Нефть. Пике на -25% не придел?

Встреча ОПЕК+ не только не оказала нужной поддержки рынку нефти, а еще больше усугубила ситуацию. Нефть снизилась наибольшим импульсом за последние 29 лет. Волатильность в моменте достигала -30%. Фондовые площадки реагируют снижением на -5%, а акции Saudi Aramco упали на -10% с открытием и достигли «limit down» - торговля бумагами приостановлена.

Но давайте поэтапно:

05.03.2019

В четверг ОПЕК согласовал сокращение добычи нефти на -1.5 млн. баррелей в день. Эту инициативу поддержали все и основную массу сокращения должна была взять Саудовская Аравия. Принятие этого решение должно проходить коллективно, а поэтому нужно было его утвердить и подписать на пятничной встрече расширенной версии: ОПЕК+

06.03.2019

Еще до проведения встречи ОПЕК+ были риски того, что Россия не согласует сокращение квоты. Тем не менее рынок верил в это сокращения в -1.5 млн. баррелей. Но по факту в пятницу ни о каком сокращении речь и не шла. В итоге текущую сделку продлили всего на месяц, ну а доп. сокращение так и осталось на бумаге вчерашнем днем.

07-08.03.2019

На выходных пошли угрозы. Саудовская Аравия заявила о том, что будет наращивать добычу к 12 млн. баррелей в день и готова продавать нефть «по дешевым ценам» и даже «ниже рынка». Для чего это? Во-первых: вернуть РФ за стол переговоров, ведь нефть по 30$ = бюджетный дефицит и девальвация рубля (рубль уже по 74 за доллар, хотя пятницу закрывал на отметке в 63. +11 рублей за выходные). Во-вторых: начать ценовую войну на рынке нефти. Стоит отметить, что с проблемами в потреблении со стороны Китая, на фоне коронавируса, сейчас существует огромный дисбаланс между спросом и предложением. А если еще понизить цены на нефть для поставки, то можно «давить» на конкурента сколько угодно. Учитывая уровень добычи в СА по 13-15 за баррель, то падать еще есть куда.

В итоге

Кооперация между РФ и ОПЕК может полностью прекратиться после текущих соглашений. То есть в марте. Уже появилась информация о том, что ОПЕК хотят создать «альянс» с другими странами, которые добывают нефть. Каждый может войти в этот альянс подав заявку и, если остальные члены картеля поддержат. По факту – уже начали искать замену РФ.

В сухом остатке:

Жду снижение цен нефти к 28$ за баррель марки Brent и 26$ за марку WTI.

Жду снижение S&P500 к 2650 пунктов

Жду снижение индекса доллара к 93.50 пунктов

Жду рост EURUSD к 1.1600

Жду рост USDRUB к 80

Жду рост золота на свой исторический максимум