Доллар. Покупайте, кто может!

Текущий рост доллара – лишь разогрев перед основным рывком. Настоящее долларовое цунами еще впереди, и евро снова приближается к паритету. Однако сейчас намечается коррекция, доллар оказался в зоне перекупленности. Это может означать временную паузу, которую стоит использовать.

На что обратить внимание в данный момент?

В фокусе речь Джерома Пауэлла. Кроме того, запланированы выступления ключевых фигур, таких как глава Банка Англии Эндрю Бейли и президент ЕЦБ Кристин Лагард, что добавляет волатильности на рынке, поскольку инвесторы будут отслеживать любые намеки на дальнейшие действия центральных банков.

Если Джером Пауэлл даст понять, что в следующем году возможно замедление в снижении ставок из-за усиления инфляционного давления, доллар полетит к новым высотам.

Трейдеры евро также фокусируются на публикации данных по ВВП еврозоны за третий квартал. Эти цифры дадут представление о состоянии экономики региона и могут повлиять на краткосрочные перспективы евро.

На стороне еврозоны внимание также приковано к высказываниям членов ЕЦБ. Олли Рен во вторник подчеркнул, что ожидает дальнейшего снижения процентных ставок и достижения так называемого нейтрального уровня депозитной ставки к первой половине следующего года.

Ожидание более агрессивного снижения ставок в еврозоне может оказать давление на евро, особенно в сравнении с фунтом стерлингов, если Банк Англии будет действовать менее решительно.

На данный момент рынки уже учли снижение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов, но также учитывается вероятность более значительного снижения на 50 базисных пунктов.

Любое упоминание сегодня о будущем курсе монетарной политики со стороны Кристин Лагард может стать катализатором для дальнейших движений евро.

Кстати, аналитики вновь обсуждают вероятность возвращения евро к паритету с долларом. Избрание Трампа усилило привлекательность доллара и повысило спрос на активы, связанные с экономикой США. На фоне устойчивого роста инфляции ожидания по снижению ставок сместились. Теперь участники рынка более осторожны, прогнозируя дальнейшие шаги ФРС.

EUR/USD. Только вниз

Технический анализ пары EUR/USD указывает на сохранение медвежьего настроя после пробоя годового уровня поддержки, что подтверждает приоритет нисходящего движения.

Индекс относительной силы (RSI) показывает признаки небольшой перепроданности, что требует осторожности при открытии новых позиций на понижение. Это сигнализирует, что краткосрочная консолидация или умеренный отскок могут предшествовать дальнейшему ослаблению.

В случае продолжения падения, цены, вероятно, преодолеют психологическую отметку 1,0500 и могут протестировать минимум октября 2023 года в районе 1,0450–1,0445.

Если же пара EUR/USD попытается восстановиться, сильное сопротивление ожидается около 1,0600. Пробой этого уровня может спровоцировать краткосрочное ралли, подтолкнув пару к зоне 1,0650–1,0655.

Однако такое восстановление, скорее всего, будет встречено волной продаж, с ограничением роста на уровне 1,0700.

Этот уровень выступает в роли ключевого поворотного момента: если пара преодолеет его с уверенностью, это может сигнализировать о формировании краткосрочного дна, что откроет возможность для дополнительного роста в среднесрочной перспективе.

Таким образом, трейдерам рекомендуется дождаться либо четкого прорыва уровня поддержки ниже 1,0500 для продолжения медвежьего тренда, либо подтверждения преодоления сопротивления на 1,0700, чтобы рассматривать сценарий более устойчивого восстановления.

Доллар подавляет конкурентов

Рост инфляции в США дал доллару новый импульс. В результате фунт упал до уровня 1,2700, отражая общие рыночные настроения по отношению к доллару.

Экономисты отмечают, что отсутствие устойчивого снижения инфляции заставляет ФРС двигаться к более осторожному смягчению политики. По мнению экономистов из Wells Fargo, текущие данные предполагают, что ФРС в ближайшее время будет сдерживать снижение ставок.

Это, в свою очередь, поддерживает доллар, особенно в условиях политической неопределенности и инфляционных ожиданий, подогретых результатами выборов в США.

Несмотря на устойчивое повышение инфляции, экономисты ожидают, что в декабре все же состоится снижение ставки в США на 25 базисных пунктов, а затем в январе еще одно аналогичное снижение, после чего ставка может стабилизироваться в диапазоне 4%–4,25%.

Рынок труда, показывающий признаки охлаждения, также поддерживает возможность сокращения ставок, чтобы привести инфляцию к целевому уровню ФРС в 2%.

Долгосрочная перспектива удержания ставок на повышенном уровне может усилить доллар в дальнейшем. Высокие процентные ставки в США делают доллар привлекательнее для инвесторов, что оказывает давление на фунт и другие валюты.

Фунт на этой неделе оказался под давлением и после того, как уровень безработицы в Великобритании превысил ожидания, достигнув 4,3% за три месяца. Это повышение может усилить спекуляции на рынке по поводу возможного снижения процентной ставки Банком Англии в ближайшее время.

Аналитики отметили, что такие данные могут подтолкнуть рынок к закладыванию более высокой вероятности снижения ставки в следующем месяце.

В то же время главный экономист Банка Англии Хью Пилл призывает к осторожности, указывая на стабильный рост зарплат, который остается на высоком уровне и не соответствует инфляционным целям Банка Англии.

Пилл также отметил, что экономика Великобритании демонстрирует признаки дефляции, что позволило регулятору ослабить ограничения монетарной политики. Эти «ястребиные» заявления могут временно ограничить падение фунта, однако трейдеры ждут дальнейших указаний по политике от Эндрю Бейли, что позволит получить более точные сигналы о возможных изменениях процентных ставок.

GBP/USD. Сила на стороне продавцов

Технический анализ указывает на усиление медвежьего тренда после пробоя ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,2868. Этот уровень ранее служил поддержкой, но теперь стал значимым сопротивлением, что сигнализирует о возможной смене долгосрочного тренда на нисходящий.

Индикатор MACD (схождение-расхождение скользящих средних) на дневном графике также поддерживает медвежий прогноз. Линия MACD находится ниже сигнальной линии, обе линии движутся вниз в отрицательной зоне, а гистограмма расширяется в сторону снижения, указывая на усиление медвежьего импульса.

Это подтверждает доминирование продавцов, в то время как покупатели пока не проявляют достаточной активности, чтобы переломить нисходящий тренд. Пока MACD не подаст сигналы на разворот, вероятность дальнейшего снижения остается высокой.

Пробит психологический уровень поддержки на отметке 1,2700, медведи устремились к 1,2600, где ожидается появление дополнительной поддержки.

Для ослабления медвежьего давления необходимо закрытие выше 200-дневной EMA, что может сигнализировать о переходе к консолидации или даже коррекции. До тех пор путь наименьшего сопротивления остается направленным вниз, что поддерживает стратегию продавцов на рынке GBP/USD в ближайшей перспективе.