реагирует на отсутствие дешевых кредитов и начинает рушиться. И банки в этом случае уже не удержать на плаву. С учетом всего, трудно ожидать от ФРС значительных последовательных снижений. Не сейчас, не в этом году. Хорошо, если они хотя бы начнутся к концу года. Но сейчас рынки слишком оптимистичны, и это нам еще аукнется. Читать другие статьи автора, в том числе:Мнения экспертов о развивающихся рынках прямо противоположныРынки серьезно настроены на падение доллараДоллар теряет место во главе стола?Управляющие инвестфондами отмечают рост банкротствБазовая инфляция – новый бич ФРСМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Аналитики считают, что доллар не имеет потенциала роста

На прошлой неделе мы стали свидетелями довольно большого количества различной экономической информации, и, по моему скромному мнению, эта информация не поддерживала европейскую валюту. Евро по итогам недели и не повысился, но фунт продолжает активно расти. Виной этому может быть будущее заседание Банка Англии. Вероятно, рынок считает, что регулятор поднимет ставку еще раз на 25 базисных пунктов, что станет двенадцатым ужесточением денежно-кредитной политики подряд. Лично я ожидаю построения нисходящего набора волн по обоим инструментам уже долгое время и не считаю, что новостной фон настолько плох для валюты США, что та совершенно не интересует участников рынка. Но далеко не все аналитики согласны с моим мнением. Экономисты Commerzbank предостерегают своих клиентов от длинных позиций по доллару. Они ссылаются на весьма вероятное завершение процесса ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, а также отмечают возможный дефолт из-за отсутствия решения по лимиту государственного долга США. Пару недель назад казалось, что эта проблема будет решена оперативно, так как ни одной из партий в Конгрессе не нужен дефолт. Тем не менее до сих Конгресс не проголосовал за повышение лимита, и аналитики вынуждены опасаться «светлого американского будущего». Я по-прежнему считаю, что до июня(когда Америка не сможет дальше выполнять свои обязательства из-за нехватки денег в бюджете) вопрос будет закрыт. В прошлом году возникала такая же ситуация, а Джанет Йеллен также нагоняла панику на рынки из-за приближающегося дефолта. В Commerzbank отмечают, что другие аналитики неправильно воспринимают риски, связанные с возможным дефолтом. Они считают, что многие придерживаются наиболее вероятного сценария и не понимают, что если сработает менее вероятный, то для доллара все может закончиться плачевно. А сам рынок не хочет рисковать, покупая валюту США, если вопрос с госдолгом не решен. Именно по этой причине спрос на валюту США не растет. А также из-за политики ФРС. Сравнивают ставки ЕЦБ и ФРС аналитики Nordea. Объективно ЕЦБ нужно сделать больше повышений ставки в текущем году, с чем также может быть связан стабильно высокий спрос на евро(хоть он не увеличивается сильнее в последние недели). Экономисты Nordea считают, что до конца года может наблюдаться умеренный рост евро, но в следующем году начнется боковик. Я допускаю, что боковик уже начался, так как ЕЦБ замедляет шаг ужесточения политики, что означает близость его завершения. В Nordea также считают, что неопределенность глобальной и американской рецессии может помочь доллару, но в долгосрочной перспективе. Общее мнение таково: в ближайшие месяцы евровалюта может продолжать умеренный рост, но затем неизменно последует смена тенденции. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда близится к завершению. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение новой нисходящей волны. Волновая разметка сейчас не совсем однозначная, как и новостной фон. Я не вижу факторов, которые поддерживали бы британца в долгосрочном плане, а волна b может получиться очень глубокой, но еще даже не началась. Я считаю, что сейчас более вероятно снижение инструмента, но первая волна восходящего участка продолжает усложняться, котировки ушли от отметки 0,0% по Фибоначчи. Теперь определить начало построения волны b будет сложнее.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Торговая идея по EURUSD. Охота за стопами продавцов

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по EURUSD.Итак, после выхода отчёта о занятости в США в прошлую пятницу инструмент существенно прибавил в цене котировок и на данный момент торгуется выше новостных объёмов. При этом ликвидность продавцов за две недели осталась не тронутой. Предлагаем торговую идею на повышение инструмента по схеме, представленной на скрине ниже:Фактически имеем трёхволновую структуру "АВС", где волной "А" выступает пятничная лонгвая инициатива. Предлагаю рассмотреть лонговые позиции с отката 50% по "Фибо" по схеме, представленной на скрине выше. Риски ограничить 1,097. Прибыль зафиксировать на пробое 1,110.Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами".Успехов в торговле и контролируйте риски.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Битва за госдолг США началась

Джо Байден и Кевин Маккарти подошли к решающему моменту в своей борьбе за потолок долга — встрече, которая рискует закрепить их противостояние, а не привести к прорыву в кризисе, который уже нервирует рынки. Президент примет спикера палаты представителей и других лидеров Конгресса в Белом доме во вторник, где Маккарти добивается сокращения расходов в качестве условия приостановки или повышения лимита долга, а Байден настаивает на разделении вопросов и призывает к увеличению лимита долга.Ставки выше, чем просто политика — дефолт наверняка вызовет распродажу на рынке, и Белый дом заявил, что это может стоить миллионов рабочих мест. Рынки казначейских векселей на прошлой неделе продемонстрировали новые опасения по поводу возможности невыплаты долгов США в начале июня. Тем не менее, ожидания от встречи низкие. Байден сказал, что планирует сдержать свое обещание не вести переговоры о потолке долга, утверждая, что это создаст опасный прецедент, позволяющий республиканцам держать экономику страны в заложниках по сравнению с предпочитаемыми ими политическими результатами.Индекс доллара очередной раз приблизился к психологической отметке 100:Маккарти, чья незначительная власть над небольшим большинством Республиканской партии в Палате представителей зависит от того, прислушаются ли они к призывам консерваторов сократить расходы, утверждает, что другого выхода нет. Его позиция укрепилась на выходных, когда 43 республиканца в Сенате, включая лидера меньшинства Митча МакКоннелла, подписали письмо, в котором говорилось, что они не поддержат чистое повышение потолка долга — достаточное, чтобы демократы не смогли преодолеть флибустьера, если они предложат без каких-либо условий прилагается поход.Драматическая и немигающая игра в политические курицы, разыгрываемая на Пенсильвания-авеню, также побудила к новому рассмотрению новых действий исполнительной власти, таких как ссылка Байдена на 14-ю поправку, которая гласит, что законность государственного долга страны не должна подвергаться сомнению.Но Белый дом, стремясь возложить ответственность за кризис на Конгресс и не уступить рычаги воздействия, провел выходные, преуменьшая вероятность этого. Когда Байдена спросили во время пятничного интервью MSNBC, готов ли он использовать 14-ю поправку, он сказал, что «еще не достиг этого».Министр финансов Джанет Йеллен предупредила в воскресенье, что такой маневр может спровоцировать «конституционный кризис» и мало поможет предотвратить ненужный экономический ущерб. Экономические эксперты предупреждают, что такое непроверенное юридическое маневрирование не только может привести к тому, что суд отменит инициативу и ввергнет страну в немедленный финансовый кризис, но также напугает инвесторов и повысит стоимость займов для правительства.«У нас будет экономическая и финансовая катастрофа, которую мы сами создадим если не предпримем никаких действий, которые президент Байден и министерство финансов США могут предпринять, чтобы предотвратить это», — сказала Йеллен.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 8 мая. Заседание Банка Англии может обвалить фунт. Два сценария.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит по-прежнему сложно. В том смысле, что она не выглядит, как классический коррекционный или импульсный участок тренда. Так как пик текущей повышательной волны зашел за пик последней волны b, то весь понижательный участок тренда, состоящий из волн a-b-c, можно считать завершенным. Хоть он и очень слабо похож на участок тренда за тот же временной период в исполнении евровалюты, оба инструмента построили нисходящие трех волновые наборы волн. Следовательно сейчас по фунту продолжается построение нового повышательного участка тренда. Так как, начиная с 8 марта, я могу выделить только одну волну текущего масштаба, то имеются все основания предполагать, что построение нового участка тренда займет много времени. Я по-прежнему считаю, что оба инструмента должны строить схожие волновые формации. Если это действительно так, то волна 2 или b по фунту может быть протяженной, а в это же время по европейцу может быть построена нисходящая трехволновка. Таким образом, я ожидаю глубокой волны b, как и в случае с построением предыдущей трехволновки. Следовательно, ожидать снижения инструмента можно к отметке 1,1850 или чуть выше. Однако на текущий момент волна 1 или а продолжает усложняться. Британец использует возможности по максимуму. Курс инструмента Фунт/Доллар в пятницу и понедельник повысился на 75 базовых пунктов. Это не самый сильный рост, который мог быть, но он происходит в то время, когда, например, инструмент Евро/Доллар движется горизонтально. Я уже говорил, что оба инструмента очень часто показывают схожую динамику, и я не вижу причин, почему сейчас должно быть иначе. Тем не менее, в пятницу спрос на фунт опять вырос, а на евровалюту – нет, хотя новостной фон был одинаковый для обоих инструментов. Из этого я могу сделать вывод, что рынок уже сейчас начал отыгрывать будущее заседание Банка Англии и его итоги, которые станут известны в этот четверг. Я думаю, что возможны два сценария. В первом – Банк Англии поднимет ставку на 25 базисных пунктов, как того сейчас ждет рынок. Это «ястребиное» решение, поэтому не исключено, что сейчас британец повышается из-за него. Но в этом случае в четверг рынку уже будет нечего отыгрывать, а Банк Англии сам находится на грани завершения процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Во втором случае Банк Англии возьмет паузу и это может стать неожиданностью для рынка. Так как такое решение будет «голубиным», может последовать снижение спрос на фунт и серьезное падение инструмента. Фунт стерлингов даже сегодня, в понедельник сумел немного повысится, хотя сегодня новостной фон отсутствует. Я считаю, что уже давно должно было начаться построение коррекционной нисходящей волны. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар уже давно предполагает построение новой нисходящей волны. Волновая разметка сейчас не совсем однозначная, как и новостной фон. Я не вижу факторов, которые поддерживали бы британца в долгосрочном плане, а волна b может получиться очень глубокой, но еще даже не началась. Я считаю, что сейчас более вероятно снижение инструмента, но первая волна восходящего участка продолжает усложняться, котировки ушли от отметки 0,0% по Фибоначчи. Теперь определить начало построения волны b будет сложнее. На старшем волновом масштабе картина похожа на инструмент Евро/Доллар, но все же есть и некоторые различия. В данное время завершен восходящий коррекционный участок тренда. Но также может быть завершен уже и трех волновой нисходящий участок. А новый восходящий участок тренда тоже может быть трех волновым и горизонтальным.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Фондовые индексы растут так же, как растет обеспокоенность Джанетт Йелен годолгом США

Фьючерсы на акции США закрыли прошлую неделю относительно не плохо на фоне неоднозначной оценки трейдерами денежно-кредитной политики в преддверии ключевых данных по инфляции, которые будут опубликованы позже на этой неделе.Сегодня фьючерсы на Nasdaq 100 не изменились. Акции PacWest Bancorp выросли на 42% на предрыночных торгах, продолжив бурное пятничное ралли и опередив рост региональных банков США, восстанавливающихся после распродажи, вызванной недавним крахом нескольких кредиторов. Индикатор доллара упал пятый день подряд, а доходность казначейских облигаций выросла.Фондовые индексы США торгуются в боковом тренде с начала апреля, так как более высокие, чем ожидалось, корпоративные доходы компенсировали опасения по поводу экономического спада и состояния региональных банков. Устойчивые данные по занятости в пятницу поддержали ставку на то, что Федеральная резервная система будет удерживать высокие ставки дольше, что приведет к снижению потребительских расходов, прибылей корпораций и банковских балансов.Европейский центральный банк должен продолжать повышать процентные ставки на фоне «слишком высокого» уровня базовой инфляции, заявил в воскресенье член Совета управляющих Клаас Кнот. Президент ЕЦБ Кристин Лагард также дала понять, что грядут новые повышения после того, как центральный банк на прошлой неделе повысил ставку по депозитам на четверть пункта, до 3,25%, после трех шагов, в два раза превышающих этот размер.Индекс Stoxx Europe 600 вырос, при этом акции энергетических компаний показали лучшие результаты на фоне роста сырой нефти. Поскольку рынки Великобритании были закрыты в связи с праздником в честь короля Карла III, объемы торгов были относительно скромными. Немецкие акции с доходностью 10 выросли на 4 базисных пункта. Европейские фондовые индексы штурмуют свои годовые экстремумы Ставки по своп-контрактам, привязанным к заседаниям ФРС, которые в четверг ненадолго были снижены в июле, выросли до уровней, соответствующих стабильной директивной ставке до сентября, после чего к концу года последовало как минимум два снижения на четверть пункта. Данные по потребительской инфляции в среду могут дать дополнительные подсказки о траектории ставок.В то время как ФРС дала понять, что может приостановить цикл ужесточения, ее коллега в еврозоне еще не закончил, что затуманивает перспективы экономического роста и корпоративных прибылей.Между тем отчет, опубликованный в понедельник, показал, что промышленное производство в Германии упало больше всего за год, что повышает риск того, что крупнейшая экономика Европы скатится в зимнюю рецессию. Производство упало на 3,4% в марте, больше, чем прогнозировали экономисты в обзоре Bloomberg на 1,5%. По данным статистического управления, особенно заметно снижение было в автомобильном секторе. Между тем министр финансов Джанет Йеллен не видит «просто никаких хороших вариантов» для выхода из тупиковой ситуации с ограничением долга в Вашингтоне, если Конгресс не поднимет потолок. Она даже предупредила, что обращение к 14-й поправке спровоцирует конституционный кризис.Новости на этой неделе:Оптовые запасы США, понедельникПрезидент США Джо Байден запланировал встречу с лидерами Конгресса по вопросу об ограничении долга во вторник.ИПЦ США, средаКитай PPI, CPI, четвергРешение Банка Англии по ставке, промышленное производство, ВВП, четвергИЦП США, первичные заявки на пособие по безработице, четвергВстреча министров финансов и управляющих центральных банков Группы семи в Японии, четвергНастроения потребителей Мичиганского университета США, пятницаМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. В ловушке флэта

Пара евро-доллар весьма бодро начала торговую неделю: на старте европейской сессии трейдеры отметились у верхней границы ценового диапазона 1,0960–1,1070, в рамках которого пара торгуется уже третью неделю подряд. Достигнув отметки 1,1060, покупатели eur/usd ожидаемо зафиксировали прибыль, погасив тем самым северный импульс. Впрочем, данный факт не помог продавцам пары: цена залегла в дрейф у основания 10-й фигуры. Небольшой экскурс в историю Взглянув на недельный график eur/usd, мы увидим, что пара с октября 2022 года по февраль 2023-го находилась в рамках северного тренда, поднявшись с низов 96-й фигуры до отметки 1,1034. Такая ценовая динамика была обусловлена в основном ястребиным настроем ЕЦБ и тягой к рисковым активам. В то время как риторика ФРС носила «завершающий характер» на фоне замедления инфляции в США. Затем ситуация изменилась: в конце зимы инфляционные индикаторы замедлили темп своего снижения, после чего риторика представителей ФРС заметно ужесточилась. На рынке появились слухи о том, что Федрезерв пересмотрит верхнюю планку текущего цикла ужесточения ДКП в сторону повышения – до 5,50% или даже 5,75%. Также появились предположения, что ФРС может вернуться к более агрессивным темпам повышения ставки (50 или даже 75 пунктов). Такой информационный фон помог медведям eur/usd организовать южную контратаку, по итогам которой продавцам удалось отметиться на отметке 1,0537. «Медвежий банкет» завершился в начале марта. После краха крупных американских банков Silicon Valley Bank и Signature Bank американский регулятор заметно смягчил свою риторику. На мартовском заседании ЦБ повысил ставку на скромные 25 пунктов и при этом дал понять, что это предпоследнее решение в этом цикле. Об ускорении темпов повышения ставки Центробанк не упоминал вовсе (даже в гипотетическом ключе), тогда обновлённый медианный прогноз по ставкам на конец 2023 года остался неизменным: «точечный» прогноз предполагал ещё одно повышение ставки на 25 базисных пунктов (данная опция была реализована на майском заседании). При этом Европейский Центробанк сохранил ястребиный настрой на фоне непрекращающегося роста базовой инфляции в еврозоне. Резко изменившаяся фундаментальная картина по паре eur/usd позволила покупателям вернуть утраченные позиции: в течение двух месяцев цена выросла более чем на 500 пунктов. Пара снова вернулась в область 10-й фигуры. Однако на этом этапе трейдеры фактически впали в ступор: как покупатели, так и продавцы eur/usd. С середины апреля пара наматывает круги в районе 9-10 фигур, не покидая диапазон 1,0960–1,1070. Майские заседания ФРС и ЕЦБ также не смогли сдвинуть ситуацию с мёртвой точки: Центробанки увеличили ставки на 25 пунктов, но при этом дали понять, что дальнейшие перспективы ужесточения ДКП будут зависеть от динамики инфляционного роста. Всё внимание – на инфляцию Учитывая тот факт, что текущая неделя пройдёт «под знаком американской инфляции», вовсе неудивительно, что трейдеры eur/usd не рискуют открывать крупные позиции – ни в сторону юга, ни в сторону севера. Участники рынка вынуждены торговаться в узком ценовом коридоре, так как сильные/слабые инфляционные отчёты способны перерисовать фундаментальную картину по паре. Если все запланированные релизы (индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс цен на импорт) выйдут хотя бы на уровне прогнозов (не говоря уже о «красной зоне»), доллар окажется под значительным давлением. Ведь в таком случае вопрос повышения ставки в перспективе ближайших двух месяцев будет снят с повестки дня. Напомню, что даже сильные Нонфармы, опубликованные в конце прошлой недели, не помогли гринбеку: согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 пунктов в июне составляет всего лишь 7%. Соответственно, вероятность сохранения Status Quo оцениваются рынком в 93%. Отмечу, что, в соответствии с предварительными прогнозами, ключевые инфляционные индексы должны отразить замедление инфляции в США. Если реальные цифры совпадут с прогнозными, то покупатели снова попытаются зайти в область 11-й фигуры, ознаменовав тем самым развитие северного тренда Но если же вопреки прогнозам вышеуказанные отчёты будут иметь «зелёный окрас», медведи наверняка перехватят инициативу – в таком случае вероятна масштабная коррекция, с первой целью 1,0910 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и основной целью 1,0820 (средняя линия Bollinger Bands на недельном графике, совпадающая с линией Tenkan-sen). Выводы После почти двухмесячного последовательного роста пара eur/usd залегла в дрейф, отражая нерешительность как покупателей, так и продавцов. Трейдеры не рискуют открывать крупные позиции – ни в сторону юга, ни в сторону севера – в преддверии публикации ключевых данных по росту инфляции в США. Инфляционные отчёты важны сами по себе, тогда как в сложившихся обстоятельствах могут сыграть решающую роль, определив вектор движения цены eur/usd. Учитывая такую высокую степень неопределённости, можно предположить, что пара в ближайшее время (до релиза ИПЦ в среду) будет по-прежнему будет «флэтовать» – торговаться в диапазоне 1,0960–1,1070.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 8 мая. Евровалюта остается в около 10-й фигуры

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает запутываться из-за последних восходящих волн, но в целом не меняется в последние дни и недели. Эти волны вполне могут быть самостоятельным повышательным участком тренда (так как последний нисходящий можно считать трех волновым и завершенным), и он может также близиться к завершению, если примет трехволновой вид. Таким образом, по евровалюте волновая картина может получиться очень сложной, а работать по ней уже сейчас очень тяжело. На текущих позициях построение повышательного набора волн может завершиться, так как пик третьей волны зашел за пик первой. То же самое мы видели и в последней нисходящей формации (минимальное обновление лоу и завершение участка). Вместе с тем есть и другие варианты волновой разметки. Например, полноценная пяти волновая (но тоже коррекционная) структура. Я считаю, что сейчас целесообразно отталкиваться от сценария с понижением инструмента, потому что восходящая трехволновка выглядит вполне укомплектованно и завершенно. Следовательно, в ближайшее время может начаться построение новой нисходящей трехволновки, однако новая удачная попытка прорыва отметки 1,1030 укажет на готовность рынка к новым покупкам. Немецкое промпроизводство обвалилось в марте Инструмент Евро/Доллар в понедельник повысился на 10 базовых пунктов. Амплитуда ценовых изменений по-прежнему достаточно низкая, что отлично видно по последним нескольким неделям на любом графике. Движение практически на 100% горизонтальное, рынок находится в состоянии переоценки новостного фона. Евро, кажется, выжал все что мог за последние 2 месяца. В данное время волновая разметка указывает на готовность к построению нисходящего набора волн. На прошлой неделе ФРС и ЕЦБ синхронно повысили процентные ставки на 0,25%. Разница заключается лишь в том, что для ФРС это могло быть последнее повышение, а ЕЦБ может еще несколько раз ужесточить денежно-кредитную политику. Я считаю, что это единственный фактор на рынке, который может поддерживать спрос на евро еще некоторое время. Экономика Евросоюза находится в худшем положении, чем экономика США. Даже при постоянно поступающих опасениях за американскую экономику, пятничная статистика показала в очередной раз, что ситуация некритическая и неопасная. Nonfarm Payrolls в апреле выросли на 253 тысячи, что выше ожиданий, а уровень безработицы снизился до 3,4%. Исходя из этого, можно сделать вывод, что политика ФРС негативного влияния на рынок труда не оказывает. В таком случае ФРС имеет возможность поднять ставку еще выше текущих 5,25%, хотя об этом никто на рынке не задумывается уже несколько месяцев. Сложилось мнение, что FOMC завершает процесс ужесточения, а тот факт, что ставка все еще продолжает увеличиваться, не воспринимается. Поэтому я считаю, что спрос на евровалюту будет снижаться, но есть опасность более длительного сохранения горизонтального движения. На этой неделе из важного будет только отчет по инфляции в США, который обещает быть довольно нейтральным. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда близится к завершению или завершено. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи. На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Доллар ищет истину

Ситуация по доллару неоднозначная. С одной стороны, призрак рецессии, с другой – рекордно сильный рынок труда. Трейдеры в раздумьях.Какую сторону выберет доллар и куда в итоге пойдет курс, попробуем разобраться. Хотя в текущих экономических и политических обстоятельствах это, как все мы понимаем, крайне затруднительно. Итак, американская валюта в течение последних недель неуклонно продается. Основная причина – опасения рыночных игроков по поводу потенциального спада, который может начаться во второй половине года. На экономике США начинают сказываться более высокие процентные ставки Федеральной резервной системы и сокращение кредитования на фоне банковских стрессов.В принципе обоснованно, но после выхода итоговых данных по рынку труда данное обоснование было подвержено сомнению. Ожидалось, что показатель заработной платы в несельскохозяйственном секторе за апрель составит 180 тыс. Вместо этого на игроков как снег на голову упали рекордные 253 тыс. Кроме отличия с прогнозными цифрами, это представляет собой ускорение по сравнению с мартовским показателем в 165 тыс. Еще один момент: число занятых в несельскохозяйственном секторе в настоящее время превышает ожидания в течение рекордных 13 месяцев подряд.Уровень безработицы также сбил доллар с толку. Показатель неожиданно упал до 3,4% с 3,5%, в то время как ожидалось увеличение безработицы до 3,6%.Естественно доллар на первых эмоциях подскочил с оглядкой на такие цифры. Ведь экономика США продолжает создавать рабочие места и повышать заработную плату, вызывающую инфляцию, вопреки ожиданиям замедления.Как отмечают валютные стратеги, высокий уровень найма и низкая безработица развеяли не только опасения по поводу рецессии, но и относительно перспектив снижения процентных ставок позже в этом году.Было бы всем проще, если бы безработица выросла. Тогда ФРС могла заручиться крепким сигналом на то, что ее работа выполнена. Чиновники надеются на снижение зарплаты. Данный фактор должен способствовать снижению темпов инфляции.Отметим, что признаки устойчивости наблюдались в показателях заработной платы. Средняя почасовая заработная плата ускорилась до 0,5% в апреле с 0,3% ранее.Рынки в прошлую среду получили от ФРС некий намек о том, что повышение ставок может быть приостановлено в июне. Однако все еще может измениться в ближайшие недели, исходя из ситуации на рынке труда. Американский ЦБ может почувствовать себя вынужденным снова повысить ставки.Доллар вырастет, если рыночные игроки вновь начнут повышать ставки на дальнейшее ужесточение политики при одновременном снижении ожиданий ее смягчения во втором полугодии.Между тем новую неделю индекс доллара начал в обороне вблизи отметки 101,00. Прорыв может усилить нисходящее движение, тогда доллар понесет дополнительные потери. Сейчас идет проверка на прочность уровня 101,00.Недельный минимум на 101,01 от 26 апреля на данный момент выступает ближайшей значимой поддержкой для рынка. Если она будет утеряна, то индикатор рискует уйти к минимуму 2023 года на уровне 100,70, который был зафиксирован 14 апреля.Высокие риски девальвации доллараНа самом деле, как отмечает большинство аналитиков, в числе которых Pantheon Macroeconomics, тенденция в секторе занятости неуклонно снижается. Последнее повышение ставки ФРС в сочетании с ужесточением условий кредитования обязательно почувствуют на себе предприятия и домохозяйства. Произойдет это в ближайшие месяцы.«ФРС захочет посмотреть, до какой степени ужесточение условий кредитования замедляет экономику, и поэтому вряд ли будет повышать ключевые ставки дальше», – считают в Commerzbank.Тенденция доллара остается девальвационной, но здесь возможны изменения. Для того чтобы тенденция действительно скорректировалась, рынкам потребуется увидеть серию отчетов по рынку труда, предполагающие ускорение экономики.Это маловероятно, учитывая сочетание более высоких ставок и банковских стрессов, означающих, что инвесторы, скорее всего, будут покупать пару GBP/USD при падении.Фунт фаворитФунт вырос до нового годового максимума, котировка в понедельник уходила выше 1,2660, сохраняя тренд наверх.«На данный момент позитивный импульс благоприятствует фунту и GBP/USD может нацелиться на отметку 1,2725 в краткосрочной перспективе», – прогнозируют в Convera.Основной риск на этой неделе связан с решением Банка Англии по процентной ставке в четверг. Потери возможны, поскольку регулятор собирается анонсировать обновленные прогнозы для экономики Великобритании. При этом экономисты и финансовые рынки ожидают от очередного повышения банковской ставки.«Данные о деловой активности в Великобритании в последние недели неожиданно выросли, и наши экономисты теперь ожидают, что максимальная банковская ставка составит 5%», – комментируют в Goldman Sachs.Между тем фунт выглядит привлекательно для покупок. Пара GBP/USD достигла первой цели на уровне 1,2650 и стабилизировалась. Следующая вершина, которую планируется покорить, это 1,2810. Для такого сценария важна стабильность выше 1,2580. В противном случае будет взят курс вниз к значению 1,2380.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Европа ожидает дальнейшего падения цен на СПГ

Согласно данным от газовых компаний Европы, закупки СПГ снизили темп в сравнении с обычной динамикой, характерной для этого времени года. Ожидание рецессии меняет структуру спроса и предложения. Несмотря на недавнее падение цен на энергоносители, некоторые покупатели делают ставку на дальнейшее падение цен, поэтому не спешат заполнять хранилища. По словам норвежского производителя энергии Equinor ASA, крупнейшего европейского поставщика, ожидание дальнейшего падения цен означает, что заполнение хранилищ газа в некоторых европейских странах, вероятно, уменьшится. Холодный апрель тем более не способствует активным закупкам, обещая умеренно теплое, а то и дождливое лето. Судя по отчетам товарных бирж, базовые фьючерсы в Европе упали достаточно сильно, составив жалкие проценты от рекордных уровней, наблюдавшихся прошлым летом. И этого явно недостаточно, чтобы стимулировать покупателей, поскольку последние точно так же готовятся к трудным временам. Уверенность в том, что цены продолжат снижаться, заставляет многих покупателей ждать следующих фьючерсов, которые должны разойтись п дешевке в таком сценарии. Сокращение потребления топлива самых разных видов, которое мы уже наблюдаем, многое говорит о будущих ожидания. И это также означает, что глобальных запасов будет вполне достаточно для покрытия европейского спроса даже при сокращении российских поставок. С другой стороны, ОПЕК и другие производители волнуются об избытке предложения, который еще больше роняет цены. Так что прямо сейчас производители и трейдеры газа твердят о том, что кризис еще не закончился и отсроченное и неуверенное восстановление потребления может нарушить хрупкий рыночный баланс. Это имеет смысл. В частности, закупщики ожидают, что цены могут вполне составить около 10 евро за мегаватт-час, что более чем на 70% ниже нынешнего уровня. Вопрос в том, насколько долго продлится такое состояние рынка. Так, трейдеры упирают на то, что зависимость от глобальных поставок топлива, которое отгружается вместо российского газа, делает Европу чрезвычайно уязвимой перед более широкими колебаниями рынка и резкой волатильностью цен. Я не могу согласиться с такой трактовкой. Все же глобальное предложение есть, и оно останется. Далее это лишь вопрос стоимости переключения на новых поставщиков, налаживание отгрузок и другие логистические вопросы. Поэтому, скажем прямо, особой угрозы в ограничении выбора для Европы не было и нет. В сравнении с отказом от российского газа любая другая переориентация не будет столь же глобальной и жесткой. Да, рынок топлива по-прежнему уязвим. Во-первых, потребление газа в промышленности все еще растет (в глобальной перспективе). В сочетании с оживлением спроса в Азии это важное уточнение. Например, аналитики Goldman Sachs Group Inc. и Boston Group Consulting отметили возможность отскока цены выше 100 евро в будущем. Вопрос в том, когда конкретно начнется рост. Успеет ли Европа закупить необходимое количество топлива до начала роста? Лично мое мнение, что да. Сейчас цены падают. Нет никакого смысла закупаться на спаде. Ведь всегда можно начать закупки, когда цены двинутся обратно, прямо с того же уровня. Ежегодная динамика такова, что цены на газ в течение следующих трех месяцев будут относительно стабильными в течение следующих трех месяцев, а затем резко вырастут в преддверии зимы. Это стандартный сценарий. Однако если лето выдастся действительно прохладным, цены упадут даже ниже, чем нынешний консенсусный прогноз аналитиков. На этом фоне понятно желание производителей подстегнуть спрос. Но европейские закупщики, вероятно, все же подождут наступления первых жарких дней и будут действовать по ситуации. Отдельный вопрос составляет украино-российский конфликт и его роль в объемах потребления топлива. Очевидно, контрнаступление моментально взвинтит цены. И этот фактор тоже следует учитывать. Однако вопрос наступления украинских войск с целью возврата потерянных территорий пока висит в воздухе, а уже осенью потеряет актуальность уже просто по факту непогоды. Конечно, в итоге Европа должна будет начать интервенции с целью пополнить свои хранилища. На мой взгляд, оптимальным временем для этого будет лето. А вот осенью рецессия уже начнет выводить отдельных игроков рынка из строя, то есть цены вырастут. Да и инфляция пока не спешит замедляться. И хотя бензин и топливо составляют крайне волатильную переменную в базовом показателе инфляции, мы все понимаем, что европейцы надолго перешли в режим экономии и эту зиму также не собираются транжирить бюджеты на отопление. Кроме того, общий уровень запасов на сегодняшний день уже выше в сравнении со значением пятилетней давности, во многом благодаря той же экономии и падению производства. При условии, что рецессия все же состоится, многие предприятия дополнительно сократят объем потребления. Это позволит сэкономить еще до 10% от обычного уровня потребления. Добавьте сюда дождливое лето, которое позволит гидроэлектростанциям работать на полную мощность, в отличие от предыдущего засушливого лета, и вы получите почти полную картину будущих цен. В итоге есть смысл в предположении, что цена на СПГ и другие виды топлива будут снижаться в течение лета, уже к зиме состоится разворот. Но на какие уровни выйдут цены к этому времени, слишком сложно спрогнозировать. Читать другие статьи автора, в том числе:Мнения экспертов о развивающихся рынках прямо противоположныРынки серьезно настроены на падение доллара Доллар теряет место во главе стола? Управляющие инвестфондами отмечают рост банкротств Базовая инфляция – новый бич ФРС Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Доллар обжалует приговор

Доллару сейчас непросто. Над ним дамокловым мечом нависли ожидания рецессии. Причем ни слабые, ни сильные данные по экономике США расстановку сил на Forex не меняют. Если выходит разочаровывающая статистика, инвесторы считают, что спад. Если релиз полон позитива, как в случае с американской занятостью за апрель, инвесторы вспоминают о жесткой монетарной политике Федрезерва. Она все равно рано или поздно спровоцирует рецессию. Неудивительно, что после первоначального снижения котировки EUR/USD резко взмыли вверх. Возможно, на динамику пары оказал влияние пересмотр данных за февраль-март в сторону понижения сразу на 149 тыс., что нивелировало влияние роста занятости на 253 тыс. в апреле. Однако доллару США сложно укрепляться, когда в умах инвесторов глубоко засели идеи окончания цикла ужесточения денежно-кредитной политики и «голубиного» разворота. В их основе лежит история и падение 2-летних инфляционных ожиданий в США до требуемых ФРС 2%. С 1974 Федрезерв начинал снижать стоимость заимствований в среднем через 5 месяцев после достижения ими пика. Если предположить, что майские 5,25% - это потолок, то сентябрь-октябрь - вполне подходящий период для «голубиного» разворота. Проблема в том, что текущий цикл монетарной рестрикции особенный. Не каждый раз инфляция взбирается к 40-летнему максимуму. Инфляционные ожидания также частенько дают сбои. Динамика инфляционных ожиданий и инфляции в США с временным лагомНа мой взгляд, 75%-е шансы, что ФРС снизит савку по федеральным фондам в сентябре, слишком высоки. Чем больше будет выходить сильной статистики по Штатам, тем ниже они будут опускаться. Это окажет поддержку доллару США. Рынок явно недооценивает его потенциал. Инвесторы считают, что окончание цикла монетарной рестрикции - приговор. На самом деле это не так. Однако и евро не лыком шит. После майского заседания ЕЦБ деривативы снизили предполагаемый потолок ставки по депозитам с 3,9% до 3,6%. То есть, они рассчитывают всего лишь на один акт монетарной рестрикции. Тем не менее устойчивая инфляция, сильный рынок труда и отсутствие рецессии в еврозоне намекают, что ставки могут быть выше. В любом случае инвесторы переоценивают риски «голубиных» разворотов как ФРС, так и Европейского центробанка. Динамика рыночных ожиданий по ставкам ФРС и ЕЦБНа мой взгляд, сильная статистика по США будет уменьшать шансы снижения ставки по федеральным фондам в 2023, по еврозоне - увеличивать вероятность продолжения цикла монетарной рестрикции ЕЦБ. Их чередование увеличивает риски перехода EUR/USD к среднесрочному торговому диапазону 1,085-1,12. Технически на дневном графике валютной пары имеет место накопление спекулятивных позиций, что выражается в консолидации. Выход за пределы верхней границы диапазона справедливой стоимости 1,097-1,1055 чреват продолжением ралли к 1,109, 1,1125 и 1,114, где за дело возьмутся продавцы. Падение EUR/USD ниже 1,101 станет сигналом для открытия шортов. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Уоррен Баффет: биткоин это игрушка

На 4-часовом ТФ отлично видно, что биткоин уже несколько недель находится во флэте. Мы уже говорили ранее о боковом канале 26 600$ – 30 600$, и его не нужно даже наносить на графики, боковое движение видно невооруженным глазом. Каждый отскок от уровня 29 750$ провоцирует падение на 2-3 тысячи долларов. Вспомогательным уровнем выступает 30 600$. Именно преодоление обоих этих уровней и даст сигнал трейдерам о возможности новых покупок первой криптовалюты. Пока биткоин уже полтора месяца стоит на одном месте, ведущие инвесторы, миллиардеры и аналитики продолжают делиться своими мнениями относительно будущей стоимости биткоина. Глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт, который ранее неоднократно критиковал все криптовалюты и заявлял, что никогда не будет их покупать, высказался относительно дедолларизации экономики и действий ФРС. По мнению Баффета, биткоин не станет мировой резервной валютой, что бы не произошло с традиционными деньгами и экономикой. Биткоин остается инвестиционной игрушкой, которая не имеет собственной стоимости и не несет никакой пользы человечеству. Баффет также отметил, что не оправдывает и не поддерживает действия ФРС по «созданию денег», так как это вызывает падение доверия к доллару и банковской системе. «Это безумие – продолжать печать деньги в любых количествах», – считает инвестор. «Люди теряют веру в валюту, однако даже это не означает, что они начнут предпочитать биткоин фиатным деньгам», – добавил Баффет. Также господин Баффет считает, что реальных конкурентов у доллара нет. Может быть когда-нибудь валюта США и потеряет свой статус, но это случится не в ближайшие годы, поэтому биткоину не на что рассчитывать. Он также не связывает последний виток роста с дедолларизацией или с приближением мирового экономического кризиса. Биткоин и ранее регулярно показывал взрывные участки роста, которые могли быть спровоцированы даже твитом Илона Маска в соцсетях. Таким образом, рынок покупает биткоин не фундаментально, а под влиянием эмоций. Мы согласны с позицией Уоррена. Фундаментальный фон для «битка» в последнее время заметно улучшился, вот только все позитивные для него факторы рынок уже успешно отработал. Биткоин уже подорожал на 100%. «Бычий» тренд сохраняется, но теперь нужны новые данные, которые поддержат спрос на него. Мы считаем, что новый виток роста будет возможен, когда ФРС начнет намекать о готовности начать «смягчение» монетарной политики. Для этого нужно, чтобы инфляция в ближайшие месяцы продолжала уверенно снижаться. На 4-часовом таймфрейме криптовалюта продолжает торговаться в боковом канале. Преодоление уровня 29 750$ вновь позволит покупать биткоин(но с подтверждением в виде преодоления 30 600$). Отскоки от уровня 29 750$ могут каждый раз провоцировать витки коррекции на 2-3 тысячи долларов вниз. Торговать или не торговать во флэте – личный выбор каждого трейдера. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Как повлияли Нонфармы и безработица на биткоин?

Биткоин продолжает торговаться около уровня 29 750$. Восходящая тенденция по-прежнему сохраняется, но криптовалюта не сумела уверенно преодолеть указанный уровень. Попыток было уже четыре, поэтому с уверенностью можно сказать, что биткоин движется по схеме, о которой мы неоднократно говорили ранее: рывок – потом несколько недель/месяцев флэта. Сейчас продолжается уже полтора месяца флэт внутри канала 26 800$-30 600$. Этот канал «пересекает» уровень 29 750$, поэтому даже его преодоление не будет стопроцентно означать возобновление восходящего тренда. Таким образом, для новых покупок требуется подтверждение в виде преодоления уровня 30 600$. На прошлой неделе было опубликовано несколько важных отчетов в США, а также состоялось очередное заседание ФРС, на котором было принято решение о повышении ключевой ставки еще на 0,25%. На самом деле, мы и не ждали реакции рынка на заседание ФРС. О повышении ставки было известно заранее, и никто не сомневался, что иного решения принято не будет. Даже валютные пары отреагировали на него очень скромно, как на рядовой отчет. Поэтому мы связывали большие надежды с пятничной статистикой в Америке. Уровень безработицы и NonFarm Payrolls могли оказаться хуже, чем в прошлом месяце, что могло создать дополнительное давление на доллар, а также помочь биткоину продолжить рост. Однако в реальности эти важные отчеты тоже никак не повлияли на ход торгов. Количество Нонфармов превысило прогноз на 60 тысяч, но значение прошлого месяца было пересмотрено в сторону снижения примерно на столько же. Уровень безработицы упал вопреки прогнозам, но для биткоина это не означает ровным счетом ничего. Напомним, что для криптовалютного рынка важное значение имеет монетарная политика ФРС. Также следует напомнить, что трейдеры на любом рынке стараются отработать будущие события и изменения. Что же получается в нашем случае? В нашем случае все повышения ключевой ставки были отработаны еще полгода назад. Так как биткоин растет, то сейчас рынок отрабатывает завершение цикла ужесточения и будущие понижения ставки, которые могут произойти уже в начале следующего года. Никаких громких и неожиданных решений ФедРезерв не принял, инфляция продолжает падать, а пятничная статистика не меняет планы ФРС по ставке на 2023 год. Соответственно, реагировать криптовалютному рынку было, по сути, не на что. На 24-часовом таймфрейме биткоин несколько раз пытался преодолеть уровень 29 750$, но неудачно. Таким образом, лишь преодоление этого уровня вновь позволит трейдерам открывать длинные позиции с целью 34 267$. Каждый отскок от 29 750$ будет влечь за собой виток коррекции на 2-3 тысячи долларов вниз. Однако, помимо уровня 29 750$, мы также советуем ориентироваться на боковой канал 26 800$-30 600$. В нем криптовалюта может провести еще некоторое время. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы.

Торговые идеи:EURUSD - возможно среднесрочно на пробой 1,11Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: сценарии динамики на 08.05.2023

Как мы отметили в нашем сегодняшнем Фундаментальном анализе, покупатели австралийского доллара позитивно отреагировали на итоги майского заседания РБА, что привело к резкому укреплению австралийского доллара. При этом пара AUD/USD возобновила в начале этого месяца восходящую динамику, впрочем, пока что рассматриваемую нами как коррекционную. Чтобы прорваться в зону среднесрочного бычьего рынка, цене необходимо закрепиться в зоне выше ключевых уровней сопротивления 0.6790 (ЕМА200 на дневном графике), 0.6815 (ЕМА50 на недельном графике). На момент же публикации данной статьи AUD/USD как раз достигла уровня сопротивления 0.6790. В целом и ниже ключевых уровней сопротивления 0.7040 (ЕМА144 на недельном графике и уровень Фибоначчи 38,2% коррекции в волне падения с уровня 0.9500 в июле 2014 года к многолетним минимумам и уровню 0.5500, достигнутому в марте 2020 года), 0.7100 (ЕМА200 на недельном графике) AUD/USD находится в зоне долгосрочного медвежьего рынка. Поэтому пробой уровня поддержки 0.6760 может стать сигналом для возобновления коротких позиций и возврата AUD/USD внутрь нисходящего канала на дневном графике с целями на уровнях поддержки 0.6715 (ЕМА50 на дневном графике), 0.6635, 0.6570, 0.6500 (нижняя линия этого нисходящего канала). В альтернативном сценарии подтвержденный пробой уровня сопротивления 0.6815 может стать сигналом для покупателей пары и спровоцировать дальнейший рост AUD/USD в сторону уровней сопротивления 0.6920, 0.7040, 0.7100. Пробой уровня 0.7100 выведет пару в зону долгосрочного бычьего рынка. Уровни поддержки: 0.6760, 0.6715, 0.6700, 0.6690, 0.6635, 0.6570, 0.6500, 0.6455, 0.6390, 0.6285, 0.6200, 0.6170 Уровни сопротивления: 0.6790, 0.6800, 0.6815, 0.6900, 0.6920, 0.7000, 0.7040, 0.7100 *) о важных событиях недели см. Важнейшие экономические события недели 08.05.2023 – 14.05.2023 **) об особенностях торговли парой AUD/USD см. в статье AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации) Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

AUD/USD: в РБА не исключают дальнейшего повышения процентных ставок

Как следует из недавно опубликованного ежемесячного отчёта РБА, руководители австралийского ЦБ ожидают дальнейшего роста инфляции и как минимум сохранения ее на высоких уровнях, намного превышающий целевой уровень банка в 2% и 3%. Сохранению ускорения инфляции, по мнению руководителей РБА, способствуют прежде всего низкие показатели производительности, а также рост цен на энергоносители. Учитывая риски дальнейшего роста инфляции, в РБА считают разумным продолжать ужесточение монетарной политики банка. Как известно, на завершившемся в прошлый вторник заседании руководители Резервного банка Австралии приняли решение повысить ключевую процентную ставку на 0,25% (до 3,85% с 3,60% ранее), удивив своим неожиданным решением участников рынка. На предыдущих 2-х заседаниях руководители РБА не вносили изменений в параметры текущей кредитно-денежной политики. Исходя из поступавших данных, они предположили дальнейшее снижение инфляции, которая, по их мнению, уже миновала свой пик. Однако руководителям РБА все же пришлось вновь прибегнуть к этому популярному и основному у руководства многих мировых ЦБ средству в борьбе с инфляцией – к повышению стоимости заимствований, т.е. к повышению процентной ставки, под которую ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. В сопроводительном заявлении по итогам майского заседания РБА говорилось, что «может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики». По мнению руководителей австралийского ЦБ, «инфляция на уровне 7% все еще слишком высока, и пройдет еще некоторое время, прежде чем она вернется в целевой диапазон», но «дальнейшее ужесточение будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция». Теперь, как прогнозируется в ежемесячном отчёте РБА по денежно-кредитной политике, базовая инфляция снизится с 6,6% до 4,0% в текущем году и до 2,9% к середине 2025 года (на текущий момент базовый CPI, рассчитываемый методом усечённого среднего, в 1-м квартале 2023 года составил 6,6% против 6,9% в 4-м квартале 2022 года и прогноза о росте до 7,2%). Для закрепления же успеха в борьбе с высокой инфляцией австралийскому ЦБ все же придется пока что придерживаться жёсткой позиции в отношении монетарной политики. А пока что пара AUD/USD достигла сегодня важного уровня сопротивления 0.6790 как на фоне укрепления австралийского доллара, так и ослабления доллара американского. Он же продолжает сегодня слабеть, несмотря на опубликованный в минувшую пятницу сильный отчет Минтруда США. Он указал на рост числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора на 253,0 тыс. (против предыдущего роста на 165,0 тыс. в марте и прогноза в +180,0 тыс.) и снижение безработицы в США до уровня 3,4%. При этом средняя почасовая заработная плата в апреле продолжила расти. Не исключено, что инвесторы проигнорировали сильные данные по рынку труда США после решения в среду ФРС повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов. Теперь большинство экономистов уверены, что это было последнее повышение в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики, а к концу года ФРС вновь перейдет к смягчению политики. Это негативный для доллара США фактор. Его индекс DXY сегодня возобновил снижение, опустившись ниже отметки 101.00, все ближе продвигаясь в сторону психологической отметки 100.00.Что касается важных публикаций в экономическом календаре, то сегодня их нет, а в Европейских странах празднуется День Победы (также см. Важнейшие экономические события недели 08.05.2023 – 14.05.2023). Относительно пары AUD/USD они появятся завтра (в 00:30, 01:30 GMT) – данные по потребительской уверенности и розничным продажам в Австралии, и в 09:30 – правительство Австралии опубликует ежегодный бюджетный план (в этом документе излагается бюджет правительства на год, включая ожидаемые уровни расходов и доходов, уровни заимствований, финансовые цели и запланированные инвестиции, которые могут оказать значительное влияние на экономику). Относительно же динамики пары AUD/USD – более подробно см. в «AUD/USD: сценарии динамики на 08.05.2023».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Действительно ли Россия сокращает добычу нефти?

В этом году Россия заявляла, что в рамках усилий ОПЕК+ по поддержанию мировых цен на нефть и в ответ на западные санкции сократит добычу нефти на полмиллиона баррелей в день.Однако, как сообщило агентство Bloomberg, по данным экспорта, Россия добывает столько же нефти, сколько и раньше. Тем не менее в стране увеличилось количество простаивающих скважин. И Россия перестала сообщать официальные данные о производстве.По данным Bloomberg, в марте количество простаивающих нефтяных скважин в России от общего количества выросло до 18,1%. Согласно отчёту, это говорит о том, что российские производители действительно сокращают производство.Некоторых наблюдателей смущает то, что экспорт остается высоким при снижении добычи. Предположительно, что Россия производит меньше, а экспортирует больше из-за неопределенности в отношении местного спроса и возможностей хранения сырья.Тем не менее это остаётся неясным из-за ограниченного доступа к производственной информации.Bloomberg отмечает, что для российских нефтеперерабатывающих заводов сейчас наступил сезон ремонтных работ. Это может объяснить противоречивую информацию из экспортных данных и официальных данных о простаивающих скважинах.Некоторые предполагают, что Россия наносит больше ущерба своей нефтяной промышленности, чем официально сообщается, но просто не говорит об этом.В качестве доказательства генеральный директор консалтинговой компании Crystol Energy Кэрол Нахле указывает на резкое падение доходов от нефти в первом квартале, которые по сравнению с прошлым годом сократились на 40%.В то же время агентство Bloomberg сообщило, что доходы от нефти восстанавливаются и Россия планирует возобновить покупку иностранной валюты для своего фонда благосостояния, который используется страной в трудные времена.С такими разнородными данными трудно оценить, сократила ли Россия добычу нефти на обещанные полмиллиона баррелей в сутки. Вопрос очень интересен, поскольку Россия является одним из крупнейших мировых производителей нефти.Тем, кто интересуется, сколько нефти добывает Россия, было бы целесообразно дождаться окончания сезона обслуживания НПЗ и посмотреть, изменится ли структура экспорта.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс

Настроения по золоту на текущую неделю

Последний обзор золота показывает, что среди аналитиков Уолл-стрит медвежьи настроения имеют небольшое преимущество. И значительный оптимизм сохраняют розничные инвесторы.Смешанные настроения возникли в связи с тем, что рынок золота завершил прошлую неделю выше 2000 долларов за унцию, но при этом сильно опустившись от своего теста исторических максимумов. По мнению аналитиков, рынок продолжает реагировать на изменчивые ожидания процентных ставок.После повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов ФРС изменила свою денежно-кредитную политику на более нейтральную позицию. И рынки стали учитывать июльскую возможность снижения ставки.В преддверии выходных в пятницу вышли хорошие данные по занятости, было создано 253 000 рабочих мест, а заработная плата выросла на 5%. Цены на золото упали. Падение составило более 2% за день.Рост заработной платы указывает на повышенную инфляцию, а это заставит Федеральную резервную систему сохранять ястребиную позицию денежно-кредитной политики.В ближайшем будущем золото может столкнуться с трудностями, поскольку маловероятно, что летом Федеральная резервная система снизит процентные ставки. Тем не менее для инвесторов, стремящихся построить долгосрочную позицию, такая волатильность создаёт хорошие условия для входа.В пятницу прошлой недели 22 аналитика с Уолл-стрит приняли участие в опросе золота. Среди участников семеро, или 32%, были настроены оптимистично на ближайшую перспективу. В то же время девять аналитиков, или 41%, прогнозировали медвежьи настроения, а шестеро, или 27%, считают, что цены торгуются в боковом диапазоне.В онлайн-опросах было подано 774 голоса. Из них 500 респондентов, или 65%, ожидают роста цен на золото. 163 избирателя, или 21%, заявили, что цена опустится, а 111 участников, или 14%, высказались нейтрально.Так же розничные инвесторы ожидают уверенного восстановления цен на золото, при этом прогнозируют, что к концу недели цены составят около 2060 долларов.По мнению некоторых аналитиков, несмотря на пятничную распродажу, поскольку цены удержали уровень 2000 долларов за унцию, на текущей неделе такая цена может привлечь инвесторов. Тем более чем дольше продолжаются дебаты об ограничении долга, тем быстрее США продолжает приближаться к государственному дефолту. Такая неопределенность продолжит поддерживать цены на золото, подобно тому, как это было в 2011 году.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 год назад

ИнстаФорекс