Ищем альтернативу банковскому депозиту. ОФЗ или FXMM?

У каждого инвестора бывают моменты, когда на какое-то время на счете появляются свободные средства.

Причины могут быть разные:

• вы продали активы, а подходящих альтернатив для покупки нет;
• у вас просто есть свободные средства на счетах;
• новогодние каникулы на бирже (у многих есть такая традиция – уходить на каникулы в кэше);
• вам нужен инструмент, который позволит и средствам не простаивать, и вывести их быстро при необходимости;
• вы завели средства на ИИС и не хотите, чтобы они просто лежали на счете и т.д.

Читайте "Ценные бумаги или банковский вклад: что выбрать"

Стандартно, что рекомендуют делать в таком случае – приобрести ОФЗ с датой погашения в необходимый для вас срок (хотя по доходности ОФЗ из-за роста инфляции малопривлекательны).

Именно конкретная дата погашения не всегда и прельщает: а вдруг деньги вам понадобятся завтра и продавать ОФЗ придется себе в убыток, да и купонные выплаты можно не получить.

Но есть инструмент на бирже, знания о котором могут пригодиться в подобных ситуациях.

Это рублевый FXMM. Разберемся, что это такое, и когда приобретать его выгодно.

Самое главное: FXMM – это ETF фонд, т.е. инструмент в точности повторяющий базовый финансовый индекс, за которым он следует.

Читайте «Плюсы» и «минусы» ETF

Соответственно, одна из самых важных характеристик ETF – это его наполнение.

FXMM (FinEx Cash Equivalents UCITS ETF) основан на индексе Solactive GBS 1-3 Mnth UST-Bills Index– краткосрочных казначейских облигациях США (сроком погашения 1-3 месяца) высокой надежности и рейтингом ААА.

Обычному инвестору напрямую получить доступ к таким инструментам очень сложно и к тому же дорого.

Приобретая FXMM, вы инвестируете деньги в краткосрочные облигации США без необходимости открывать счет у иностранного брокера, платить самостоятельно налоги и т.д.

Немаловажно и то, что вы покупаете их за рубли.

С момента начала торгов на Московской бирже 16.05.2014 стоимость ETF FXMM неспешно, но стабильно увеличивается.

При вложении средств в ETF инвестору необходимо обращать внимание на информацию о СЧА (стоимость чистых активов). В ETF фондах она определяется практически каждую секунду.

Этот показатель важен именно для ETF фондов, потому что определяет некий уровень доверия и надежности фонда.

А также от этого показателя зависит стоимость пая и суммарная комиссия за управление.

СЧА высчитывается из разницы между активами и пассивами компании.

Соответственно, чем СЧА больше, тем расходов у фонда меньше.

Обратите внимание на сравнение доходности FXMM, эталонного индекса и СЧА:

Доходность и СЧА меняются практически идентично, а доходность бенчмарка значительно отстает.

Основной «плюс» приобретения FXMM– это простота покупки и продажи. Акции FXMM высоко ликвидны, поэтому покупка или продажа занимает не более минуты.

У данного финансового инструмента нет купонных выплат, они реинвестируются.

FXMMETF– это не просто портфель американских облигаций, это портфель с рублевым хеджированием.

Простыми словами – с защитой от изменения курса доллара.

Именно поэтому фонд ведет себя как короткий рублевый депозит, а не просто как некоторое количество долларов.

Работа фонда выглядит следующим образом: вы покупаете акции FXMM за рубли, на них сразу же покупаются доллары и одновременно заключается контракт на продажу этих долларов по более высокой рублевой цене на следующий день.

А вот на то время, пока доллары не проданы, на них покупаются US T-Bills. Вышеперечисленные операции повторяются каждую ночь.

В результате, T-Bills используют для хранения активов фонда, а вот изменение стоимости активов – это как раз доходность от рублевого хеджирования.

Именно поэтому рублевая стоимость активов фонда никак не зависит от изменения курса доллара, а так как хеджирование происходит каждую ночь, то снижается риск долгосрочного изменения процентных ставок.

Если вы внимательно прочитали всё вышесказанное, то должны понять, что приобретение акций FXMM защитит ваши средства, если курс рубля будет укрепляться.

В противном случае есть смысл вложить свои средства в фонд FXTB. Но обратите внимание, что это валютный фонд, поэтому и доходность измеряется в валюте.

По своему наполнению эти фонды идентичны, но во втором случае применяется валютное хеджирование.

Таким образом, вложение средств на краткосрочную перспективу в фонд FXMM несет в себе большое количество преимуществ:

- это наименее рискованный фонд из линейки FinEx (управляющая компания, которая дает доступ российским инвесторам к покупке ETF Австралии, Великобритании, Казахстана, Германии, Китая, России, США и Японии).

Маркировка риска фонда FXMM 1 по шкале от 1 (минимальный риск) до 7 (максимальный риск).

Данная шкала едина для фондов коллективного инвестирования, которые работают по законодательству Европейского Союза.

Такой низкий риск обусловлен и тем, что цена колеблется в очень узком диапазоне. А отсюда следует, что вы без труда сможете забрать свои средства и через неделю, и через год.

- простота и доступность покупки и продажи любому инвестору

- возможность получить доходность, не переводя деньги с брокерского счета на депозит, обезопасив себя от изменения курса рубля

- стабильность цены определяет FXMM как эквивалент денежных средств: именно поэтому в названии присутствуют слова Cash Equivalents.

И все-таки, вернемся к началу нашего разговора: ОФЗ или FXMM?

Если вам, к примеру, нужно разместить средства не небольшой, а тем более неопределенный срок, то доходность FXMM будет немного выше (правда, доходность FXMM рассчитать сложнее, поскольку она плавающая и зависит от динамики доходности портфеля US Treasury Bills и форвардной премии – результата хеджирования).

При сравнении надо учитывать брокерскую и депозитарную комиссию в случае с ОФЗ.

И еще один нюанс: ЦБ РФ озвучил возможность увеличения ключевой ставки.

В случае с FXMM – это никак не сказывается на результате, потерять деньги можно только в случае, если ставки в долларах окажутся выше рублевых – мягко скажем, маловероятный вариант.

В случае с ОФЗ рост ставок приведет к падению стоимости (при этом доходность FXMM наоборот вырастет).

Падение ставок по-прежнему ничем не угрожает FXMM, а цена ОФЗ тоже не изменится, потому что эта траектория уже заложена в стоимость.

В целом надо сказать, что на вложения в FXMM инвесторам следует обратить серьезное внимание – нет проблем с выбором ценных бумаг, не надо ориентироваться на сроки погашения ОФЗ.

Вы можете использовать средства в любой момент времени без риска потери. И это, пожалуй, самое важное.

Если вы хотите более подробно познакомиться с платформой QuantPro и самостоятельно протестировать алгоритмические стратегии на исторических данных, либо в виртуальной торговле, и принять решение, готовы ли вы использовать их в реальной торговле, зарегистрируйтесь по ссылке.

Вы можете обратить внимание, что на платформе не указана стоимость продукта. Все приложения на платформе находятся в бесплатном доступе.

Естественно, при подключении платформы к реальному счету, мы берем некоторую плату за техническое сопровождение. Размер зависит от величины портфеля (чем больше депозит, тем меньше затраты в процентном соотношении и тем больший процент дохода вы можете получить) и обсуждается индивидуально.

Мы помогаем в составлении портфеля и даем рекомендации, как дополнительно диверсифицировать ваш депозит.

Также, если у вас остаются какие-то вопросы, на которые необходимо получить ответы, чтобы принять решение о запуске стратегий на своем счете, звоните нам по бесплатному номеру телефона 8-800-511-76-85, отправляйте ваши сообщения на почту support@quantpro.ru.

Оставляйте свои заявки на консультацию через форму обратной связи: https://quantpro.ru/contact-us.