Итоги 2021 года

Закончился второй коронавирусный год. Глобальный рост активов зацепил за собой инфляцию. Теперь всё растёт одновременно, и это неправильно ... вернее, что-то здесь не так. Инфляция, вещь весьма инертная, по щелчку тумблера её не остановишь. У ФРС есть два варианта: прекратить бесконтрольное печатание своих 'фантиков' (накачка рынков ликвидностью и раздувание пузырей) или повысить ставку. Первый приведёт к дефолту с последующим крахом мирового финансового гегемона, второй к обвалу финансовых рынков. Вот такие у нас перспективы на следующий год ... это вкратце, так сказать.

Теперь пробежимся по бенчмаркам. Crypto индустрия вновь на высоте. Биток закрыл год на уровне $46000 и это рост порядка 50% (безусловный лидер).

Далее нефтянка, сорт Brent вырос до $78 прибавив за год более 50%. Как и биткоин, в течение года торговалась гораздо выше текущих значений ... явный признак преобладания спекулятивного интереса над долгосрочным инвестиционным.

Фондовый рынок в запредельном отрыве от реальной экономики. Индекс широкого рынка S&P500 закрылся на отметке 4770 пунктов ... рост за год 25% 

Золото уже не защищает от инфляции (что также странно) ... $1830 за унцию и это -3,5% за год (аутсайдер года).

Индекс рубля к паритетной бивалютной корзине (евро_бакс) укрепился более 3% до 79.58 ... несмотря на двузначный уровень инфляции в России, против рубля стоять становится всё больнее, учитывая carry trade.

И в заключении о Forex. Индекс доллара DXY весь год чувствовал себя неплохо, поскольку прибавил более 6% до уровня 95.63 и стал самым доходным инструментом на форексе для тех, кто продавал евро, иену и фунт. А вот доходность самых топовых управляющих разочаровала.

Совокупный результат меньше 2% для форекса просто неприличен. Конечно можно было, чисто теоретически, стать весьма успешным активным инвестором, купить на минимуме и продать на хаях, а не ждать манны небесной. Учитывая амплитуду колебания доходности в течение года от -8% до +12% потенциал в 20% уже не выглядит как-то скучно. А ведь можно было ещё и угадать, выбрав из трёх претендентов, например, номер 1, вложить всё туда и на хаях продать, а его доходность по году превышала 30%. Вот тогда бы ... абы да кабы. Но принцип инвестиционной диверсификации принёс лишь 1.8% 

Особенно удивил управляющий под номером 3, который видимо позабыл, что он трейдер, а не инвестор. Это инвесторы вложили в его счёт два миллиона долларов, которые по-сути так и пролежали без дела целый год, и ждали от него разумных торговых решений и активных действий. А он купил золото по 1800 и весь год ждал 2000, т.е. сам стал инвестором, а счёт под его управлением проболтался на месте. Надеюсь, что в следующем году всё встанет на свои места, управляющие будут успешно торговать, а инвесторы вкладывать и получать прибыль.

***

Индекс рубля к паритетной корзине (бакс_евро_фунт) на конец 2021 года iRUR=87; инфляция (Росстат) 8,5%