Анализ GBP/USD. 23 ноября. Поводов для оптимизма немного

По инструменту GBP/USD волновая разметка остается достаточно сложной и продолжает принимать все более протяженный вид. В данное время существует высокая вероятность начала построения понижательного участка тренда, а удачная попытка прорыва лоу волны b в с указывает на готовность рынка к построению не отдельной волны, а целого тренда. Если с 22 апреля мы наблюдали серию волн a-b-c, внутри каждой из которых также можно выделить серии волн a-b-c, и учитывая волновую разметку инструмента EUR/USD (которая предполагает построение понижательного набора волн), то сейчас удачное время для нового участка тренда. Если это предположение верно, то в данное время продолжается построение первой волны этого участка. Британец по-прежнему смотрит в сторону Банка Англии, который не торопится снижать ставку, и даже этот фактор британцу не помогает. Рынок готовился к снижению ставки ФРС слишком долго и опустил доллар на самое дно, теперь же рынок ожидает смягчения от Банка Англии, напуган приходом Дональда Трампа и эскалацией конфликта на Украине. Британец с ядром на шее падает на дно Курс инструмента GBP/USD в течение пятницы снизился на 70 базовых пунктов, что на самом деле немного. Напомню, что европейская валюта в течение дня теряла до 150 пунктов. Фунт стерлингов обошелся малой кровью, хотя статистика из Великобритании была еще хуже, чем из Евросоюза. Начать следует с розничной торговли, объемы которой снизились сильнее, чем ожидал рынок. Индекс деловой активности в сфере производства упал на 1,3 пункта, индекс деловой активности в сфере услуг – на 2 пункта. Напомню, что индексы деловой активности – это опережающие индикаторы, на которые ориентируются центральные банки при прогнозировании будущего экономического роста. Если деловая активность падает даже в стабильной в последние годы сфере услуг, то вряд ли в Великобритании следует ожидать роста ВВП. В последние 2 года экономика Великобритании показывала очень слабые темпы роста. Если сейчас она начнет замедляться, это будет означать не только то, что BoE нужно ускорять процесс смягчения денежно-кредитной политики, но и то, что разрыв между экономиками США и Великобритании только увеличивается. Следовательно, британцу будет еще сложнее противостоять давлению рынка. В определенный момент начнется построение коррекционной волны, но пока нет ни единого признака готовности рынка немного откатиться вверх. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 23 ноября. Евро падает до критических значений. Общие выводы Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c, и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться и без этой волны. Я говорил о 28 фигуре как о цели первой волны, и котировки уже опустились гораздо ниже этой отметки. На старшем волновом масштабе волновая картина преобразовалась. Теперь мы можем предполагать построение сложной и протяженной восходящей коррекционной структуры. На данный момент это трехволновка, но она может еще преобразоваться и в пятиволновую структуру, на построение которой уйдет еще несколько месяцев, а то и больше. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Британская экономика удручает

Спрос на британскую валюту продолжает снижаться, и нельзя сказать, что падение британца не вызвано новостным фоном. Какие данные из Британии мы получили за последнее время? Экономика в третьем квартале выросла всего лишь на 0,1%, инфляция ускорилась, индексы деловой активности рухнули вниз, розничные продажи – ниже прогнозов. Это только те данные, которые были получены в последние недели. Естественно, спрос на британца снижается, если он даже до выхода этих данных падал. На мой взгляд, такое быстрое падение евро и фунта обусловлено целой совокупностью факторов. Отправной точкой стало сентябрьское заседание ФРС, после которого рынок и все продавцы доллара выдохнули. Напомню, что минимум с начала года рынок постоянно закладывал в цены 6-7 раундов смягчения денежно-кредитной политики. После сентября стало понятно, что никаких 6-7 раундов не будет. Не будет больше одного раунда снижения ставки на 50 пунктов. А к концу года победа Дональда Трампа на выборах привела к росту опасений в отношении инфляции. Тут же начали появляться слухи на рынке о более мягком смягчении политики ФРС. И как быть рынку, который уже отыграл самый «голубиный» сценарий? Ну а после этого начался вал новостей из Великобритании, одна хуже другой. Помимо этого, участники рынка вдруг вспомнили о том, что BoEтоже снижает процентную ставку. Поэтому сейчас я не исключаю того, что в курс британца закладывается снижение ставок уже в Великобритании. Тех снижений, которых еще даже не было. Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что сначала доллар снижался на совокупности факторов, а теперь по аналогичной причине снижается уже фунт. Сложно даже предположить, где может завершиться первая волна нового понижательного участка тренда, но ближайшей целью я вижу 23 фигуру. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 23 ноября. Евро падает до критических значений. Анализ GBP/USD. 23 ноября. Поводов для оптимизма немного. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели которой я указывал между 6 и 7 фигурами. Они достигнуты, однако эта структура может завершить свое построение и гораздо ниже. На мой взгляд, покупатели будут и дальше отступать, поэтому продажи евро остаются наиболее привлекательными. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USDостается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c, и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться и без этой волны. Я говорил о 28 фигуре, как о цели первой волны, и котировки уже опустились гораздо ниже этой отметки. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Британская экономика удручает.

Спрос на британскую валюту продолжает снижаться, и нельзя сказать, что падение британца не вызвано новостным фоном. Какие данные из Британии мы получили за последнее время? Экономика в третьем квартале выросла всего лишь на 0,1%, инфляция ускорилась, индексы деловой активности рухнули вниз, розничные продажи – ниже прогнозов. Это только те данные, которые были получены в последние недели. Естественно, спрос на британца снижается, если он даже до выхода этих данных падал. На мой взгляд, такое быстрое падение евро и фунта обусловлено целой совокупностью факторов. Отправной точкой стало сентябрьское заседание ФРС, после которого рынок и все продавцы доллара выдохнули. Напомню, что минимум с начала года рынок постоянно закладывал в цены 6-7 раундов смягчения денежно-кредитной политики. После сентября стало понятно, что никаких 6-7 раундов не будет. Не будет больше одного раунда снижения ставки на 50 пунктов. А к концу года победа Дональда Трампа на выборах привела к росту опасений в отношении инфляции. Тут же начали появляться слухи на рынке о более мягком смягчении политики ФРС. И как быть рынку, который уже отыграл самый «голубиный» сценарий? Ну а после этого начался вал новостей из Великобритании, одна хуже другой. Помимо этого, участники рынка вдруг вспомнили о том, что BoEтоже снижает процентную ставку. Поэтому сейчас я не исключаю того, что в курс британца закладывается снижение ставок уже в Великобритании. Тех снижений, которых еще даже не было. Исходя из всего выше сказанного, я считаю, что сначала доллар снижался на совокупности факторов, а теперь по аналогичной причине снижается уже фунт. Сложно даже предположить, где может завершиться первая волна нового понижательного участка тренда, но ближайшей целью я вижу 23 фигуру. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 23 ноября. Евро падает до критических значений. Анализ GBP/USD. 23 ноября. Поводов для оптимизма немного. Волновая картина по EUR/USD: Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели которой я указывал между 6 и 7 фигурами. Они достигнуты, однако эта структура может завершить свое построение и гораздо ниже. На мой взгляд, покупатели будут и дальше отступать, поэтому продажи евро остаются наиболее привлекательными. Волновая картина по GBP/USD: Волновая картина инструмента GBP/USDостается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться и без этой волны. Я говорил о 28 фигуре, как о цели первой волны, и котировки уже опустились гораздо ниже этой отметки. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 23 ноября. Поводов для оптимизма немного.

По инструменту GBP/USD волновая разметка остается достаточно сложной и продолжает принимать все более протяженный вид. В данное время существует высокая вероятность начала построения понижательного участка тренда, а удачная попытка прорыва лоу волны b в с указывает на готовность рынка к построению не отдельной волны, а целого тренда. Если с 22 апреля мы наблюдали серию волн a-b-c, внутри каждой из которых также можно выделить серии волн a-b-c, и учитывая волновую разметку инструмента EUR/USD(которая предполагает построение понижательного набора волн), то сейчас удачное время для нового участка тренда. Если это предположение верно, то в данное время продолжается построение первой волны этого участка. Британец по-прежнему смотрит в сторону Банка Англии, который не торопиться снижать ставку, и даже этот фактор британцу не помогает. Рынок готовился к снижению ставки ФРС слишком долго и опустил доллар на самое дно, теперь же рынок ожидает смягчения от Банка Англии, напуган приходом Дональда Трампа и эскалацией конфликта на Украине. Британец с ядром на шее падает на дно. Курс инструмента GBP/USD в течение пятницы снизился на 70 базовых пунктов, что на самом деле немного. Напомню, что европейская валюта в течение дня теряла до 150 пунктов. Фунт стерлингов обошелся малой кровью, хотя статистика из Великобритании была еще хуже, чем из Евросоюза. Начать следует с розничной торговли, объемы которой снизились сильнее, чем ожидал рынок. Индекс деловой активности в сфере производства упал на 1,3 пункта, индекс деловой активности в сфере услуг – на 2 пункта. Напомню, что индексы деловой активности – это опережающие индикаторы, на которые ориентируются центральные банки при прогнозировании будущего экономического роста. Если деловая активность падает даже в стабильной в последние годы сфере услуг, то вряд ли в Великобритании следует ожидать роста ВВП. В последние 2 года экономика Великобритании показывала очень слабые темпы роста. Если сейчас она начнет замедляться, это будет означать не только то, что BoE нужно ускорять процесс смягчения денежно-кредитной политики, но и то, что разрыв между экономиками США и Великобритании только увеличивается. Следовательно, британцу будет еще сложнее противостоять давлению рынка. В определенный момент начнется построение коррекционной волны, но пока нет ни единого признака готовности рынка немного откатиться вверх. Обратите внимание на другие мои статьи: Анализ EUR/USD. 23 ноября. Евро падает до критических значений. Общие выводы. Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться и без этой волны. Я говорил о 28 фигуре, как о цели первой волны, и котировки уже опустились гораздо ниже этой отметки. На старшем волновом масштабе волновая картина преобразовалась. Теперь мы можем предполагать построение сложной и протяженной восходящей коррекционной структуры. На данный момент это трехволновка, но она может еще преобразоваться и в пятиволновую структуру, на построение которой уйдет еще несколько месяцев, а то и больше. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 23 ноября. Евро падает до критических значений

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD принимает все более интересный вид. С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. После завершения волны с восходящей структуры началось построение новой трехволновки вниз (предположительно). Первая волна этой структуры получилось не протяженной, но сильной, как и подобает быть импульсной волне. Именно резкость, с которой рынок распродавал евровалюту, позволяет мне допускать, что мы имеем дело не с одиночной волной, после которой возобновится построение повышательного участка тренда. Третья волна получается еще более резкой. В целом текущая волновая разметка у меня не вызывает чувства двойственности. Она понятна и очевидна. Хочу напомнить, что новостной фон может «обманывать» месяц, два или три, но не постоянно. Последние отчеты из США показали, что кризис, если и назревал, то уже миновал. Экономика может замедлиться, но ее текущие темпы роста позволяют пройти этот период без угрозы рецессии. Рынок труда «охлаждался» в 2024 году, но сейчас началось смягчение денежно-кредитной политики, поэтому он будет восстанавливаться. Теперь уровень Фибоначчи 423,6% будет стараться остановить продавцов Курс инструмента EUR/USD в течение пятницы снизился на 100 базовых пунктов. Вероятно, мало кто ожидал такого обвала в пятницу, но он случился и полностью соответствует текущей волновой разметке. Безусловно, у многих читателей могли возникнуть вопросы о скорости падения европейской валюты, однако скорость любого движения действительно может быть разной. Нет никаких способов определить скорость будущего движения. В пятницу европейские индексы деловой активности оставляли желать лучшего. В сфере услуг снижение составило почти 2 пункта, в сфере производства – почти 1 пункт. В Германии сфера услуг снизилась больше чем на 2 пункта, сфера производства немного выросла, но осталась глубоко ниже отметки 50,0. Следовательно, ни один из четырех индексов не мог помочь евровалюте. Теперь давайте зададимся вопросом: если рынок понижал спрос на евро два месяца подряд, то что ему нужно было делать, когда сразу четыре отчета из ЕС свидетельствуют об ухудшении? Скажу честно, я не ждал снижения в течение дня на 150 пунктов. Но в то же время неважно, с какой скоростью снижается евровалюта, если оно соответствует волновой разметке и новостному фону. Пока я не вижу признаков завершения третьей волны, а вторая волна получилась очень слабой. Общие выводы Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели которой я указывал между 6 и 7 фигурами. Они достигнуты, однако эта структура может завершить свое построение и гораздо ниже. На мой взгляд, покупатели будут и дальше отступать, поэтому продажи евро остаются наиболее привлекательными. На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает новый понижательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить. Основные принципы моего анализа: 1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss. 4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт надеется на линию тренда

Долгосрочная перспектива Валютная пара GBP/USD на этой неделе также торговалась с понижением. В общем и целом, фунт стерлингов также продолжает почти обвальное падение, как и евровалюта. На этой неделе в Великобритании вышла целая серия отчетов. Некоторые из них даже поддерживали британский фунт. Например – отчет по инфляции. Однако для рынка это не имело никакого значения. Мы не раз предупреждали трейдеров о том, что фунт стерлингов слишком перекуплен и необоснованно дорог, что он рос 2 года, не имея зачастую никаких оснований для этого, что весь рост фунта в 2022-2024 годах – это просто коррекция в рамках глобального нисходящего тренда. Сейчас мы уже два месяца наблюдаем полностью закономерную балансировку курса пары, приведение его к справедливому значению. И макроэкономический фон не может этому помешать. То, что сейчас происходит на рынке, очень полезно увидеть начинающим трейдерам. Они могут сами воочию увидеть, как макроэкономический фон попросту не работает. К примеру, на этой неделе отчет по инфляции в Великобритании оказался выше прогнозов, что означает потенциально более медленное снижение ключевой ставки Банком Англии. Однако никакого роста фунта на этом «ястребином» факторе мы не увидели. Зато в пятницу, когда отчеты по деловой активности и розничным продажам оказались хуже прогнозов, фунт с удовольствием падал. Мы считаем, что падение британской валюты будет продолжаться, так как глобальный нисходящий тренд сохраняется, а оснований у фунта расти нет никаких. Ближайшими целями для нас являются уровни 1,23$ и 1,20$. Однако с самого начала года мы ожидали падения до 1,18$, как минимум. И сейчас мы также считаем, что это более чем реалистичный вариант. Анализ COT Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 18,3 тысячи контрактов BUY и 2,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю еще на 15,8 тысячи контрактов. Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. На недельном ТФ у нас имеется восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов отработал эту линию тренда, но пока нельзя сказать, что закрепился ниже нее. Возможен отскок и коррекция в долгосрочном плане. Но мы склоняемся к тому, что она будет преодолена, а падение продолжится. Обзор макроэкономических событий: Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании было достаточно, но ни одно из них не поддержало британский фунт. В США была опубликована целая серия отчетов средней степени значимости. Отчетов, которые обычно практически никак не влияют на общий тренд и на настроение рынка. Но на этой неделе даже второстепенные отчеты рынок использовал лишь для новых покупок доллара. Мы можем отметить лишь индексы деловой активности в США, каждый из которых показал рост, в очередной раз доказывая, что с американской экономикой все в порядке. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган оказался слабее прогнозов, но он спровоцировал лишь небольшой откат обеих валютных пары. Сильнейший нисходящий тренд сохраняется на 4-часовом ТФ. Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Тотальный обвал евровалюты продолжается. Торговый план на неделю 25 – 29 ноября: Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже когда фунт рос как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто не актуальны. Доллар растет даже при слабых данных из США. Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью – уровень 1,2303 (последний локальный минимум), но в реальности ждем фунт стерлингов еще ниже. Так как цена закрепилась ниже линии Киджун-сен и ниже облака Ишимоку, короткие позиции являются актуальными сейчас. На 4-часовом ТФ можно искать точки входа на продажу. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Тотальный обвал евровалюты продолжается

Долгосрочная перспектива Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала падение еще на 120 пунктов. В принципе, на рынке в последние два месяца продолжается тотальный обвал евро. За 2 месяца евро подешевел против доллара на 6,7%. Кому-то может показаться, что падение на 800 пунктов – это не так уж и много, но для стабильного евро это много. Текущая неделя нам показала, что рынок готов и дальше панически избавляться от евровалюты. Панически – не в том смысле, что на мир надвигается новый катаклизм или кризис. Панически – это о характере падения евровалюты. На этой неделе не было настолько плохих новостей для евровалюты, которые могли бы подтолкнуть рынок к новым продажам. Важных новостей вообще не было никаких. Однако рынок использовал любую возможность, чтобы открывать новые короткие позиции. Мы предупреждали о таком сценарии весь 2024 год, а также о том, что после 18 сентября евро может рухнуть вниз. Как видим, первая цель по нашим прогнозам уже достигнута, и для этого даже не потребовалось много времени. Недельный ТФ сейчас наиболее важный, так как на нем очень хорошо видно, что цена пытается выйти из бокового канала, в котором она находилась почти 2 года. Евровалюта уже закрепилась на недельном ТФ ниже уровня 1,0448, а это означает (как мы уже говорили ранее), что глобальный нисходящий тренд может быть возобновлен. Тогда евровалюта может спокойно продолжить свое падение к ценовому паритету и даже еще ниже. Об этих целях мы также неоднократно говорили в текущем году. Анализ COT Последний отчет COT датирован 19 ноября. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей», а медведи потихоньку переходят в зону собственного превосходства. Месяц назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое время стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается. Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года (!!!) пара торгуется между уровнями 1,0448 и 1,1274. Таким образом, падение все еще более вероятно. А преодоление уровня 1,0448 открывает перед евро новое пространство для обвала. В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 5,7 тысячи, а количество шортов выросло на 29,4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась еще на 35,1 тысячи. Обзор макроэкономических событий: В течение текущей недели макроэкономический фон вряд ли явно не подразумевал столь сильное падение европейской валюты. Несмотря на то, что неделя началась с роста, а закончилась восходящим откатом, евровалюта все равно очень сильно упала. Кристин Лагард в течение недели выступала трижды и ни разу не сделала громких заявлений. Рынок использовал любую возможность, чтобы продолжать продажи евро. В пятницу в Евросоюзе были опубликованы провальные отчеты по деловой активности в секторах услуг и производства, которые стали лишь еще одним гвоздем в крышке гроба европейской валюты. В Штатах те же самые индексы деловой активности снова выросли, поэтому, как мы говорили ранее много раз, американская экономика гораздо сильнее европейской, а фактор смягчения монетарной политики ФРС оказывает поддержку доллару сейчас, так как он был отработан рынком авансом. Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт надеется на линию тренда. Торговый план на неделю 25 – 29 ноября: Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться ниже линий индикатора Ишимоку, а с точки зрения фундамента и макроэкономики возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными. Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии на дневном ТФ. От уровня 1,0448 может последовать отскок, но пока все выглядит так, как будто падение продолжится. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Медвежий банкет

1,0334 – лоу минувшей недели и одновременно двухлетний ценовой минимум. Хай недели был зафиксирован на отметке 1,0611. Очередной раунд завершился в пользу продавцов eur/usd, которые смогли организовать почти 300-пунктный марафон. Настоящий «медвежий банкет». На стороне доллара – усиление геополитической напряженности, ужесточение риторики ФРС, второстепенные макроэкономические отчёты. Единая валюта в свою очередь оказалась под давлением, на фоне публикации слабых индексов PMI и «голубиной» риторики ряда представителей ЕЦБ. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность паузы на декабрьском заседании Федрезерва возросла почти до 50% (48%). Одновременно с этим вероятность снижения ставок ЕЦБ на 50 базисных пунктов в декабре оценивается сейчас почти в 60% (по мнению экономистов, опрошенных агентством Reuters). Раскорреляция курсов ФРС и ЕЦБ – это основной якорь, который тянет пару eur/usd к уровню паритета, до которого осталось всего несколько сот пунктов. Пара всего за два месяца снизилась почти на 800 пунктов, причём только за последние три недели – на 600 пунктов. Поэтому можно без всяких преувеличений сказать о том, что на горизонте уже появился психологически важный ценовой рубеж 1,0000. По большому счёту, долларовое ралли спровоцировал глава ФРС Джером Пауэлл, который 14 ноября фактически анонсировал паузу в смягчении монетарной политики. По его словам, американская экономика не посылает сигналов о том, что Федрезерву необходимо спешить со снижением ставки. После этого резонансного и неожиданного заявления (на ноябрьском заседании он озвучивал более мягкую риторику) доллар снова начал набирать обороты. На прошедшей неделе позицию Джерома Пауэлла поддержали и другие представители ФРС – члены Совета управляющих Мишель Боуман и Лиза Кук, а также глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби. Мишель Боуман и Гулсби высказались за осторожный подход к снижению ставки, тогда как Лиза Кук без всяких купюр допустила вариант того, что на декабрьской встречи регулятор сохранит все параметры ДКП в прежнем виде. Дополнительную поддержку гринбеку оказали и макроэкономические отчёты, которые были опубликованы в течение недели в США. Например, ноябрьский индекс деловой активности в производственном секторе вышел на отметке 48,8. С одной стороны, показатель остался в зоне сокращения, но с другой стороны, индекс растёт второй месяц подряд. Также стало известно, что темпы прироста числа заявок за пособием по безработице замедлились до минимального значения с начала мая этого года. Показатель вырос за неделю всего на 213 тысяч (при прогнозе +220 тысяч). Порадовал долларовых быков и американский рынок недвижимости: объем продаж жилья на вторичном рынке увеличился в октябре на 3,4% в месячном исчислении (при прогнозе роста на 0,8%). И всё это на фоне усиления антирисковых настроений и ожидания Трампономики – республиканец по-прежнему намерен ввести тарифы до 20% на все импортные товары и 60% – на китайские. К слову, вчера стало известно, что Трамп определился с кандидатурой на пост министра финансов. Изначально в СМИ муссировались слухи о том, что им станет Кевин Уорш (который ранее был членом Совета управляющих ФРС), но Дональд Трамп остановил свой выбор на Скотте Бессенте, который сейчас возглавляет инвестиционный фонд Key Square Management. Как пишет Deutsche Welle, Бессент считает обещанное республиканцем повышение пошлин на импортную продукцию в США (введение которого ожидают и в Евросоюзе), не неизбежной необходимостью, а «рычагом влияния» для проведения переговоров и заключения сделки. То есть Бессент – это своеобразный противовес «флоридским ястребам» Рубио (будущий госсекретарь) и Уолтцу (будущий советник по нацбезопасности). Но здесь следует отметить, что никто из формируемой команды Трампа не является «голубем» по отношению к КНР – каждый из них является ястребом, но в разной степени. В том числе и Скотт Бессент. Поэтому его кандидатура не уменьшила уровень антирисковых настроений. Все вышеперечисленные фундаментальные факторы оказали поддержку американской валюте. Евро в свою очередь раздавлен провальными индексами PMI. Например, индекс деловой активности в секторе услуг Германии впервые с февраля этого года оказался в зоне сокращения, рухнув к отметке 49,4. В красной зоне оказались французские индексы PMI. Как и общеевропейские – например, в производственном секторе деловая активность снизилась до 45,2 пункта (минимальное значение с декабря 2023 года). Общеевропейский индекс деловой активности в секторе услуг неожиданно снизился до 49,2, впервые с января оказавшись в зоне сокращения. Буквально за несколько дней до этой публикации вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил о том, что баланс рисков сместился от опасений по поводу высокой инфляции к опасениям по поводу экономического роста. А глава ЦБ Италии Фабио Панетта призвал к более активным темпам снижения процентных ставок. Слабые индексы PMI дополнили мрачную фундаментальную картину, усилив вероятность того, что Европейский Центробанк в следующем месяце снизит ставки сразу на 50 базисных пунктов. Таким образом, южный тренд eur/usd обусловлен сразу несколькими фундаментальными факторами, которые с одной стороны оказывают поддержку гринбеку, с другой стороны – давят на евро. Пара сохраняет потенциал к дальнейшему снижению. О паритете говорить пока рано, тем более что после таких импульсных ценовых рывков, как правило, следует коррекция. Но при этом повторный штурм уровня поддержки 1,0400 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) в среднесрочной перспективе выглядит неизбежно. Поэтому коррекционные откаты цены целесообразно рассматривать как повод к открытию коротких позиций. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт надеется на линию тренда.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD на этой неделе также торговалась с понижением. В общем и целом, фунт стерлингов также продолжает почти обвальное падение, как и евровалюта. На этой неделе в Великобритании вышла целая серия отчетов. Некоторые из них даже поддерживали британский фунт. Например – отчет по инфляции. Однако для рынка это не имело никакого значения. Мы не раз предупреждали трейдеров о том, что фунт стерлингов слишком перекуплен и необоснованно дорог, что он рос 2 года, не имея зачастую никаких оснований для этого, что весь рост фунта в 2022-2024 годах – это просто коррекция в рамках глобального нисходящего тренда. Сейчас мы уже два месяца наблюдаем полностью закономерную балансировку курса пары, приведение его к справедливому значению. И макроэкономический фон не может этому помешать. То, что сейчас происходит на рынке, очень полезно увидеть начинающим трейдерам. Они могут сами воочию увидеть, как макроэкономический фон попросту не работает. К примеру, на этой неделе отчет по инфляции в Великобритании оказался выше прогнозов, что означает потенциально более медленное снижение ключевой ставки Банком Англии. Однако, никакого роста фунта на этом «ястребином» факторе мы не увидели. Зато в пятницу, когда отчеты по деловой активности и розничным продажам оказались хуже прогнозов, фунт с удовольствием падал. Мы считаем, что падение британской валюты будет продолжаться, так как глобальный нисходящий тренд сохраняется, а оснований у фунта расти нет никаких. Ближайшими целями для нас являются уровни 1,23$ и 1,20$. Однако с самого начала года мы ожидали падения до 1,18$, как минимум. И сейчас мы также считаем, что это более, чем реалистичный вариант. Анализ COT. Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 18,3 тысячи контрактов BUY и 2,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю еще на 15,8 тысячи контрактов. Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. На недельном ТФ у нас имеется восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов отработал эту линию тренда, но пока нельзя сказать, что закрепился ниже нее. Возможен отскок и коррекция в долгосрочном плане. Но мы склоняемся к тому, что она будет преодолена, а падение продолжится. Обзор макроэкономических событий: Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании было достаточно, но ни одно из них не поддержало британский фунт. В США была опубликована целая серия отчетов средней степени значимости. Отчетов, которые обычно практически никак не влияют на общий тренд и на настроение рынка. Но на этой неделе даже второстепенные отчеты рынок использовал лишь для новых покупок доллара. Мы можем отметить лишь индексы деловой активности в США, каждый из которых показал рост, в очередной раз доказывая, что с американской экономикой все в порядке. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган оказался слабее прогнозов, но он спровоцировал лишь небольшой откат обеих валютных пары. Сильнейший нисходящий тренд сохраняется на 4-часовом ТФ. Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Тотальный обвал евровалюты продолжается. Торговый план на неделю 25 – 29 ноября: Длинные позиции: Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже, когда фунт рос, как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто не актуальны. Доллар растет даже при слабых данных из США. Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2303, но в реальности ждем фунт стерлингов еще ниже. Так как цена закрепилась ниже линии Киджун-сен и ниже облака Ишимоку, короткие позиции являются актуальными сейчас. На 4-часовом ТФ можно искать точки входа на продажу. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Тотальный обвал евровалюты продолжается.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала падение еще на 120 пунктов. В принципе, на рынке в последние два месяца продолжается тотальный обвал евро. За 2 месяца евро подешевел против доллара на 6,7%. Кому-то может показаться, что падение на 800 пунктов – это не так уж и много, но для стабильного евро это много. Текущая неделя нам показала, что рынок готов и дальше панически избавляться от евровалюты. Панически – не в том смысле, что на мир надвигается новый катаклизм или кризис. Панически – это о характере падения евровалюты. На этой неделе не было настолько плохих новостей для евровалюты, которые могли бы подтолкнуть рынок к новым продажам. Важных новостей вообще не было никаких. Однако рынок использовал любую возможность, чтобы открывать новые короткие позиции. Мы предупреждали о таком сценарии весь 2024 год, а также о том, что после 18 сентября евро может рухнуть вниз. Как видим, первая цель по нашим прогнозам уже достигнута, и для этого даже не потребовалось много времени. Недельный ТФ сейчас наиболее важный, так как на нем очень хорошо видно, что цена пытается выйти из бокового канала, в котором она находилась почти 2 года. Евровалюта уже закрепилась на недельном ТФ ниже уровня 1,0448, а это означает(как мы уже говорили ранее), что глобальный нисходящий тренд может быть возобновлен. Тогда евровалюта может спокойно продолжить свое падение к ценовому паритету и даже еще ниже. Об этих целях мы также неоднократно говорили в текущем году. Анализ COT. Последний отчет COT датирован 19 ноября. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей», а медведи потихоньку переходят в зону собственного превосходства. Месяц назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое время стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается. Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты, а технический анализ говорит о нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года(!!!) пара торгуется между уровнями 1,0448 и 1,1274. Таким образом, падение все еще более вероятно. А преодоление уровня 1,0448 открывает перед евро новое пространство для обвала. В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 5,7 тысячи, а количество шортов – выросло на 29,4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась еще на 35,1 тысячи. Обзор макроэкономических событий: В течение текущей недели макроэкономический фон вряд ли явно не подразумевал столь сильное падение европейской валюты. Несмотря на то, что неделя началась с роста, а закончилась восходящим откатом, евровалюта все равно очень сильно упала. Кристин Лагард в течение недели выступала трижды и ни разу не сделала громких заявлений. Рынок использовал любую возможность, чтобы продолжать продажи евро. В пятницу в Евросоюзе были опубликованы провальные отчеты по деловой активности в секторах услуг и производства, которые стали лишь еще одним гвоздем в крышке гроба европейской валюты. В Штатах же те же самые индексы деловой активности снова выросли, поэтому, как мы говорили ранее много раз, американская экономика гораздо сильнее европейской, а фактор смягчения монетарной политики ФРС оказывает поддержку доллару сейчас, так как он был отработан рынком «авансом». Ознакомьтесь с другими статьями автора: Анализ торговой недели 18 – 22 ноября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт надеется на линию тренда. Торговый план на неделю 25 – 29 ноября: Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться ниже линий индикатора Ишимоку, а, с точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит очень сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и относимся к такому варианту. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными. Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок уже с лихвой отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии на дневном ТФ. От уровня 1,0448 может последовать отскок, но пока все выглядит так, как будто падение продолжится. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Иена – вишенка на торте, Китай – спаситель мира... Какую еще экзотику готовит Азия?

Корпоративный Китай убегает в доллар, а два крупнейших в мире иностранных держателя казначейских облигаций США (трежерис) избавились от их значительной части в последнем квартале этого года – как раз перед президентскими выборами в США. В середине сентября доходность трежерис достигла пиковых уровней за 2,5 года. С тех пор американские ценные бумаги подешевели почти на 4% из-за опасений, что полный контроль республиканцев над обеими палатами Конгресса и Белым домом поднимет инфляцию и повлияет на госдолг США.Продавцами выступили Япония и все тот же Китай. Японские инвесторы до 30 сентября успели сбросить ценных бумаг на рекордные 61,9 млрд долларов США. Фонды в Китае за тот же период продали чуть меньше – на сумму 51,3 млрд долларов. Причем продажи Японии хотя бы частично объясняются интервенцией на валютном рынке 11 и 12 июля, когда Министерство финансов продало доллары, чтобы купить 5,53 трлн иен для поддержки своей рухнувшей валюты. А вот Китай избавляется от американских ценных бумаг, скорее всего, в отместку – из-за возросшего геополитического напряжения. И на обещаниях Дональда Трампа это напряжение усилить еще больше. В настоящее время Япония и Китай по-прежнему владеют казначейскими облигациями США на сумму 1,02 трлн и 731 млрд долларов соответственно. То есть по-прежнему имеют большое влияние долговой рынок США.Однако эти новости важны еще совсем по другой причине. То, что крупнейшие держатели госдолга США начинают дистанцироваться от американской экономики, означает, что начало глобальных изменений:в международной торговлена валютных рынкахв отношениях между странамиГрядущие перемены в политике США, ужесточение тарифов и реформы в финансовой системе не только меняют правила игры для крупнейших экономик, но и заставляют страны адаптироваться к новым реалиям. На фоне этих изменений Азия и Европа ищут пути укрепления своих позиций, а компании во всем мире стремятся минимизировать риски от будущих потрясений. И главным «страховым полисом» пока выступает доллар США. Например, китайские компании (особенно экспортоориентированные) очень активно переходят на долларовые активы. В результате на конец октября их внутренние депозиты в иностранной валюте выросли на 6,6% и уже тогда составляли 836,5 млрд долларов США. Да и ситуация с продажей Китаем трежерис (второй по величине в истории) выглядит туманной, так как в это же время фонды в Бельгии, которые считаются местом хранения таких счетов для Китая, купили в сентябре на рекордные 20,2 млрд долларов казначейских облигаций США... Интересная математика получается. Но Китай эти игры знает, умеет, практикует и в убыток себе ничего делать не будет.Тем более что доллар США продолжает рваться к новым вершинам. На этот раз – до самого высокого уровня за последние два года районе отметки 107,5 пункта (график 1). Причиной такого взлета стали не только спекуляции вокруг монетарной политики ФРС, но и ожидания, что победа Дональда Трампа может вновь разжечь инфляционные процессы. Этот сценарий существенно снижает шансы на быстрые действия Федеральной резервной системы по смягчению процентной ставки. И, соответственно, укрепляет позиции «американца» на валютном рынке.За последние недели индекс доллара вырос на 3%, что выглядит особенно впечатляюще на фоне ограниченного потока макроэкономических данных. Тем не менее рынки замерли в ожидании ключевых событий:декабрьского заседания ФРСпубликации индекса потребительских цен за октябрьДо первого остается еще чуть меньше месяца. А вот данные по инфляции потребителей США будут представлен на следующей неделе и зададут дальнейшую траекторию для валютного рынка. А пока воду на мельницу доллара продолжает исправно поставлять сильная экономика США. Например, число первично безработных неожиданно сократились до минимальных значений за последние семь месяцев (график 2). Учитывая близость выхода ноябрьских Нонфармов, такое резкое падение безработицы поддерживает ожидания устойчивости американского рынка труда. А на фоне сильных Нонфармов Центробанк США вряд ли пойдет на резкие шаги по снижению ставки в ближайшее время. Кстати, недавние заявления главы ФРС Джерома Пауэлла и других представителей регулятора уже дают понять, что центральный банк вряд ли будет спешить со снижением ставок. Тем не менее, неопределенность остается высокой, а внимание рынков приковано к знаменитой «точечной диаграмме» ФРС – одному из ключевых инструментов прогнозирования политики Центробанка США (коллаж).Что такое точечная диаграмма? Каждые три месяца с 2012 года члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС обновляют прогнозы по ставке федеральных фондов. Точечная диаграмма находится в документе «Сводный обзор экономических прогнозов» и выходит накануне заседаний в марте, июне, сентябре и декабре.Эти «точки» отражают мнения каждого из 19 монетарных чиновников о том, каким должен быть диапазон ставок в ближайшие годы и в долгосрочной перспективе. Инвесторы особенно внимательно следят за средней точкой прогноза, поскольку она задает тон ожиданиям рынка. Точечный график стал не просто источником информации, но и индикатором внутреннего консенсуса (или его отсутствия) среди членов ФРС. Несмотря на кажущуюся простоту, диаграмма часто оставляет пространство для интерпретаций в поисках ответов на ключевой вопрос «Пойдет ли Центробанк США на снижение ставки в декабре?».Есть свой точечный график (Tankan) и у Банка Японии. Он тоже публикуется ежеквартально и представляет собой бизнес-обзор деловой активности крупных производителей. Следующий Tankan выйдет 13 декабря, а его данные призваны помочь регулятору спрогнозировать изменения в своей денежно-кредитной политике. Кстати, японская валюта может очень неплохо повести себя при Дональде Трампе! Во-первых, Япония чуть ли не единственная страна, против которой щедрый на обвинения и угрозы президент 2.0 ничего до сих пор не сказал. Во-вторых, для осуществления экономических планов в духе «America First» сильный доллар – это помеха. Так что, в-третьих, Трампу может понадобиться коалиция с центробанками-партнерами для регулировки валютных курсов. То есть, в-четвертых, иена может стать той самой вишенкой на торте, которую будут укреплять для снижения курса доллара. А если еще Банк Японии продолжит свое повышение ставок... Кстати, насколько он готов оставаться ястребиным, пока все остальные ведущие регуляторы готовы сокращать и сокращать? Напомним, что только в марте этого года Япония ушла от отрицательных ставок, а в июле подняла их позицию до 0,25%.При этом глава ведомства Кадзуо Уэда очень большие надежды возлагал на повышение заработной платы и ее влияние на рост инфляции. Но пока инфляция в октябре упала до 2,3% (график). И это при том что слабая иена усиливает инфляцию через рост стоимости импорта. В целом с октября японская валюта ослабла по отношению к доллару с октября более чем на 7%, торгуясь выше отметки 156 (график 3). Кроме того, в прогнозы Банка Японии добавляет неопределенности экономическая политика США. Следующее заседание Банка Японии пройдет 18–19 декабря и вполне может стать моментом для нового повышения. Дело в том, что экономика страны нуждается в стимулах, ее рост в годовом исчислении замедлился до 0,9%. По крайней мере, глава Центробанка страны Кадзуо Уэда намекнул, что «серьёзно» рассматривает возможность повышения ставки.После этих заявлений доллар подешевел к иене упал на 0,5% до 154,65 иен, а доходность 5-летних японских гособлигаций подскочила до 0,75% – самого высокого показателя за 15 лет. А пока Япония готовится к «боям с тенью». Так образно политики назвали подготовку к будущим вызовам еще до инаугурации новой администрации США. Он подчеркнул важность изучения состава команды Трампа, особенно в экономической сфере, чтобы Токио оказался готов к возможным торговым изменениям.Кстати, премьер-министр Японии Сигэру Исиба планировал встретиться с Дональдом Трампом после своего визита в Южную Америку. Однако встреча была перенесена на «после инаугурации», так как согласно закону Логана (1799 года) в США частным лицам запрещено проводить дипломатические переговоры с иностранными правительствами до официального вступления в должность. А в это время глава КНР Си Цзиньпин развивает бурную дипломатическую активность. Выступая на международных форумах, включая саммиты АТЭС в Перу и G20 в Бразилии, он позиционирует Китай как предсказуемого защитника многосторонней торговли, противопоставляя это лозунгу Трампа «Америка прежде всего». Китай стремится усилить свои позиции в развивающихся странах, особенно в регионах, где США традиционно отставали в инвестиционной активности. При этом он представляет себя стабильным партнером, в отличие от предполагаемой непредсказуемости США. В качестве главной валюты, естественно, продвигается китайский юань. И в этом плане Китай все-таки достиг определенного прогресса. Доля юаня в глобальных платежах достигала:2% в 2020 году5,77% – в октябре 2024 годаДля сравнения – доля доллара США в международных расчетах в августе 2024 г. составила 49,1%. Как видим, валютная карта постепенно перекраивается. Но одновременно перекраивается также глобальная эконмическая карта. Например, в Японии наметилось все большее охлаждение экономических отношений с Китаем, так как работающие там японские компании относятся с нарастающим пессимизмом по поводу состояния экономики Поднебесной. Согласно данным опроса Японской торгово-промышленной палаты, 64% компаний отметили значительное ухудшение экономической ситуации в КНР по сравнению с прошлым годом. Хотя Китай остается крупнейшим торговым партнером Японии, растущая геополитическая напряженность и ухудшение дипломатических отношений между Токио и Пекином заметно сказываются на бизнесе. Усиление конкуренции со стороны китайских компаний лишь усугубляет положение. Многие японские предприятия уже начали пересматривать свои стратегии, ограничивая инвестиции или вовсе сворачивая проекты в Китае. Этот тренд может привести к дальнейшему снижению экономической интеграции двух стран, что ранее считалось важным элементом их долгосрочных отношений.Да в целом Юго-Восточная Азия рискует оказаться в зоне турбулентности. Ведь лишенные рынков США китайские товары хлынут на местные рынки. Уже сейчас экономики Вьетнама, Таиланда и Малайзии испытывают трудности из-за конкуренции с китайской продукцией:в Таиланде закрылись более 2 000 фабрик, не выдержав конкуренции с дешевой китайской стальюв Индонезии за полгода текстильная промышленность потеряла десятки тысяч рабочих мест Если Дональд Трамп сдержит свои обещания ввести пошлины на китайский импорт в размере 60%, это может обрушить ВВП Китая на 1 процентный пункт. Но даже если США не пойдут так далеко, а поднимут пошлины в районе 40%, вторая по величине экономика мира все равно окажется под серьезной угрозой. Тем более, что будущим министром торговли США будет Говард Лютник, как раз известный своей жесткой позицией по отношению к Китаю. Так что Китай ищет обходные пути и пытается укрепить свои позиции за счет: расширения БРИКСуглубления связей с соседями – Индией, Австралий и др. Однако в этом процессе Пекин сталкивается с постоянными вызовами, включая территориальные конфликты в Южно-Китайском море, где китайские корабли неоднократно вступали в столкновения с соседними странами, включая Филиппины. Не стоит ожидать больших прибылей от знаковой инициативы Си Цзиньпина «Один пояс, один путь» (коллаж). Тем более, что даже среди этих стран-единомышленников существует скрытое беспокойство по поводу растущего влияния Китая. В этом плане очень наглядно решение отказаться от участия в этом проекте Бразилии. Как считают эксперты, бразильская сторона не хочет быть сателлитом Китая, а на более равноправные, сбалансированные торговые отношения, видимо, ее партнер не согласен. О китайской дорогостоящей программе «Глобального Юга» тоже говорится все реже, так как из-за спада экономики инвестировать и использовать инфраструктурные объекты Китай в полной мере уже не способен.Что касается Запада, то Китай, конечно, не прочь укрепить отношения с ЕС. Но при этом на какие-либо значительные уступки идти не готов. Европейские страны, которые также столкнулись с угрозой пошлин со стороны США, демонстрируют более сдержанный подход. Канцлер Германии Олаф Шольц на встрече с Си Цзиньпином подчеркнул готовность Берлина работать над решением торговых споров, особенно в сфере китайских электромобилей.Премьер-министр Великобритании Кейр Стармер также сделал шаг к диалогу, отметив желание Лондона сотрудничать с Пекином в области торговли, экономики, науки и технологий. Однако позитивный тон не отменяет напряжения, вызванного обвинениями в недобросовестной торговой практике Китая. Так что этот проект тоже мало жизнеспособен.Да сами европейские страны вряд ли когда-нибудь будут готовы полностью «принять» Китай, особенно – «под приглядом» Вашингтона. И тем более, если будут затронуты их интересы. Фундаментальные противоречия между Китаем и ЕС, включая вопросы торговли, прав человека и территориальных споров, не исчезнут независимо от того, кто находится у власти в Белом доме. Глобальная экономика перешла в состояние турбулентности. А перераспределение мировых потоков капитала создает как риски, так и возможности для государств и корпораций. Вопрос в том, сможет ли каждая страна адаптироваться к этим изменениям, чтобы не только минимизировать ущерб, но и извлечь выгоду из новых условий. Очевидно одно – ближайшие годы станут временем решений, которые определят экономическое будущее на десятилетия вперед.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: рынок на пороге перегрева, но перспективы остаются положительными

Bitcoin демонстрирует устойчивый рост, достигнув новых высот и оставаясь в центре внимания как частных, так и институциональных инвесторов. Однако аналитики предупреждают о возможных признаках перегрева рынка. Данные свидетельствуют о том, что ключевые показатели сигнализируют об осторожности, хотя рыночные настроения в целом остаются позитивными.Признаки перегрева: что показывает MVRVАналитическая компания Glassnode в своём последнем отчете обратила внимание на коэффициент MVRV (рыночная стоимость к реализованной стоимости), который помогает оценить прибыльность активов и общее состояние рынка. Этот индикатор измеряет соотношение между рыночной капитализацией Bitcoin и суммой вложений инвесторов в криптовалюту.Недавний рост Bitcoin привёл к тому, что MVRV достиг уровня +1,0 стандартного отклонения (SD) от средней линии, что соответствует цене в $90 200. Это значение исторически совпадало с моментами перегретого рынка, когда инвесторы начинают фиксировать прибыль, что приводит к краткосрочному снижению цен.Согласно данным, последний раз аналогичные уровни были достигнуты в первом квартале текущего года, после чего последовало резкое увеличение цены. Тем не менее, в периоды активного бычьего тренда, например, в первой половине 2021 года, Bitcoin нередко оставался в зоне перегрева на протяжении нескольких месяцев, поддерживаемый притоком нового капитала.Таким образом, хотя текущий уровень MVRV может сигнализировать о краткосрочной волатильности, он не исключает возможности дальнейшего роста.Институциональные инвестиции поддерживают рынокНа фоне роста Bitcoin, институциональные инвесторы продолжают проявлять активный интерес к криптовалюте. Американские спотовые ETF на базе Bitcoin зафиксировали значительное увеличение чистого притока, который впервые превысил отметку в $30 млрд.По данным SoSoValue, в среду 12 фондов зафиксировали общий приток в $1 млрд, что позволило достигнуть исторического максимума. Среди лидеров выделяется фонд IBIT от BlackRock, привлекший $608,41 млн, и FBTC от Fidelity с $300,95 млн. Эти фонды демонстрируют растущий интерес к криптовалютам как средству диверсификации портфеля и потенциального долгосрочного роста.Эти данные подчеркивают, что институциональный капитал играет ключевую роль в текущем бычьем тренде Bitcoin.Взгляд на S2F и рыночные трендыПомимо MVRV, аналитики используют метрику Stock-to-Flow (S2F) для оценки долгосрочных перспектив Bitcoin. По данным эксперта платформы CryptoQuant, значение реверсии S2F достигло уровня 2,5, что исторически указывает на начало перегрева.Тем не менее, этот показатель не обязательно сигнализирует о пике текущего цикла. Эксперт считает, что частичная фиксация прибыли на этом уровне может быть разумной стратегией, особенно для инвесторов, стремящихся минимизировать риски. Следующая ключевая отметка — уровень реверсии S2F 3,0, который может стать сигналом для более агрессивного подхода к фиксации прибыли.Текущая ценовая динамикаНа момент написания статьи Bitcoin торгуется на уровне около $97 500, немного отступив от исторического максимума в $98 310. За последние 24 часа криптовалюта прибавила 2%, демонстрируя рост на 160% за год.Аналитики также прогнозируют возможность преодоления психологического барьера в $100 000. Технические индикаторы, такие как выход из бычьего флага, поддерживают вероятность нового ценового скачка.Ethereum и другие активы: контрастный трендНа фоне роста Bitcoin, спотовые ETF Ethereum демонстрируют противоположную динамику. В течение шести дней подряд наблюдаются чистые оттоки, которые в четверг составили $9,05 млн. Общий объём торгов по фондам Ethereum достиг $839,64 млн, что значительно уступает показателям Bitcoin.Этот контраст подчеркивает, что инвесторы в большей степени сосредоточены на ведущей криптовалюте, что может способствовать её дальнейшему укреплению.ЗаключениеBitcoin продолжает удивлять своей устойчивостью и рекордами, но текущие ценовые уровни требуют осторожности. Индикаторы, такие как MVRV и S2F, предупреждают о перегреве рынка, хотя поддержка со стороны институциональных инвесторов и положительные технические сигналы указывают на возможности дальнейшего роста.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 22 ноября. Анализ по системе Smart money

Добрый день, уважаемые трейдеры! На рынке продолжается обвал, который начался еще два месяца назад. Пауза в агрессии медведей длилась недолго и ордер-блок пробит. В конце прошлой начали появляться первые признаки разворота в сторону быков, а в начале новой недели цена получила реакцию от середины ордер-блока, поэтому на некоторый рост евровалюты рассчитывать можно было. Однако медведи на этой неделе провели новую серию атак, и ситуация для быков стала совсем плачевной. Отсутствие роста после реакции от середины ордер-блока означает лишь то, что медведи чрезвычайно сильны и их так просто не остановить. Падение было практически обвальным в последние недели, сверху осталось несколько имбалансов. К этим зонам быки и могут попытаться выполнить возврат в ближайшие недели. В то же время напомню, что цена не обязана корректироваться к верхним целям. Она может отработать ближайшую проблемную область и возобновить падение. А ближайшей проблемной областью выступает имбаланс, образованный 11 ноября. Снизу у цены остается достаточно ликвидности, целей и ориентиров, чтобы падение продолжалось. Сверху также остается ордер-блок около уровня 38,2%, от которого также может быть получена реакция. На мой взгляд, сильно ниже точки 1,0570 евровалюту не следует ждать в ближайшее время, но медведи держат пару крепко в своих руках, в чем им очень сильно помогает информационный фон. Объективная реальность продолжает свидетельствовать о падении европейской валюты. «Бычья» структура младшего порядка была сломана 30 сентября, после чего и началось падение евро. В ходе падения котировок было образовано сразу несколько «медвежьих» имбалансов. Некоторые из них могут быть заполнены на следующей коррекционной волне. Однако, к примеру, заполнения самого верхнего имбаланса я не ожидаю, так как это будет означать, что цена вернется к годовым пикам. Самая старшая «бычья» структура (на дневном графике) тоже сломана, так как сегодня был пробит уровень 1,0451. На недельном графике цена находится в рендже с ноября 2022 года. Рендж (или флэт, боковик) – это возможность торговать от границ. Ликвидность с верхней границы снята не была (свинг от июля 2023 года), но у нас случился слом сразу всех трех «бычьих» структур. Таким образом, возможен вариант со снятием ликвидности с нижней линии боковика, но для этого выводы нужно, чтобы неделя закрылась. Тогда можно будет судить о реакции или ее отсутствии. Если неделя закроется выше уровня 1,0451 можно будет говорить о снятии ликвидности с последующим ростом. Однако напомню, что на младших графиках нужен слом структуры, чтобы ожидать рост и работать с ним. Информационный фон в пятницу поддержал медведей, так как индексы деловой активности в Евросоюзе оказались разочаровывающими. Американские индексы деловой активности и индекс настроения потребителей оказались на весьма неплохих значениях, поэтому доллар имел поддержку в течение всего дня. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Изменение объемов ВВП в Германии (07-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства Германии (08-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг Германии (08-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства (09-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг (09-00 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства (14-45 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе услуг (14-45 UTC). США – Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (15-00 UTC). 22 ноября календарь экономических событий содержит в себе достаточно много записей, среди которых есть важные. Влияние информационного фона на настроение рынка сегодня было достаточно сильным. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Продажи евро были возможны в зоне 1,1186–1,1214, так как цена сняла «полку ликвидности», образовала «медвежий» ордер-блок и получила от него реакцию. Таким образом, падения можно было ожидать, хоть самая старшая структура (недельная) остается «бычьей». Я думаю, что в ближайшее время мы увидим новую волну вверх, которая будет коррекционной. Однако для того, чтобы эта волна началась, нам нужно увидеть закрытие недели выше уровня 1,0451, а затем слом структуры хотя бы на часовом графике. На мой взгляд, открывать покупки, зная, что движение вверх – коррекция, в любом случае нецелесообразно. Особенно на фоне постоянных атак медведей. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Доллар – король рынка. Евро и фунт поднимают белый флаг

Доллар под занавес недели решил отыграться по полной программе. Индекс сначала поднялся выше 108,00 и затем опустился до 107,50. Американская валюта пытается брать недосягаемую высоту на данный момент.Дальнейший рост под вопросом, прогнозы указывают на временность такой тенденции. Хотя времена нынче такие, что сложно предугадать события завтрашнего дня. Неопределенность, как известно, главный товарищ доллара.Все же рискнем рассмотреть сценарий, при котором доллар должен скорректироваться.Экономические прогнозы указывают на несколько факторов, которые могут ослабить доллар в среднесрочной перспективе.Влияние тарифов и мировой торговлиОдной из ключевых причин для сомнений в устойчивости доллара является вероятность отсрочки введения новых тарифов до 2025 или 2026 года. Если это произойдет, мировая экономика получит временную передышку, что может сместить баланс в пользу других валют.Кроме того, американские компании могут ускорить закупки за границей, чтобы избежать последствий новых пошлин. Такой сценарий способен укрепить валюты стран-экспортеров, создавая дополнительное давление на доллар.Денежно-кредитная политика: ставка на снижениеЭкономика США сталкивается с замедлением темпов роста, что, по мнению экспертов, вынудит ФРС снизить процентные ставки несколько раз в ближайшие годы. Этот шаг станет ответом на рост инфляции, ожидаемый из-за стимулирующих мер администрации.Снижение ставок ослабляет привлекательность доллара как высокодоходной валюты, что может привести к его корректировке на валютном рынке.Временное укрепление и долгосрочные вызовыЭкономисты прогнозируют, что до конца 2025 года доллар останется относительно стабильным, но ожидаемое введение тарифов и последствия более мягкой денежно-кредитной политики станут серьезными вызовами для американской валюты. Хотя в ближайшем будущем доллар может сохранить свою силу, уже сейчас трейдерам следует учитывать возможные риски в долгосрочной перспективе.Мировая экономика и изменения в международной торговле могут стать ключевыми факторами, определяющими судьбу доллара. Как отмечают аналитики, «облачность на горизонте валютных рынков» становится все более заметной.Ну а пока доллар штурмует годовые максимумы, евро и доллару от этого не легче.Евро под давлением: PMI подтверждает ухудшение экономики еврозоныЕвро сегодня дополнительно испортила настроения внутренняя картина. Пара EUR/USD упала ниже 1,04 впервые за два года после публикации данных PMI за ноябрь, которые сигнализировали об ухудшении экономической ситуации в еврозоне. Индекс деловой активности снизился до 48,1 с октябрьских 50, тогда как рынок ожидал нейтрального показателя. Значение ниже 50 указывает на сокращение частного сектора.Сектор услуг, который ранее демонстрировал небольшое восстановление, также начал испытывать трудности. Индекс деловой активности в сфере услуг упал до 49,2, не оправдав прогнозов на уровне 51,8. Обрабатывающая промышленность остается в отрицательной зоне, снизившись до 45,2.Отдельные данные по Франции и Германии подчеркивают, что крупнейшие экономики еврозоны находятся в состоянии спада. Франция демонстрирует резкое падение, опережая даже Германию, где политическая неопределенность и ожидания досрочных выборов усиливают экономические риски.Компании по всему региону продолжают сталкиваться со снижением количества новых заказов – их объем падает шестой месяц подряд. На фоне сокращения незавершенных работ многие предприятия уже начали сокращать штат сотрудников.Влияние на евроУхудшение экономической ситуации усиливает давление на ЕЦБ. Вероятно, регулятор уже в декабре решит снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов для поддержки бизнеса и потребителей. Однако такие меры могут усилить давление на евро, особенно по отношению к доллару и фунту, где ставки остаются высокими.Вся эта ситуация вызывает опасения, что пара EUR/USD может снова протестировать паритет, продолжая терять позиции на фоне укрепления доллара.Фунт: слабый PMI усиливает прогнозы снижения ставокФунт стерлингов также оказался под давлением после публикации индекса PMI в Великобритании за ноябрь, который подтвердил ухудшение экономической ситуации. Согласно данным S&P Global, показатель деловой активности снизился до 49,9 с октябрьских 51,8, тогда как рынки ожидали сохранения прежнего уровня. Производственный сектор Великобритании продолжает снижаться: индекс PMI составил 48,6 против 49,9 ранее. Это отражает глобальный тренд замедления производства, которого Великобритания не смогла избежать. Важнейший сектор услуг также демонстрирует замедление: показатель снизился до критической отметки 50 с 52 в октябре.Компании отмечают снижение уровня доверия после принятия бюджета, который усилил инфляционное давление и повысил стоимость рабочей силы. Рост цен на услуги достиг максимума с июля, что стало результатом новых налоговых изменений и повышения минимальной заработной платы.Трудности Банка АнглииДля Банка Англии ситуация остается сложной. С одной стороны, растущее инфляционное давление ограничивает возможности смягчения политики. С другой стороны, снижение занятости и ухудшение экономической активности усиливают аргументы в пользу снижения ставок.Инвесторы уже учли вероятность трех снижений ставок Банком Англии в 2024 году, увеличив свои ожидания по сравнению с двумя прогнозируемыми ранее. Хотя вероятность изменения ставок в декабре остается низкой, февральское снижение уже заложено в рыночные цены.Давление на фунтДанные усилили давление на курс фунта. Пара GBP/USD ненадолго опустилась ниже уровня 1,25, что объясняется устойчивым ростом экономики США и поддержкой доллара благодаря стимулирующим мерам. На этом фоне фунт остается уязвимым к дальнейшему снижению по отношению к доллару.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Следующая остановка – паритет?

Пара евро-доллар сегодня обновила двухлетний ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,0334. И хотя после импульсного снижения цена откорректировалась в область 4-й фигуры, среди трейдеров по-прежнему превалируют медвежьи настроения. В последний раз пара находилась ниже таргета 1,0400 в ноябре 2022 года – транзитом вверх. Тогда пара восстанавливалась после падения к паритету, а затем и к 20-летнему ценовому минимуму 0,9540. Сейчас на рынке снова заговорили о паритете. Ведь от сегодняшней низовой точки до уровня 1,0000 – чуть больше 300 пунктов. Для сравнения следует отметить, что за последние два месяца пара снизилась более чем на 800 пунктов: если в конце сентября пара тестировала 12-ю фигуру, то сегодня трейдеры обозначились в рамках 3-й фигуры. Поэтому «чисто математически» до паритета – рукой подать. Тем более что пара падает камнем вниз не только за счёт усиления доллара (хотя гринбек и выступает локомотивом нисходящего тренда), но и за счёт ослабления евро. Единую валюту подвели индексы PMI. Почти все компоненты опубликованного сегодня отчёта оказались в «красной зоне», отражая усиливающийся пессимизм в европейский бизнес-среде. Перспективы торговой войны с США, политический кризис в Германии, слабый темп роста экономики КНР, усиливающаяся геополитическая напряженность – все эти факторы сыграли свою роль в снижении индексов PMI. Так, индекс деловой активности в секторе услуг Германии впервые с февраля 2024 года оказался в зоне сокращения, неожиданно снизившись до отметки 49,4, при прогнозе роста до 51,6. Весьма неожиданный и ощутимый удар. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии находится в отрицательной области уже больше двух лет (с июля 2022 года). И в ноябре также остался ниже 50-пунктного значения (43,2 пункта). Замедлилась деловая активность и во Франции, причем самыми резкими темпами с начала года. Общеевропейские индексы PMI также разочаровали. В производственном секторе деловая активность снизилась до 45,2 пункта (минимальное значение с декабря 2023 года). Общеевропейский индекс деловой активности в секторе услуг неожиданно нырнул под 50-пунктный уровень (49,2), впервые с января оказавшись в зоне сокращения. Другими словами, индексы PMI разочаровали и спровоцировали сильную волатильность по паре eur/usd, так как на рынке снова начали говорить о том, что ЕЦБ может снизить процентные ставки в декабре сразу на 50 базисных пунктов. Если до публикации PMI вероятность такого сценария оценивалась примерно в 20-25%, то сейчас она составляет примерно 50-60% (по мнению экономистов, опрошенных Reuters). Здесь необходимо напомнить, что в последнее время сразу несколько представителей ЕЦБ озвучили достаточно мягкие комментарии. Например, глава Центробанка Италии Фабио Панетта на днях заявил о том, что европейскому регулятору необходимо «быстро снизить процентные ставки в ближайшие месяцы», чтобы поддержать экономический рост. Другие его коллеги (среди которых, к слову, вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос и член управляющего совета Янис Стурнарас) озвучили аналогичные мессиджи, заявив о том, что баланс рисков сместился от опасений по поводу высокой инфляции к опасениям по поводу экономического роста. После провальных данных PMI, эти опасения, очевидно, усилятся. Доллар в свою очередь сегодня достаточно бурно отреагировал на новость о том, что новым министром финансов США станет Кевин Уорш. По информации издания The Wall Street Journal, Трамп планирует предложить его кандидатуру на пост главы Минфина, а в 2026 году – на пост главы Федеральной резервной системы. Уорш уже работал в Совете управляющих ФРС (покинул эту должность в 2011 году), а сейчас занимает должность приглашенного научного сотрудника в Стэнфордском университете. Как пишут журналисты The Wall Street Journal, он известен своей приверженностью «жестким методам борьбы с инфляцией и дефицитом в экономике». Тем временем вероятность паузы на декабрьском заседании ФРС возросла почти до 50%, на фоне соответствующих комментариев Мишель Боуман, Лизы Кук и Остана Гулсби. Ну, и в качестве «вишенки на торте» - неплохие макроэкономические отчёты, опубликованные вчера в США. Например, показатель прироста числа заявок за пособием по безработице вырос за минувшую неделю всего на 213 тысяч (прогноз – 220 тысяч). Это минимальное значение показателя с начала мая этого года. А объем продаж жилья на вторичном рынке увеличился в октябре на 3,4% в месячном исчислении (при прогнозе роста на 0,8%). Таким образом, сложившийся фундаментальный фон не способствует развороту тренда, а значит продавцы eur/usd снова попытаются преодолеть уровень поддержки 1,0400 (который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), дабы подойти к отметке 1,0350 и затем – к основанию 3-й фигуры. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Евро – самое слабое звено

От правды не уйдешь. А правда такова, что экономика еврозоны слаба, что делает перспективы EUR/USD однозначно «медвежьими». Евро рискует скатиться к паритету по отношению к доллару США, что имело место только дважды за всю историю его существования. Последний раз в 2022, когда вооруженный конфликт на Украине и связанный с ним энергетический кризис потянули Германию и другие страны валютного блока на дно. Эскалация геополитической напряженности в Восточной Европе стала одним из факторов обвала основной валютной пары. На протяжении всей недели трейдеры с тревогой смотрели на релиз данных по европейской деловой активности. Замедление индексов менеджеров по закупкам воспринималось как сигнал о расширении дивергенции в экономическом росте США и валютного блока, что толкало EUR/USD на юг. Однако фактические данные оказались даже хуже самых пессимистичных оценок. Динамика европейской деловой активностиКомпозитный PMI просел ниже 50, критической отметки, свидетельствующей о сокращении или расширении экономики. Похоже, в четвертом квартале ВВП еврозоны уйдет в минус, что обусловлено как замедлением мировой экономики во главе с Китаем, так и эскалацией геополитического конфликта на Украине. Если прибавить к этому страхи по поводу торговых пошлин Дональда Трампа, бюджетные проблемы Франции, рецессию и политический кризис в Германии, все станет на свои места. EUR/USD уверенно идет к паритету, где паре и место. О том, что производственный сектор еврозоны находится в рецессии, известно давно. Теперь еще и сектор услуг ему не помогает. Слабость экономики приводит к падению доходности немецких облигаций до минимальных уровней с 2022 на фоне ожиданий ускорения цикла ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ. Дифференциал ставок расширяется в пользу американских долговых обязательств, что создает идеальные условия для продаж EUR/USD. Динамика EUR/USD и доходности облигаций США и ГерманииПосле данных по октябрьской деловой активности срочный рынок повысил вероятность резки ставки по депозитам ЕЦБ на 50 б.п. на декабрьском заседании Управляющего совета с 15% до 50%. Инвесторы с надеждой ожидают от Европейского центробанка спасательного круга в виде быстрого перехода к нейтральной ставке, которая не сдерживает, но и не стимулирует экономику. По мнению Банка Греции, она находится на отметке 2%. Деривативы оценивают масштабы монетарной экспансии ЕЦБ в 150 б.п. в течение следующих 12 месяцев, что на 50 б.п больше, чем они ожидают от ФРС. Разная скорость монетарной политики давит на евро. Технически на дневном графике EUR/USD был достигнут ранее поставленный целевой ориентир по коротким позициям на 1,035. После чего последовал отскок благодаря реализации принципа «покупай слух, продавай факт». Настрой остается «медвежьим», что дает основание вернуться к продажам на истощении коррекционного движения. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EURUSD - возможна фиксация шортовых позиций с прибыльюGBPUSD - возможна фиксация шортовых позиций с прибыльюМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 22 ноября. Индексы деловой активности добивают евро

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг выполнила закрепление под уровнем коррекции 323,6% – 1,0532 и продолжала процесс падения. Сегодня был отработан уровень 1,0420, а цена опускалась в моменте почти до уровня Фибо 423,6% – 1,0320. На мой взгляд, медведи начали фиксировать прибыль по своим позициям, поэтому нас ждет откат. Сегодня было слишком резкое падение евро, которое часто становится финальным. Ситуация с волнами вопросов не вызывает. Последняя завершенная волна вверх не пробила пик предыдущей волны, а новая волна вниз (которая продолжает формирование) с легкостью пробила последний лоу. Таким образом, в данное время пара продолжает формирование «медвежьего» тренда. Быки полностью потеряли инициативу на рынке. Чтобы ее вернуть, потребуется очень много усилий и вряд ли им это будет под силу в ближайшее время. Для слома текущего тренда нужно, чтобы пара поднялась хотя бы выше уровня 1,0800, что вряд ли возможно в ближайшее время. Информационный фон в четверг не представлял особого интереса для трейдеров. Несколько американских отчетов вызвали новый рост американской валюты, однако я не могу сказать, что они были позитивными. Число заявок на пособия по безработице составило 213 тысяч при ожиданиях трейдеров 220 тысяч. Индекс деловой активности Филадельфии составил -5,5 при прогнозах 8-10 пунктов. А число продаж новых домов составило 3,96 млн при ожиданиях 3,93. Однако доллар США все равно активно рос практически весь день. Однако основной удар евровалюту ожидал сегодня. Индексы деловой активности в секторах производства Германии и ЕС не удивили, а вот сектора услуг неожиданно оказались существенно хуже ожиданий. Таким образом, рынок отреагировал продажами евро еще на 150 пипсов. Это падение было чрезмерным и не соответствовало полученным данным. Я думаю, это был финальный штурм медведей, после которой они уйдут на отдых на некоторое время. На 4-часовом графике пара выполнила возврат к уровню коррекции 100,0% – 1,0603, отбой от него и разворот в пользу американской валюты. Параллельно была образована «медвежья» дивергенция у индикаторов CCI и RSI. Таким образом, мы получили сразу несколько сигналов, указывающих на то, что падение евровалюты возобновлено и они были отработаны молниеносно. Пара уже выполнила закрытие под уровнем 1,0436, что позволяет рассчитывать на продолжение падения в направлении следующего коррекционного уровня 161,8% – 1,0225. Отчет Commitments of Traders (COT): В течение последней отчетной недели спекулянты открыли 103 контракта Long и закрыли 14113 контрактов Short. Настроение группы «Non-commercial» изменилось на «медвежье». Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 160 тысяч, а контрактов Short – 167 тысяч. Восемь недель подряд крупные игроки избавлялись от европейской валюты. На мой взгляд, это уже означает новый «медвежий» тренд или хотя бы сильную коррекцию в глобальном плане. Ключевой фактор падения доллара – ожидание смягчения ДКП FOMC – отработан, у рынка больше нет причин массово избавляться от доллара. Они могут со временем появиться, но рост американской валюты все еще более вероятен. Графический анализ также свидетельствует о начале долгосрочного «медвежьего» тренда. Таким образом, я готовлюсь к затяжному падению пары EUR/USD. Данные последнего отчета COT не указывают на смену тренда на «бычий». Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Изменение объемов ВВП в Германии (07-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства Германии (08-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг Германии (08-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства (09-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг (09-00 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства (14-45 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе услуг (14-45 UTC). США – Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (15-00 UTC). 23 ноября календарь экономических событий содержит в себе достаточно много записей, среди которых есть важные. Влияние информационного фона на настроение рынка в этот день может быть ощутимым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Продажи можно было рассматривать в случае отбоя котировок от зоны 1,0781–1,0797 на часовом графике с целью 1,0662. Цель достигнута. Закрытие под этим уровнем позволяло оставаться в продажах с целями 1,0603 и 1,0532. Обе цели также достигнуты. Отбой от уровня 1,0603 указал на возможность открытия новых продаж с целями 1,0532 и 1,0420. Эти цели также были достигнуты. Покупать пару я пока не советую, хоть медведи и могут сейчас взять паузу. Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,1003–1,1214 на часовом графике и по 1,0603–1,1214 на 4-часовом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

Доллар-драгметаллы: ближайшие перспективы

В конце недели на рынке ощущается повышенная нервозность: защитный доллар достиг в индексе отметки 108.00 в начале европейской торговой сессии, подтвердив наше недавнее предположение (см. обзор «Индекс доллара: сценарии динамики на 21 – 22.11.2024»), а котировки золота в паре XAU/USD поднялись к новому уже почти 5-дневному максимуму выше отметки 2709.00, также подтверждая наш недавний прогноз «XAU/USD: сценарии динамики на 21 – 22.11.2024». Вероятно, рост доллара и котировок золота продолжится в силу нескольких фундаментальных факторов, в том числе, опирающихся на их статусы защитных активов на фоне эскалации геополитической обстановки в мире. Экономится прогнозируют дальнейшее укрепление доллара, также связывая его перспективы с победой Дональда Трампа на выборах в США. Как известно, в своих предвыборных заявлениях он обещал возобновить давление на Китай и обложить импортные товары значительными пошлинами, вплоть до 100% и до 20% - для союзников, а также существенно снизить налоги внутри страны. Это, с одной стороны, будет вести к увеличению прибыли национальных производителей, а с другой — к росту инфляции и стоимости заимствований, что, в свою очередь, заставит ФРС пересмотреть свою политику и вернуться к жесткой риторике. Вчера были опубликованы американские еженедельные данные по динамике числа заявок на пособия по безработице: число первичных заявок выросло на отчётной неделе на +213,0 тыс., ниже прогноза в +220,0 тыс. и предыдущего значения в +219,0 тыс., демонстрируя устойчивость и стабильность рынка труда США. *) см. также: Торговые индикаторы Instaforex по USDXИнструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банкаИнструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда Ранее в ФРС заявляли, что теперь акцент их внимания смещается на поддержку рынка труда. Сильные же, по крайней мере стабильные, показатели снижают необходимость смягчения монетарной политики ЦБ страны. В частности, после вчерашней публикации представитель руководства ФРС Мишель Боуман заявила, что т.к. темпы снижения инфляции замедлились, то необходимо проявлять осторожность в дальнейшем смягчении монетарной политики. Ранее в этом месяце глава американского ЦБ Джером Пауэлл также говорил, что хотя, окончательное решение будет зависеть от макроэкономической статистики, все же не стоит торопиться со снижением ставок, учитывая продолжающийся экономический рост и устойчивый рынок труда. Начало следующей недели будет достаточно скудно на важные публикации экономического календаря. Тем не менее, стоит будет обратить внимание на публикацию во вторник в 19:00 (GMT) протокола с ноябрьского заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС («минутки FOMC»). Его публикация чрезвычайно важна для определения курса текущей политики ФРС и перспектив повышения процентной ставки в США. Волатильность торгов на финансовых рынках во время публикации протокола, обычно, повышается, поскольку в тексте протокола часто содержатся либо изменения, либо уточняющие детали относительно итогов прошедшего заседания ФРС. По итогам завершившегося 07 ноября 2024 года заседания, руководители центрального банка решили снизить ставку по федеральным фондам на 0,25%, до 4,75% и дали понять, что они склонны к дальнейшему смягчению политики в целях поддержания рынка труда. Однако, в дальнейшем глава ФРС Пауэлл допустил возможность паузы. Он, в частности, сказал, что в руководстве ФРС по-прежнему уверены в том, что инфляция находится на пути к цели 2,0%, и что не нужно спешить со снижением ставок, учитывая продолжающийся экономический рост и устойчивый рынок труда. Теперь рынки ожидают еще 1 снижение процентной ставки в этом году, хотя, его вероятность в последнее время значительно снизилась. Мягкий тон протокола позитивно отразится на фондовых индексах и негативно - на долларе США.Жесткая риторика руководителей ФРС в отношении перспектив монетарной политики может подтолкнуть доллар к росту. Из новостей же на сегодня ждем публикации в 14:45 (GMT) индексов (PMI) деловой активности (от S&P Global) в производственном секторе и секторе услуг экономики США, а также составного индекса (предварительные выпуски). Данные индексы являются важным индикатором состояния американской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет USD, ниже 50 - как негативный для доллара США. В то же время, ожидается их относительный рост, что тоже может оказать доллару поддержку. В целом, его бычий тренд и доминирование на рынке сохраняются.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 22 ноября. Индексы деловой активности добивают евро.

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в четверг выполнила закрепление под уровнем коррекции 323,6% – 1,0532 и продолжала процесс падения. Сегодня был отработан уровень 1,0420, а цена опускалась в моменте почти до уровня Фибо 423,6% – 1,0320. На мой взгляд, медведи начали фиксировать прибыль по своим позициям, поэтому нас ждет откат. Сегодня было слишком резкое падение евро, которое часто становится финальным. Ситуация с волнами вопросов не вызывает. Последняя завершенная волна вверх не пробила пик предыдущей волны, а новая волна вниз (которая продолжает формирование) с легкостью пробила последний лоу. Таким образом, в данное время пара продолжает формирование «медвежьего» тренда. Быки полностью потеряли инициативу на рынке. Чтобы ее вернуть, потребуется очень много усилий и вряд ли им это будет под силу в ближайшее время. Для слома текущего тренда нужно, чтобы пара поднялась хотя бы выше уровня 1,0800, что вряд ли возможно в ближайшее время. Информационный фон в четверг не представлял особого интереса для трейдеров. Несколько американских отчетов вызвали новый рост американской валюты, однако я не могу сказать, что они были позитивными. Число заявок на пособия по безработице составило 213 тысяч при ожиданиях трейдеров 220 тысяч. Индекс деловой активности Филадельфии составил -5,5 при прогнозах 8-10 пунктов. А число продаж новых домов составило 3,96 млн при ожиданиях 3,93. Однако доллар США все равно активно рос практически весь день. Однако основной удар евровалюту ожидал сегодня. Индексы деловой активности в секторах производства Германии и ЕС не удивили, а вот сектора услуг неожиданно оказались существенно хуже ожиданий. Таким образом, рынок отреагировал продажами евро еще на 150 пипсов. Это падение было чрезмерным и не соответствовало полученным данным. Я думаю, это был финальный штурм медведей, после которой они уйдут на отдых на некоторое время. На 4-часовом графике пара выполнила возврат к уровню коррекции 100,0% – 1,0603, отбой от него и разворот в пользу американской валюты. Параллельно была образована «медвежья» дивергенция у индикаторов CCI и RSI. Таким образом, мы получили сразу несколько сигналов, указывающих на то, что падение евровалюты возобновлено и они были отработаны молниеносно. Пара уже выполнила закрытие под уровнем 1,0436, что позволяет рассчитывать на продолжение падения в направлении следующего коррекционного уровня 161,8% – 1,0225. Отчет Commitments of Traders (COT): В течение последней отчетной недели спекулянты открыли 103 контракта Long и закрыли 14113 контрактов Short. Настроение группы «Non-commercial» изменилось на «медвежье». Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 160 тысяч, а контрактов Short – 167 тысяч. Восемь недель подряд крупные игроки избавлялись от европейской валюты. На мой взгляд, это уже означает новый «медвежий» тренд или хотя бы сильную коррекцию в глобальном плане. Ключевой фактор падения доллара – ожидание смягчения ДКП FOMC – отработан, у рынка больше нет причин массово избавляться от доллара. Они могут со временем появиться, но рост американской валюты все еще более вероятен. Графический анализ также свидетельствует о начале долгосрочного «медвежьего» тренда. Таким образом, я готовлюсь к затяжному падению пары EUR/USD. Данные последнего отчета COT не указывают на смену тренда на «бычий». Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз – Изменение объемов ВВП в Германии (07-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства Германии (08-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг Германии (08-30 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе производства (09-00 UTC). Евросоюз – Индекс деловой активности в секторе услуг (09-00 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе производства (14-45 UTC). США – Индекс деловой активности в секторе услуг (14-45 UTC). США – Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (15-00 UTC). 23 ноября календарь экономических событий содержит в себе достаточно много записей, среди которых есть важные. Влияние информационного фона на настроение рынка в этот день может быть ощутимым. Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам: Продажи можно было рассматривать в случае отбоя котировок от зоны 1,0781 – 1,0797 на часовом графике с целью 1,0662. Цель достигнута. Закрытие под этим уровнем позволяло оставаться в продажах с целями 1,0603 и 1,0532. Обе цели также достигнуты. Отбой от уровня 1,0603 указал на возможность открытия новых продаж с целями 1,0532 и 1,0420. Эти цели также были достигнуты. Покупать пару я пока не советую, хоть медведи и могут сейчас взять паузу. Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,1003 – 1,1214 на часовом графике и по 1,0603 – 1,1214 на 4-часовом.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 1 месяц назад

ИнстаФорекс